Punto de vista básico
22q1 la tasa de crecimiento de los ingresos de la placa mecánica disminuyó, los precios más altos de las materias primas también hacen que el margen bruto de presión, la segmentación de la industria sigue dividida. Mirando hacia el segundo semestre, creemos que se espera una recuperación de la prosperidad.
La recuperación de la prosperidad está a un paso de distancia: desde 2014, el PMI de la industria manufacturera China ha experimentado muchas fluctuaciones, y el cambio del PMI tiene cierta similitud de tiempo. Tomamos tres períodos de cambio desde 14 a ños, 14 de julio a 16 de julio, 17 de septiembre a 19 de octubre y 20 de noviembre, el lapso de tiempo de las dos primeras rondas es muy cercano, si el cambio de la industria manufacturera de esta ronda también tiene un lapso de tiempo similar, El tiempo para la recuperación de la parte inferior se acerca. Desde el punto de vista de la tasa de crecimiento de la inversión en la industria manufacturera, las dos primeras rondas de la tasa de crecimiento en la parte inferior de la tasa de crecimiento han tocado fondo, si la actual ronda de cambios en la industria manufacturera también tiene un período de tiempo similar, la tasa de crecimiento de la inversión en la industria manufacturera a corto plazo todavía está bajo presión, pero antes de que el PMI toque Fondo.
El camino de la recuperación puede seguir: (1) a nivel micro, en comparación con las rondas anteriores de estabilización y recuperación de la economía, el aumento de los precios de las materias primas en esta ronda, los cambios en los precios del acero tienen un gran impacto en el margen bruto de las empresas, pero las empresas todavía tienen la oportunidad de mejorar el nivel de beneficios mediante la mejora de la iteración, la reducción de costos y la mejora de la eficiencia; Desde el punto de vista del nivel medio, en la fase de auge de la industria, la participación de Leader estará bajo presión, pero con la mejora de la eficiencia de la producción, como el proceso, la empresa Leader mejorará aún más su posición en el mercado en el período de recuperación de la industria; Desde el punto de vista de la cadena industrial, el punto de inflexión de los ingresos de explotación de la industria manufacturera y el punto de inflexión de la tasa de crecimiento de la inversión a menudo ocurren simultáneamente, pero el equipo en el campo de la batería de litio fotovoltaico está por delante del río abajo, y el grado de prosperidad del equipo de petróleo y gas está por detrás del río abajo.
Oportunidades de configuración de placas: desde la perspectiva de la relación entre el índice mecánico y el PMI, cuando el PMI aparece en el punto de inflexión superior e inferior, el índice de placas aparece en el punto de inflexión obvio. Desde el punto de vista de los rendimientos excesivos, el número de meses que obtienen rendimientos excesivos en 2009 / 10 / 13 / 15 / 16 / 19 / 20 / 21 es mayor, y en estos años, los rendimientos excesivos medios tienden a ser mayores. Creemos que con la recuperación económica continua, la placa mecánica también se espera lograr un mejor rendimiento.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
Se sugiere que se preste atención a: (1) placa anticíclica: política de beneficios: impulsar la política de beneficios, mejorar el margen de prosperidad: Fujian Expressway Development Co.Ltd(600033) 1 , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Zoomlion Heavy Industry Science And Technology Co.Ltd(000157) , Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , 30039 \ , Crrc Corporation Limited(601766) \ , China Railway Hi-Tech Industry Corporation Limited(600528) 60976 Unittec Co.Ltd(000925) ; Equipo industrial: la presión a corto plazo de la economía y el aumento de la presión a corto plazo de la economía y el calentamiento de la tasa de crecimiento y la recuperación de la presión a corto plazo de la economía y la presión a corto plazo de la economía y el aumento de la tasa de crecimiento y la recuperación de La presión a corto plazo de la economía y la presión a corto plazo de la industria y el equipo industrial: la presión a corto plazo de la economía y el aumento de la tasa de crecimiento y la recuperación de la presión a corto plazo de la economía y el aumento de la presión a corto plazo de la economía y el Aumento de la presión a corto plazo de la presión a corto plazo de la presión a corto plazo de la economía y el aumento de la tasa de crecimiento y la recuperación de la recuperación de la presión a corto plazo de la presión a corto plazo de la economía y el equipo industrial a corto plazo de la industria y el equipo Industrial: la industria y el equipo industrial: , Leader Harmonious Drive Systems Co.Ltd(688017) , Quick Intelligent Equipment Co.Ltd(603203) , Jutze Intelligent Technology Co.Ltd(300802) , Anhui Heli Co.Ltd(600761) , Hangcha Group Co.Ltd(603298) , Noblelift Intelligent Equipment Co.Ltd(603611) , Nanjing Inform Storage Equipment (Group) Co.Ltd(603066) ; Cadena de la industria de exportación: el auge continúa: Zhejiang Jiecang Linear Motion Technology Co.Ltd(603583) , Changzhou Kaidi Electrical Inc(605288) , Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) ; Placa periódica débil: la resistencia de la demanda sigue siendo fuerte: Centre Testing International Group Co.Ltd(300012) , Shenzhen Anche Technologies Co.Ltd(300572) , Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) , Jack Sewing Machine Co.Ltd(603337) , Hangzhou Youngsun Intelligent Equipment Co.Ltd(603901) , Hangzhou Iecho Science & Technology Co.Ltd(688092) , Guangzhou Kdt Machinery Co.Ltd(002833) ; Equipo energético: el precio de la energía aumenta la capacidad de producción de la cadena industrial: Suzhou Maxwell Technologies Co.Ltd(300751) , Shenzhen S.C New Energy Technology Corporation(300724) , Yingkou Jinchen Machinery Co.Ltd(603396) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Guangdong Lyric Robot Automation Co.Ltd(688499) Zhejiang Hangke Technology Incorporated Company(688006) \ Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) , Tong Petrotech Corp(300164) , Zhengzhou Coal Mining Machinery Group Co.Ltd(601717) , Tiandi Science & Technology Co.Ltd(600582) .
Indicación del riesgo
Los cambios macroeconómicos son inferiores a las expectativas, la inversión en capital fijo es inferior a las expectativas, el riesgo de conflictos comerciales mundiales, la gestión y el control de la epidemia no son inferiores a las expectativas y los precios de las materias primas son elevados.
