Puntos de inversión:
La intensidad de expansión de la producción de obleas de silicio no disminuye, y el ciclo de auge se prolonga a gran escala. En 2021, la producción de obleas de silicio se amplió considerablemente a un máximo de 227 GW, lo que suscitó preocupación generalizada en el mercado de que la nueva capacidad de expansión de este a ño fuera inferior a la de 2021. Sin embargo, en realidad, en combinación con la reciente expansión de la producción de alto nivel, no prevemos una desaceleración significativa de la expansión de la producción de obleas de silicio este a ño. En segundo lugar, en la actualidad no se ha completado la sustitución a gran escala de las obleas de silicio, la proporción de 182 + 210 es sólo del 45% en 2021, la CPIA espera que la proporción de 182 + 210 aumente al 75% este año, y la sustitución a gran escala de las obleas de silicio También prolongará el ciclo de auge de la industria.
La industria de la tecnología de baterías sigue dividida. En la actualidad, la elección de la tecnología de chips de batería es la mayor diferencia en la industria, y la tecnología de diseño de los principales fabricantes de chips de batería es diferente, por ejemplo, la ruta topcon de jingke y jingao, la ruta hjt de Huasheng y Arts, la ruta hpbc de Longji, etc. Cuando la industria todavía tiene diferencias sobre la ruta, debe prestarse especial atención a la flexibilidad del equipo y a las oportunidades comunes de cada ruta. Además, la industrialización de la nueva tecnología de baterías a menudo requiere el avance de la tecnología de equipos clave y la promoción de la localización de equipos. Por lo tanto, los fabricantes nacionales que son los primeros en realizar el avance de equipos se beneficiarán de la ola de innovación tecnológica de baterías.
La tecnología de superposición del ciclo económico se actualiza y el equipo de componentes se puede descargar. Según las previsiones de la CPIA, en los próximos cuatro años se espera que continúe el auge mundial de las nuevas instalaciones fotovoltaicas. Se espera que el tamaño medio anual de las nuevas instalaciones en todo el mundo alcance los 232 / 286 GW en previsión neutral / optimista. Frente al rápido crecimiento de la nueva escala instalada, los principales componentes de los tramos superiores han anunciado una nueva ronda de planes de expansión de la producción, con la nueva capacidad de licitación para continuar, se espera que la demanda de equipo de componentes se libere continuamente. Además, la velocidad de actualización de los equipos de componentes se acelerará y el tiempo de ejecución se puede lograr mediante la iteración de nuevas tecnologías, como la tecnología de múltiples rebanadas y la tecnología smbb.
La calificación de la industria y la estrategia de inversión de la industria de equipos fotovoltaicos tienen un gran espacio aguas abajo, una rápida iteración de la tecnología y la capacidad de expansión de la Plataforma, lo que hace que la industria en su conjunto tenga un alto crecimiento y mantenga la calificación “recomendada” de la industria.
Focus on Zhejiang Jingsheng Mechanical & Electrical Co.Ltd(300316) , Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Wuhan Dr Laser Technology Corp.Ltd(300776) , Wuxi Autowell Technology Co.Ltd(688516) .
Los riesgos indican que la demanda descendente es inferior a la expectativa, la iteración técnica es inferior a la expectativa, la competencia del mercado se intensifica, etc.
