Revisión del mercado
Esta semana (2022 / 6 / 6 – 2022 / 6 / 10) El índice de maquinaria SW aumentó un 0,62%, ocupando el puesto 21 en la clasificación de la industria de primer nivel de shenwan. El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 3,65% en el mismo per íodo. Desde principios de año, el índice de maquinaria y equipo SW ha disminuido un 20,94%, ocupando el 25% de las 31 clasificaciones industriales de primer nivel de shenwan. El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 14,20% en el mismo per íodo.
Punto de vista básico
La demanda de excavadoras disminuyó año tras año y la proporción de exportaciones siguió aumentando. A partir de mayo, las epidemias han llegado a su fin, y la demanda de inicio en China se ha calentado. Según el PMI de mayo publicado por la Oficina de Estadística, el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción disminuyó en 0,5 PCT y la expansión de la industria de la construcción disminuyó en cierta medida. Mientras tanto, el índice de nuevos pedidos de la industria de la construcción fue del 46,4%, un aumento de 1,1 PCT. En mayo, las ventas de excavadoras en China disminuyeron un 16,1 PCT en comparación con abril, lo que representa una disminución significativa. Creemos que casi el 70% de los nuevos bonos especiales emitidos este año han comenzado a responder a los efectos de la inversión en el sector de la infraestructura, los principales proyectos de ingeniería en todas partes comenzaron a avanzar lentamente, se espera que la demanda de excavadoras alcance el Fondo para recuperarse, se espera que la disminución interanual en junio se reduzca aún más, en julio comenzó a ser positiva, la industria apareció “después de la alta” situación. En el extranjero, las exportaciones de excavadoras han mantenido un alto crecimiento en los últimos a ños, las exportaciones de mayo alcanzaron el 40,95% de las ventas totales de este mes, un aumento de 6,30 PCT. Las empresas chinas siguen aumentando la distribución de las exportaciones debido a la fuerte demanda en los mercados extranjeros y a la escasez de oferta en el extranjero. El aumento de la proporción de los principales ingresos extranjeros de la industria, encabezada por Xu Gong y Sany, amortiguará en cierta medida el riesgo de fluctuación periódica de las ventas nacionales a la baja. Las marcas nacionales comenzaron a entrar en el sudeste asiático, África, América Latina y otras áreas de baja propiedad per cápita de la excavadora, el futuro potencial de exportación de la excavadora China comenzó a mostrar.
Se espera que las necesidades de Maquinaria General se reparen en junio. La demanda general de maquinaria de uso general se ha debilitado trimestralmente desde el segundo trimestre del año pasado, especialmente en el segundo trimestre de este año debido a la aceleración de la disminución de la epidemia. En nuestra opinión, se prevé que la disminución de la maquinaria General concluya en el segundo semestre de este año; Al mismo tiempo, dado que se espera que la demanda suprimida se recupere en junio debido a los efectos de la epidemia, esperamos que las ventas de productos mecánicos generales típicos se recuperen en junio, incluidas las herramientas CNC, las carretillas elevadoras, las máquinas herramienta, etc. Se sugiere que se preste especial atención a la dirección de localización de la herramienta NC. La situación epidémica de este año ha dado lugar a una oferta relativamente tensa y a un aumento de los costos de las marcas importadas, lo que ha ampliado la relación calidad – precio de las marcas nacionales. Este año, las principales empresas nacionales de herramientas de corte Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 Creemos que, en el caso de una demanda relativamente resiliente, se espera que la producción y las ventas de marcas nacionales no tengan miedo de las fluctuaciones de la industria, “principalmente yo”, lograr un crecimiento constante del rendimiento, as í como la mejora de la cuota de mercado.
Se espera que el equipo de servicios de petróleo mantenga un alto nivel de rendimiento. China tiene una mayor dependencia del petróleo y el gas en el extranjero, y seguirá mejorando la capacidad de suministro de petróleo y gas durante el 14º plan quinquenal. Sobre la base de una producción estable y un aumento de la producción, se fortalecerá la construcción de la red de tuberías de petróleo y gas para mejorar el sistema de transporte. Se prevé que el kilometraje total de la red de tuberías de petróleo y gas alcance los 210000 kilómetros en 2025. Mientras tanto, la integración de la refinería y la química se está llevando a cabo activamente, y los nuevos proyectos siguen aterrizando, y se espera que la red de tuberías y Los precios internacionales del petróleo y el gas se han calentado gradualmente desde 202h2. En 2022, los gastos generales de capital previstos de las empresas petroleras chinas de tres barriles y extranjeras aumentaron. A partir de los datos actuales de alta frecuencia en el extranjero, el número de plataformas de perforación activas y el número de equipos de fracturación activos En la producción de petróleo crudo y gas natural en los Estados Unidos también han seguido aumentando, y la prosperidad de la industria de servicios de petróleo es alta.
Propuestas de inversión
Se recomienda que se preste especial atención a Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) , Beijing Tianyishangjia New Material Corp.Ltd(688033) .
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio macroeconómico; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Política y expansión de la producción menos de lo esperado.
