Reanudación de la construcción & aplicación acelerada del crecimiento constante
El viernes (10 de junio), el Banco Central publicó datos financieros, el aumento de la escala de las finanzas sociales en mayo 2,79 billones, el aumento de 1,89 billones de préstamos en renminbi, superando las expectativas del mercado. En cuanto a la estructura de desglose, la deuda del Gobierno aumentó en 1,06 billones de dólares, un aumento de 388000 millones de dólares en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, un nuevo máximo en el año, también en un alto nivel histórico. Entre ellos, la deuda especial del Gobierno aumentó 632000 millones de dólares, un aumento de 180000 millones de dólares en comparación con el a ño anterior, el más alto desde 2021, lo que indica que la emisión de bonos del Gobierno ha aumentado considerablemente, lo que coincide con la necesidad de que los proyectos de infraestructura comiencen a tiempo y lo antes posible. Desde el punto de vista de los préstamos a los residentes, el nuevo préstamo a corto plazo de 184000 millones de yuan, un aumento de 3.400 millones de yuan; Los préstamos a largo plazo de 104700 millones de yuan, 337900 millones de yuan menos que en el mismo período del a ño pasado, menos durante seis meses consecutivos, lo que indica que las ventas de bienes raíces siguen siendo débiles. Aunque los préstamos a los residentes aumentaron menos que el mismo período del a ño anterior, pero la relación de negativo a positivo, la mejora es evidente, la política de relajación ha tenido un efecto. Esta semana, el Consejo de Estado publicó la circular sobre la publicación de un plan de aplicación para la renovación y transformación del envejecimiento de los gasoductos urbanos (2022 – 2025). En el plan de transformación se indica claramente que en 2022 se iniciará y ejecutará rápidamente un grupo de proyectos de renovación del envejecimiento y que la tarea se completará básicamente a finales de 2025. En cuanto a los fondos, el Gobierno ha prestado un apoyo considerable, incluidos los proyectos elegibles que se incluirán en el ámbito de aplicación del apoyo a la deuda local especial, la Televisión Central China y otras subvenciones. La importancia de la inversión en infraestructura es evidente, no sólo la ampliación gradual de la cobertura del apoyo normativo, sino también en la financiación del crédito, el proceso de aprobación y otros aspectos del apoyo para garantizar el funcionamiento estable de los proyectos clave. La Dirección de la cadena de la industria de la construcción de capital es clara, la certeza de la demanda es alta, el objetivo beneficioso es: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) \ , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ . En cuanto a los bienes raíces, “debido a la aplicación de la política de la ciudad” los primeros resultados, creemos que la política se espera que aumente aún más, lo que conduce a un repunte estable en las ventas de bienes raíces. Se espera que los bienes raíces mejoren la situación de los materiales de construcción de consumo más flexibles, los beneficiarios son: Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) , China liansu. En el contexto del “doble carbono”, la transformación de la energía con bajas emisiones de carbono es la línea principal de la seguridad, la fibra de carbono, el vidrio fotovoltaico y la fibra de vidrio seguirán beneficiándose del crecimiento de la demanda. Beneficiarios: Weihai Guangwei Composites Co.Ltd(300699)
Revisión del mercado de esta semana
Esta semana (5 de junio – 10 de junio de 2022) El índice de materiales de construcción cayó 0,39%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó 3,65%, el índice de materiales de construcción perdió el índice Shanghai – Shenzhen 300 4,04 PCT. En los últimos tres meses, el índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó 1,57%, el índice de materiales de construcción cayó 1,58%, la placa de materiales de construcción perdió el índice Shanghai – Shenzhen 300 0,01 PCT. En el último a ño, el Shanghai Shenzhen 300 Index cayó 18,87%, el índice de materiales de construcción cayó 16,89%, la placa de materiales de construcción ganó el Shanghai Shenzhen 300 Index 1,98 PCT.
Seguimiento de los datos de las placas
Cemento: a partir del 10 de junio, el precio medio nacional del cemento a granel p.o42.5 era de 417,10 Yuan / tonelada, una disminución del 2,89% en relación con el mes anterior; La capacidad nacional de almacenamiento de clínker es del 72,49%, y la relación de cadena es básicamente plana. La diferencia de precios entre el cemento y el carbón es de 260,45 Yuan / tonelada, lo que representa una disminución del 4,55% en comparación con el período anterior.
Vidrio: al 10 de junio, el precio medio al contado del vidrio flotado nacional era de 1.845,74 Yuan / tonelada, una disminución de 43,22 Yuan / tonelada, una disminución del 2,29%; El precio medio del vidrio fotovoltaico es de 178,13 Yuan / Caja de peso, la relación de anillo es plana; La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la soda y el coque de petróleo es de 6,71 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 17,06% en la relación de aspecto. La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la sosa cáustica y el aceite pesado es de 16,42 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 12,53%. La diferencia de precio entre el vidrio flotado, la soda y el gas natural es de 27,18 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 6,92%. La diferencia de precio entre el vidrio fotovoltaico, el sosa cáustica y el gas natural es de 110,09 Yuan / Caja de peso, con una disminución del 0,37% en relación con el ciclo.
Fibra de vidrio: a partir del 10 de junio, el principal precio de fábrica de 2400 hilados sin álcalis es de 5750 – 5850 Yuan / tonelada. El precio principal de 2400 Tex es de 9.400 a 9.700 Yuan / tonelada, la relación de aspecto es plana; El precio principal de 2.400 Tex de hilo compuesto SMC es de 8.300 a 8.600 Yuan / T, y la relación de anillo es plana.
Fibra de carbono: a partir del 10 de junio, el precio medio nacional de la fibra de carbono de filamento pequeño es de 225 Yuan / kg, la relación de anillo es plana; El precio medio nacional de la fibra de carbono del bulto de seda es de 145 Yuan / kg, sin cambios; El inventario nacional de fibra de carbono es de 13 toneladas, un aumento de 1 tonelada; La tasa de explotación de las empresas de fibra de carbono es del 67,54%, lo que representa una disminución de 1 PCT en relación con el ciclo. El beneficio bruto de la fibra de carbono fue de 57.977,78 Yuan / tonelada, un aumento del 0,50% en comparación con el trimestre anterior.
Consejos de riesgo: los precios de las materias primas aumentaron considerablemente; Riesgo de desajuste entre la oferta y la demanda; Riesgo de desaceleración del crecimiento económico; La política monetaria y inmobiliaria de China se está endureciendo; China Credit widespread than expected
