1. Vehículos de nueva energía
Las ventas de automóviles aumentaron un 49,6% a mediados de mayo.
En nuestra opinión, a corto plazo, la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos aumentaron en mayo, alcanzando un máximo histórico de un mes de más de 400000 vehículos. Con la disminución de los efectos negativos del seguimiento y la liberación de la demanda de represión temprana, se espera que el paisaje de la cadena industrial siga aumentando. A medio y largo plazo, el “Plan de Acción para alcanzar el pico de carbono antes de 2030” propuesto en el “año 2030, la nueva energía, la energía limpia, la proporción de vehículos de motor alcanzó alrededor del 40 por ciento” del objetivo de permeabilidad, y una serie de lugares con el apoyo de la combinación de políticas, la oferta de alta calidad superpuesta, la ventaja económica de los vehículos eléctricos se refleja gradualmente, las ventas de automóviles se espera que continúe la Alta tendencia de crecimiento, el alto atributo de crecimiento a largo plazo sin cambios.
Punto de vista básico:
A corto plazo, el auge de los nuevos vehículos energéticos se recuperará, la línea principal de la lógica de alto crecimiento a medio y largo plazo seguirá siendo la misma, la resonancia de la electrificación mundial se logrará, y los nuevos vehículos energéticos entrarán en la fase de penetración acelerada. Sigue siendo optimista:
Después de la mejora gradual de la situación epidémica en China, se espera que la oferta y la demanda de automóviles chinos se reanuden. La influencia del precio de las materias primas en el extremo de la batería en la conducción aguas abajo + la disminución del costo de las materias primas en el segundo semestre del año, se espera que se produzca una reparación rentable;
Después de que la demanda de terminales se recupere a corto plazo, el suministro de materiales de ánodo (litografía), diafragma, lámina de cobre, etc. que todavía están apretados en el Medio y aguas arriba;
Los precios de las materias primas disminuyen y los precios de las pilas de energía aumentan, lo que puede dar lugar a beneficios para las empresas de baterías de energía;
Leader High Growth, High determinista Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594) \
La ampliación de la demanda de larga duración y carga rápida, as í como la puesta en marcha de nuevas tecnologías, como la batería 4680, han traído consigo oportunidades para los materiales catódicos de alto níquel, los materiales catódicos a base de silicio, los agentes conductores y las nuevas sales de litio;
La ubicación de la demand a se hace más clara, lo que trae consigo oportunidades para la batería de fosfato férrico de litio y el material de ánodo; Y el patrón de la industria de materiales catódicos y precursores es más claro debido a la tendencia de alta nickelización.
En la tendencia de rápido crecimiento de la industria, la mejora de sus propias ventajas para promover el rendimiento se espera que supere el rendimiento previsto de los objetivos de segunda línea;
El patrón de competencia es claro y tiene un fuerte foso; La ruta técnica es clara, tiene la excelente empresa que la lógica iterativa es fuerte producto;
Se espera que la distribución acelerada de la capacidad beneficie significativamente a los objetivos pertinentes del rápido crecimiento de la demanda de la industria;
Con el apoyo de la política, se espera que el rápido desarrollo de la energía del hidrógeno y los enlaces de vehículos de pilas de combustible;
El almacenamiento de energía, los vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, as í como la mejora continua de las instalaciones de carga e intercambio de energía.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Linewell Software Co.Ltd(603636) 9 No \ , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
Estados Unidos exime a los cuatro países del Sudeste Asiático de los derechos de importación de módulos de baterías
Según los datos de SEIA, la nueva instalación fotovoltaica de 23,6 GW en los Estados Unidos en 2021, con una instalación fotovoltaica acumulada de más de 121 GW, es el principal mercado mundial de instalación fotovoltaica. Creemos que el objetivo de las medidas de exención arancelaria de los Estados Unidos para los módulos fotovoltaicos de los cuatro países del sudeste asiático es proteger la creciente demanda de módulos fotovoltaicos de los Estados Unidos y China y ayudar a reducir los costos de instalación de los operadores de energía de los Estados Unidos, y se espera que se libere la demanda instalada de módulos fotovoltaicos. Mientras tanto, se espera que los fabricantes de componentes de cuatro países del sudeste asiático se beneficien de una mejor rentabilidad de los componentes en el mercado estadounidense.
Jilin Province issued the first provincial “New Energy + rural Revitalization” Program
Creemos que la introducción del primer programa provincial de “nueva energía + revitalización rural” en la provincia de Jilin puede servir de referencia para el seguimiento de las políticas pertinentes de otras provincias.
Punto de vista básico:
Fotovoltaica
Los proyectos fotovoltaicos tienen un fuerte atributo de “bienes de inversión”, y la tasa de rendimiento interno del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda de la industria. Con el aumento continuo de la capacidad de producción de silicio, se espera que este año se liberen los factores de restricción aguas arriba de la industria. En la actualidad, los precios de la cadena industrial siguen siendo elevados, los vínculos aguas arriba y aguas abajo se encuentran en la fase de juego, con el tiempo en el tercer trimestre, los resultados de la transferencia de beneficios de cada vínculo se aclararán gradualmente, se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente.
A medio y largo plazo, el “pico de carbono”, “neutralización del carbono” y el consumo de energía no fósil en 2025 / 2030 alcanzarán un objetivo claro de alrededor del 20% y el 25%, la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono en el futuro.
Debe prestarse atención al espacio incremental en el contexto de los cambios del mercado y a las oportunidades estructurales en el contexto de los cambios tecnológicos:
La producción de polisilicio se incrementará trimestralmente este año, teniendo en cuenta el largo período de aumento de la capacidad, la oferta sigue siendo relativamente escasa;
Los fabricantes integrados verticalmente tienen las ventajas de la cadena de suministro, el costo y el canal, y la competitividad del mercado se fortalecerá continuamente.
Este a ño se ha introducido una nueva capacidad de producción a gran escala en el sector de las obleas de silicio, lo que ha dado lugar a un aumento del consumo de alambre y a un aumento de la permeabilidad del campo térmico de carbono, y se espera que las principales empresas con capacidad técnica y distribución de la capacidad se beneficien.
La demanda de productos inverter será resonante con el desarrollo de la energía fotovoltaica y el almacenamiento de energía, los proveedores chinos de alta calidad acelerarán el viaje al mar y tendrán ventajas en la competencia en el mercado extranjero. Al mismo tiempo, prestar atención a las oportunidades de mercado incrementales de los inversores domésticos y los microinversores;
En el campo del vidrio fotovoltaico y la película adhesiva Eva, la ventaja competitiva de la empresa líder es buena.
La energía fotovoltaica distribuida es una parte importante de la demanda de nuevas instalaciones fotovoltaicas, y se espera que los proveedores con canales o recursos de desarrollo se beneficien.
Se espera que el ajuste de los precios de las materias primas sea favorable a la recuperación de los beneficios y a la mejora de la permeabilidad, como los componentes integrados, los soportes fotovoltaicos, etc.
Las nuevas tecnologías de baterías, como topcon, hjt y ABC, que tienen una mayor eficiencia de conversión, se introducen gradualmente en la producción en masa, prestando atención a la prima de producto causada por la ventaja de la empresa líder.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , Shanghai Hiuv New Materials Co.Ltd(688680) \ , etc.
Creemos que la actual placa de energía eólica tiene un buen valor de configuración.
A corto plazo, el volumen de la industria aumenta constantemente los precios: ① el volumen de licitación aumenta significativamente, la demanda de la industria tiene apoyo. Según las estadísticas incompletas de la voz de la energía eólica, al 31 de mayo, los promotores de las empresas estatales habían publicado un total de 4,4 GW de capacidad de licitación para la adquisición de equipos de turbinas eólicas, y el total acumulado de licitaciones de las empresas estatales de enero a mayo ascendía a 34,84 GW. Aunque el volumen de licitación disminuyó en un mes en mayo, la escala de licitación de 22 a ños aumentó significativamente en comparación con el mismo período de 21 años, lo que proporcionó una garantía fiable para la demanda de energía eólica instalada. La competencia de bajo precio se suspende temporalmente, la cotización del ventilador se estabiliza y se recupera. De acuerdo con las estadísticas de los titulares de la energía eólica, el precio de licitación de los proyectos de energía eólica de reciente aparición de Gd Power Development Co.Ltd(600795) 200MW está entre 1600 y 1697 Yuan / kW, y el precio de licitación de los proyectos de energía eólica de 650mw de ZHONGGUANG Nuclear Corporation está entre 1680 y 2290 Yuan / kW. La capacidad instalada de energía eólica afectada por la epidemia se retrasó en el primer y el segundo trimestre, y se prevé que el tercer trimestre entre en un período de entrega intensivo, junto con el continuo avance de la gran base y el inicio de la energía eólica marina.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”. En la era de la paridad, la industria de la energía eólica se deshará de las fluctuaciones cíclicas y seguirá valorando la demanda instalada y el espacio de desarrollo de la industria de la energía eólica.
Dar prioridad a los enlaces de la Torre:
La industria a gran escala impulsa el aumento de la concentración. Por un lado, la tendencia a gran escala de las turbinas eólicas es clara, y la industria de la torre tiene mayores requisitos para el desarrollo de productos, la producción de procesos y el nivel de Inspección. Por otra parte, las principales empresas siguen ampliando la producción para satisfacer las necesidades del mercado y mejorar su competitividad.
Los productos marinos tienen un mayor valor y un amplio espacio de desarrollo. Además del tambor de la torre, la energía eólica marina necesita cimentación de pilotes, chaqueta y otras estructuras de apoyo de la Fundación para fijar el ventilador en la Fundación del fondo marino. Según Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) \
Barreras técnicas + recursos portuarios, construyendo barreras marinas básicas. En la actualidad, sólo unos pocos fabricantes principales tienen tecnología de fabricación de productos marinos de alta calidad y alta potencia. Los recursos portuarios son escasos, lo que ayuda a las empresas a realizar el envío oportuno de los productos y a ampliar los mercados extranjeros.
Las Torres tienen ventajas de coste y se espera que el mercado europeo avance. Según la Comisión Europea, los márgenes de beneficio de las empresas europeas han seguido disminuyendo en los últimos años y se han vuelto negativos en 2019. Por el contrario, incluso con el aumento de los derechos antidumping, las empresas chinas siguen manteniendo una cierta ventaja de precios, junto con el crecimiento continuo de la planificación de la instalación de turbinas eólicas marinas en Europa, y se espera que el sector de las Torres se beneficie en primer lugar.
También se presta atención a las oportunidades de inversión en los siguientes sectores:
La energía eólica marina sigue reduciendo el costo, Guangdong, Shandong promulgó la política de subsidios locales, se espera que la demanda siga aumentando, los productos marinos (Torres Offshore traen espacio incremental), el cable marino y otros vínculos conexos, el apoyo a la política se espera que la mayor capacidad regional pertinente se beneficie significativamente de las ventajas geográficas.
Las oportunidades de los componentes domésticos en la tendencia a gran escala y el cambio de patrón, como el eje principal, las piezas moldeadas, las hojas, etc.
El ajuste de los precios de las materias primas y la optimización de los costos en la recuperación de los beneficios;
Se recomienda la sustitución de componentes de precisión como rodamientos de husillo.
La oportunidad de cambiar el patrón y la tecnología del enlace de toda la máquina;
Los beneficiarios son: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) \ , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
3. Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; La nueva instalación de energía y la mejora de la limitación de la electricidad no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de los precios de los productos; El desarrollo de la epidemia supera el riesgo esperado.
