Punto de vista básico
Recientemente, el mercado se centra en la situación epidémica, la situación internacional y otros efectos negativos en la demanda de terminales electrónicas, creemos que, en el contexto de los productos de consumo que pueden verse afectados, el gasto público en la industria electrónica tiene un papel más destacado en la atracción, valoramos la nueva infraestructura, la innovación para la cadena de la industria electrónica de las empresas relacionadas con la elasticidad del rendimiento.
La desaceleración de la demanda de terminales de consumo y la emisión anticipada de bonos especiales ayudaron a asegurar la llegada de nuevos proyectos de infraestructura: en el primer trimestre, la demanda de productos electrónicos de consumo tradicionales se desaceleró, y los envíos de tabletas, televisores, PC, teléfonos inteligentes y otros productos electrónicos de consumo tradicionales disminuyeron año tras año. Bajo el tono de la política de aumentar la fuerza de ajuste de la macropolítica, la fuerza de avance y la fuerza apropiada, la cantidad de emisión de bonos especiales es abundante, el ritmo de emisión es más rápido y el ritmo de inicio del proyecto está garantizado. La estabilidad de las fuentes de financiación, como los bonos especiales, contribuye a garantizar que los nuevos proyectos de infraestructura lleguen a tierra, lo que a su vez ofrece oportunidades de crecimiento a las industrias pertinentes.
La expansión de la aplicación de la UIT de vídeo en dos dimensiones: según las previsiones de la Asociación de Seguridad de China, la tasa media de crecimiento anual del mercado de Seguridad de China durante el 14º plan quinquenal es de alrededor del 7%, el mercado total de toda la industria en 25 años es de más de 1 billón de yuan, 22 – 25 años el negocio del Gobierno mantendrá una tendencia de crecimiento relativamente alta, la tasa media anual de crecimiento compuesto se espera que se mantenga en el 8% – 9%. Como “el ojo de la ciudad inteligente”, el campo de aplicación de los equipos de videounión se está expandiendo desde el transporte, la seguridad pública a la gestión de emergencias, la lucha contra incendios, la prevención y el control de epidemias, la protección ecológica, la justicia, las finanzas y otros campos municipales y civiles. La demanda del Gobierno, como la conservación del agua inteligente, la lucha contra incendios inteligentes y la respuesta de emergencia inteligente, también se liberará gradualmente, lo que traerá un nuevo crecimiento para el mercado de videounión. Haikang, Dahua como fabricante líder mundial de la industria de Seguridad, se espera que siga beneficiándose. Además, se espera que los principales proveedores chinos de componentes básicos, como CIS y codec, se beneficien de la cadena industrial de videovigilancia.
East number West Computing sentó las bases para el desarrollo de la economía digital y impulsó el crecimiento de la cadena industrial IDC: en febrero de 2022, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma y otros departamentos publicaron conjuntamente documentos, acordaron iniciar la construcción de nodos centrales nacionales de computación en Beijing, Tianjin, Hebei, Delta del río Yangtze, Guangdong, Hong Kong, Macao, Bahía grande, Chengdu, Chongqing, Mongolia Interior, Guizhou, Gansu, Ningxia y otros ocho lugares, y planificaron 10 clusters nacionales de centros de datos, “East number West computing” comenzó oficialmente. Posteriormente, el Gobierno central y los gobiernos locales han promulgado las políticas correspondientes, incluidos los servidores, las comunicaciones ópticas y las partes conexas de la cadena industrial de IDC, los fabricantes se beneficiarán plenamente.
El aumento de la industria de la innovación de la información, las impresoras y otras empresas pertinentes se enfrentan a enormes oportunidades: el Estado concede gran importancia al desarrollo de productos de la innovación de la información, fortalece continuamente el diseño de nivel superior, alienta la construcción de una ecología de la innovación centrada en la seguridad y la fiabilidad, y promueve la aplicación de la innovación de la tecnología de la información mediante la construcción de proyectos. La política de innovación de la información se centra principalmente en la adhesión al principio de autonomía y control de las tecnologías clave, la formación de capacidades de I + D independientes en plataformas clave, componentes clave e infraestructura de información clave, la reducción de la dependencia externa y la evitación de la dependencia única, haciendo especial hincapié en la Seguridad de la infraestructura de información clave, la integración de programas informáticos, hardware, aplicaciones y servicios. Desde finales de 2000, el número de políticas ha aumentado considerablemente, además de la integridad y el Gobierno nacional, las empresas centrales, la educación, la meteorología y, en particular, las finanzas, la cobertura de productos de PC a servidores e impresoras y otros periféricos, que se aplican al Gobierno y a las industrias importantes, Otras industrias y mercados de consumo, incluidas las 45 millones de impresoras láser almacenadas en todo el país y los suministros conexos de cartuchos de selenio, ofrecen enormes oportunidades de mercado. Además, xinchuang también requiere que las piezas básicas sean auto – controlables, la CPU doméstica y otras necesidades de chips básicos se espera que aumenten rápidamente.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
Valoramos positivamente las oportunidades de inversión en la industria electrónica de la nueva infraestructura y la creación de confianza, y sugerimos que nos centremos en Hangzhou Hikvision Digital Technology Co.Ltd(002415) , Ninestar Corporation(002180) , Zhejiang Dahua Technology Co.Ltd(002236) , Montage Technology Co.Ltd(688008) , Shanghai Fullhan Microelectronics Co.Ltd(300613) , Lenovo Group, longxin zhongke, haiguang information.
Indicación del riesgo
El avance de la nueva infraestructura es inferior a lo esperado; Xinchuang compra menos de lo esperado, el cambio de las condiciones hipotéticas afecta a los resultados del cálculo.
