Esta semana (2022.6.6 – 2022.6.10, lo mismo a continuación): Esta semana la placa de decoración de la construcción (SW) aumentó y cayó – 1.61 por ciento, en el mismo per íodo Shanghai y Shenzhen 300, el índice wandequan a aumentó y cayó 2.21 por ciento, 3.08 por ciento, el rendimiento excesivo fue de – 3.82 por ciento y – 4.69 por ciento, respectivamente.
Las principales políticas industriales, los cambios en los acontecimientos y el seguimiento de los datos son los siguientes: 1) Li Keqiang inspeccionó el Ministerio de transporte y organizó un simposio en el que se hizo hincapié en seguir desbloqueando la logística del transporte, garantizando el funcionamiento de los principales agentes del mercado y estabilizando el mercado económico; en el Simposio se señaló que debía mantenerse un avance moderado, fortalecer la infraestructura de comunicaciones y la construcción de un sistema logístico moderno, prestar atención a la clasificación de un grupo de proyectos de construcción, optimizar el proceso de examen y aprobación y fortalecer la seguridad del uso de la tierra, etc. Aumentar el apoyo a los préstamos a bajo interés a largo plazo, para abrir lo antes posible, se espera que los proyectos clave en el sector del transporte aceleren el aterrizaje, el aumento del crecimiento de la inversión. El Banco Popular de China publicó los datos financieros de mayo de 2022: los datos sociales y financieros de mayo superaron las expectativas, lo que se benefició de la aceleración de la emisión de bonos del Gobierno y del repunte del crédito por encima de las expectativas, lo que reflejó que la política promovió vigorosamente la introducción del crédito y el Efecto de la política fiscal, pero la contribución de la financiación de facturas sigue siendo grande, lo que refleja la débil demanda de financiación de la economía real. Creemos que, en un entorno de flexibilización continua de la moneda y mayor relajación de la propiedad, se espera que la mejora del crédito y la política fiscal continúen, apoyando la aceleración de la liberación de la demanda de infraestructura y la mejora de la demanda de bienes raíces.
Opiniones de Zhou
En mayo, los datos sociales y financieros superaron las expectativas, lo que reflejaba que la política promovía vigorosamente la inversión en crédito y el efecto de la política fiscal, y que la mejora del crédito y la continuación de la política fiscal apoyaban la aceleración de la liberación de la demanda de infraestructura y la mejora de la demanda de bienes raíces en un entorno de relajación continua de la moneda y la propiedad. La política a corto plazo se centra en la aplicación y aceleración de las medidas iniciales, el seguimiento entra en el período de validación de los resultados, se espera que el Q3 mejore significativamente, y la cadena de infraestructura, especialmente el nuevo campo de la infraestructura, será el punto culminante de la demanda de seguimiento. Desde el punto de vista de los estados financieros, la consultoría de diseño y la ingeniería especializada 2022q1 siguen manteniendo un nivel central histórico y un crecimiento superior en la tasa de crecimiento interanual de los ingresos, lo que indica que la expansión de la cuota de mercado de las empresas o la mejora de la prosperidad de la industria segmentada, Junto con una mayor mejora de la demanda, el Estado de beneficios puede mostrar una mayor flexibilidad. Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) la prosperidad de la cadena Municipal de la construcción de infraestructura y la mejora de la valoración en el marco de un crecimiento constante y una fuerza continua: las empresas líderes de la construcción de infraestructura que valoran positivamente las oportunidades de renovación continua de la valoración, que todavía se encuentran en un nivel histórico bajo y un rendimiento estable, disfrutan de un rendimiento excesivo sostenido en la fase de expansión monetaria a la estabilización económica desde la perspectiva de la reanudación de la historia. Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (China sea Asset Valuation repair), etc. La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la construcción de infraestructura subdivisiones de mayor prosperidad, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse, el “14º plan quinquenal” de ahorro de energía de la construcción y el plan de desarrollo de la construcción verde “también propone claramente la promoción de la construcción fotovoltaica, la construcción de ensamblaje y la decoración, Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) Dirección de la reforma de las empresas estatales: 2022 es el año final de la reforma trienal de las empresas estatales, se espera que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que el dividendo de la reforma anterior en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y La mejora de la eficiencia y el dinamismo entre en el período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento, la nueva distribución de la transformación empresarial y la reorganización de los activos en el marco de la reducción de los costos y la eficiencia, y se preste atención a la mejora del rendimiento, La nueva distribución de la transformación empresarial y la reestructuración de los activos. Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas, el progreso de la reforma de las empresas estatales es inferior a las expectativas, etc.
