Punto de vista básico: el consumo de materiales de construcción es bueno de nuevo, la renovación de tuberías de crecimiento constante toma el gas como la primera
En mayo, las finanzas sociales se centraron principalmente en la mejora de los nuevos préstamos para el sector de los hogares, la creación inicial de un fondo de rescate de Zhejiang de 10.000 millones de dólares, los materiales de construcción para el consumo y los buenos resultados, que están pasando por la fase de [rendimiento inferior]. En cuanto a los nuevos préstamos de los residentes en el mes en curso, 217000 millones de yuan se redujeron en abril y 288800 millones de yuan se incrementaron en mayo, aunque sigue aumentando poco en comparación con el mismo período del año anterior, la mejora de la relación entre el mes en curso puede tener un punto de inflexión, La transferencia de dinero amplio a crédito amplio y el efecto de la política de desarrollo ha comenzado a mostrar. Los préstamos a mediano y largo plazo de los residentes también reflejan el calentamiento de la cadena, año tras año, todavía hay presión, en mayo aumentó 104700 millones de yuan, en abril disminuyó 31.400 millones de yuan, los préstamos a mediano y largo plazo de los residentes aumentaron menos durante seis meses consecutivos. El estímulo de las ventas de bienes raíces superpuestas debido a la política de la Ciudad, de acuerdo con las ventas primero, después de los préstamos, juzgamos que se espera que los residentes fortalezcan la voluntad de préstamo. Por lo tanto, la vuelta de la esquina todavía mira las ventas, creemos que el sentido común prevalece sobre el Estado de ánimo, si las ventas de Top 100 han estado cayendo bruscamente (por ejemplo, las ventas de un mes cayeron un 60% en mayo), la inversión inmobiliaria, la demanda de la cadena de la industria, el impacto negativo en el empleo de las personas aguas arriba y aguas abajo, dependiendo de otras industrias es difícil de compensar (la actual recesión de la industria más). Seguir supervisando las ventas de bienes raíces en las ciudades de segundo y tercer nivel, especialmente en las ciudades señalizadas, as í como las políticas de rescate de la oferta final, especialmente la financiación y la reestructuración de proyectos, esta semana la Asociación de la industria inmobiliaria de la provincia de Zhejiang y los activos de los comerciantes de Zhejiang establecerán inicialmente 10.000 millones de “fondos especiales de M & A y reestructuración” para llevar a cabo un rescate individual personalizado. Los materiales de construcción de consumo son el eslabón de crecimiento de la cadena inmobiliaria, y se sugiere el diseño de la parte inferior. Nos centramos en la combinación de dos grifos, grifos principales [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ] [China liansu].
El Consejo de Estado ha publicado la circular sobre la publicación del plan de aplicación de la renovación del envejecimiento y la transformación de los gasoductos urbanos (2022 – 2025): el objetivo es poner en marcha rápidamente una serie de proyectos de renovación del envejecimiento en 2022 y completar las tareas para finales de 2025. De acuerdo con el plan, el alcance de la transformación del gasoducto es claro: gasoducto municipal, gasoducto de patio, tubería vertical, estación de fábrica e instalaciones, instalaciones de usuario, material incluye tubería de hierro fundido gris, tubería de hierro dúctil, tubería de acero, tubería PE, tubería de entrada, tubería principal horizontal, etc. Otras tuberías se refieren principalmente al suministro de agua, el drenaje y la calefacción, entre ellas, el suministro de agua incluye tuberías de cemento, tuberías de amianto, tuberías de hierro fundido gris sin revestimiento anticorrosivo, el drenaje incluye tuberías de hormigón plano y tuberías de hormigón plano sin refuerzo. En cuanto a los fondos, los proyectos elegibles se incluirán en el ámbito de aplicación del apoyo a la deuda local especial, la inversión en el presupuesto central se subvencionará según las circunstancias, y las unidades comerciales especializadas apoyarán la financiación de la deuda de crédito de las empresas, los ingresos de los proyectos, etc. Además de los propios oleoductos, se recomienda prestar atención a la “instalación de dispositivos de detección inteligentes en los nodos importantes de los oleoductos de gas en conjunción con la renovación y modernización” y a la conexión con la Plataforma de información de la ciudad (por ejemplo, CIM). Este “programa” se inclina más hacia el documento programático, se espera que observe la introducción de políticas locales. En el aspecto objetivo, se sugiere que se preste atención a [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ], [ Shandong Donghong Pipe Industry Co.Ltd(603856) ] grifos de tuberías compuestas de acero y plástico.
Cadena de infraestructura: reductor de agua + impermeable + tubería + construcción es nuestra Sub – dirección recomendada. Al mismo tiempo, se sugiere que la transición de la expectativa a la realización de los fundamentos se centra en el aterrizaje y el rendimiento. Grifo reductor de agua [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ] (junio de oro), una vez que el cemento “shadow stock”, debido a la mejora de la cuota de mercado, nuevos materiales expandidos, más similar a la impermeabilización (materiales de construcción de consumo). La impermeabilización es una especie de extremo de construcción fuerte, se descuida la mejora acelerada del patrón de la industria, lo que indica que los ingresos del grifo se espera que superen las expectativas, y se recomienda principalmente [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ]. Las recomendaciones arquitectónicas conceden gran importancia a la realización de los logros, que pueden introducirse desde el punto de vista regional, centrándose en [ Anhui Construction Engineering Group Corporation Limited(600502) ] [ Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) ], [ Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) ], [ Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) ] desde el punto de vista de La sostenibilidad.
El ángulo de fibra de vidrio: la recuperación económica “compañero”, abril – mayo puede ser la mayor presión de la demanda anual, pero el rendimiento de los precios es más estable, la tendencia positiva de la demanda se calienta. Atención a 2 cambios en la industria de fibra de vidrio: ① aumento continuo de los hilados electrónicos, se espera que la presión de los beneficios de la industria, cierre parcial de la línea de producción / reparación en frío, ① los precios del Roving se mantuvieron estables esta semana, año tras año – 1,66%, se espera que la producción de Tauro a principios de mayo (ignición a finales de marzo) se relacione con el ritmo previsto, además de los efectos de la epidemia, el aumento de las existencias. Nuestros puntos clave: En primer lugar, el rendimiento del segundo trimestre de fibra de vidrio, se espera que siga liderando la placa de materiales de construcción, la capacidad de producción en el aumento de precios + beneficios en el extranjero; En segundo lugar, la “troika” aguas abajo se entrelaza, la recuperación económica “compañero”; En tercer lugar, el aumento de los costos frena el suministro, incluido el costo de los materiales energéticos y el costo de la aprobación de la doble emisión de carbono, y se recomienda encarecidamente [ China Jushi Co.Ltd(600176) ] [ Jiangsu Changhai Composite Materials Co.Ltd(300196) ] [ Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) ].
Nuevo ángulo de los materiales de construcción: vidrio fotovoltaico 3 – 5 meses consecutivos de nuevo aumento de precio único, 3,2 mm de orden principal de la película original 21 Yuan / plano, la relación de anillo es plana. Caucho industrial, fibra de carbono de alta prosperidad. La demanda de botellas de vidrio de borosilicato Medio sigue siendo fuerte. Se prevé un aumento significativo del espacio de aislamiento.
Cambios clave de la industria esta semana (0606 – 0610): ① mayo de Finanzas Sociales, datos m2 publicados. Los Estados Unidos eximen a cuatro países del Sudeste Asiático de los derechos de importación de módulos fotovoltaicos durante 24 meses. El Consejo de Estado inició el proyecto de renovación y reconstrucción del gasoducto urbano (2022 – 2025). El precio de la tela electrónica aumentó en la segunda ronda. El precio del clínker del delta del río Yangtze se redujo en la tercera ronda. Los bonos convertibles son aprobados por la Comisión Reguladora de valores de China. Wangli Security & Surveillance Product Co.Ltd(605268) Issue restricted Stock incentive program (Draft).
Consejos de riesgo: los proyectos de infraestructura aterrizan menos de lo esperado; La política inmobiliaria se relajó menos de lo esperado; Los efectos negativos de la epidemia.
