Puntos de inversión
En general: la semana pasada, Shanghai y Shenzhen 300 aumentaron un 3,65%, el índice farmacéutico (CITIC) aumentó un 3,94%, superando el índice de Shanghai y Shenzhen 300 0,28 puntos porcentuales. El mayor aumento de las subsecciones fue el servicio médico (9,58%), la mayor disminución fue la medicina tradicional china (- 0,13%). Al 12 de junio de 2022, el PE (ttm) de la industria farmacéutica CITIC era de 31,84, la tasa de prima de valoración era de 152,95%, y la tasa de prima de valoración absoluta y la tasa de prima de valoración estaban en niveles históricamente bajos.
Tendencias de la industria: se publicaron los resultados del análisis de datos de la población china de pacientes con cpnm con metástasis del SNC tratados con fumetinib en primera línea; 2021 National Medical Insurance Development Statistics Bulletin issued; La Bolsa de valores de Shanghai publicó el quinto conjunto de directrices para la aplicación de las normas de inclusión en la lista de empresas de equipos médicos de la Junta de innovación científica; La Oficina del seguro médico celebró una videoconferencia sobre el análisis de la situación de la adquisición centralizada de medicamentos y la promoción de trabajos clave; Actualización de los datos epidémicos: Shanghai ha entrado en un período de retraso.
Anuncio importante de la empresa que cotiza en bolsa: CDE otorgó a Redding Pharmaceutical repotrectinib dos tratamientos innovadores reconocidos; Establecer un fondo privado para invertir en la industria farmacéutica y sanitaria; Nanjing Well Pharmaceutical Group Co.Ltd(603351) \ Shanghai Haoyuan Chemexpress Co.Ltd(688131) \ \ \ El Namp ha aprobado recientemente la inyección de terelizumab en combinación con quimioterapia para el tratamiento de primera línea de pacientes con carcinoma nasofaríngeo recidivante o metastásico (NPC), la novena indicación de esta variedad.
Propuestas de inversión
La valoración está en la parte inferior, el mercado es más pegajoso, la oportunidad temática es dominante, a corto plazo sugerimos que el rendimiento sea dominante, la atención se centra en la estabilidad del rendimiento en el segundo trimestre o la recuperación de las acciones más flexibles después de la epidemia, debido a la catálisis de asco, creemos que la placa de medicamentos innovadores puede tener un rendimiento a corto plazo, por ejemplo Shanghai Allist Pharmaceuticals Co.Ltd(688578) – U. El mercado está a la espera de la aprobación de la cadena industrial covid – 19 y el aterrizaje de los pedidos, después de la plena devolución de llamada ya tiene valor. A medio y largo plazo, valoramos los siguientes campos: 1) sobre la base de la nueva infraestructura médica en la era post – epidémica, los bienes fungibles bajo la detección de ácido nucleico normalizado, IVD y otras unidades relacionadas con el equipo, como Shenzhen Mindray Bio-Medical Electronics Co.Ltd(300760) \ La placa de la medicina tradicional china se compone de medicamentos innovadores de la medicina tradicional china y unidades relacionadas de la medicina tradicional china que tienen expectativas de mejora de la gestión, expectativas de aumento de precios y expectativas de reforma mixta, como Guiyang Xintian Pharmaceutical Co.Ltd(002873) , Beijing Tongrentang Co.Ltd(600085) , Guangyuyuan Chinese Herbal Medicine Co.Ltd(600771) , etc. La Junta de la API se centra principalmente en los pedidos completos, la expansión de la capacidad, la integración de la preparación y la extensión de las unidades cdmo, por ejemplo Jiangxi Synergy Pharmaceutical Co.Ltd(300636) En el caso de muchos factores de perturbación a corto plazo, cxo recomienda centrarse en las acciones individuales impulsadas por grandes pedidos sobre la base de los resultados a corto plazo, centrándose en la segmentación de los vínculos industriales o en las principales ventajas de las nuevas empresas desde una perspectiva a largo plazo, como Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) , Shanghai Medicilon Inc(688202) , Porton Pharma Solutions Ltd(300363) , etc.
Indicación del riesgo
Incluye, entre otras cosas, el riesgo de cambios en las políticas relacionadas con la medicina; El riesgo de que el cambio de la política de compra centralizada y la reducción de los precios reduzcan el rendimiento de las empresas pertinentes; El riesgo de fluctuación del tipo de cambio; Conflictos comerciales; El riesgo de cambios epidémicos, etc.
