Puntos de inversión
Revisión del mercado
El sector del automóvil aumentó un 3,18%, mientras que el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 3,65% en el mismo per íodo, mientras que la industria automotriz se quedó atrás – 0,47 puntos porcentuales en comparación con el índice Shanghai – Shenzhen 300. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la industria automotriz aumentó la semana pasada en el número 9 de las 31 placas, en la parte superior de la placa. El índice de vehículos de nueva energía aumentó un 3,39%, con una disminución de 9,15 / – 2,87% / – 7,27% / 0,07% / 2,01% en el segmento de vehículos de pasajeros / camiones comerciales / autobuses comerciales / piezas de repuesto / servicios de automóviles esta semana.
Punto caliente del mercado
Las ventas al por mayor de vehículos de pasajeros superaron las expectativas en mayo, en comparación con / CN – 2,1% / + 66,7%
En mayo, las ventas al por mayor de los fabricantes de 1.611000 vehículos, una disminución del 2,1% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 66,7% en relación con el ciclo, las ventas al por mayor superaron las expectativas, principalmente debido a la situación epidémica en la cadena de suministro para aliviar el impacto de La reposición de existencias, las ventas al por mayor volvieron a superar las expectativas. En mayo, 1.354000 vehículos al por menor, una disminución del 16,9% en comparación con el a ño anterior, un aumento del 29,7% en relación con el mes anterior, más débil que las ventas al por mayor, por una parte, la mitigación de la situación epidémica en mayo mejoró considerablemente, pero el impacto de la epidemia sigue siendo especialmente en la primera mitad, al mismo tiempo, debido a la introducción intensiva de la política de los consumidores en moneda, por otra parte, debido a la aplicación de la política de reducción de la mitad del impuesto sobre las adquisiciones en junio, el entusiasmo de los fabricantes por Mirando hacia el futuro en junio, el lado de la oferta Shanghai completamente desbloqueado, recuperación logística; Se espera que las ventas sigan mejorando en junio.
Wei lai se une a Wen can y Li Zhong para construir un parque industrial de fundición de aluminio de alta gama
El 10 de junio, el Gobierno Popular de la ciudad de Lu ‘an de la provincia de Anhui firmó un acuerdo marco de cooperación con Weilai Automobile. Ambas partes construirán conjuntamente el parque industrial de piezas de automóviles eléctricos inteligentes de la zona de desarrollo económico de Lu’ an, que se encuentra en el parque industrial de ciclo de baja emisión de carbono de fundición de aluminio de alta gama. La primera fase de planificación abarca una superficie de 900 Mu y se introducirá en las empresas de piezas de repuesto, como el desmontaje fino del vehículo, la recuperación de aluminio y otros materiales, la fundición de aluminio, la fundición de aluminio y la fabricación de ruedas. Construir toda la cadena de la industria del ciclo de baja emisión de carbono de la fundición de aluminio, la primera fase está prevista para la producción en el primer semestre de 2023, cuando habrá una producción anual de 300000 toneladas de capacidad de fundición de aluminio, se espera que el valor de producción anual alcance los 10.000 millones de yuan. En esta ceremonia de firma, los cinco primeros socios que se instalaron en el parque, incluyendo Wencan Group Co.Ltd(603348) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Minghao Group, Kunshan Daya y yuanpian Planet, firmaron un acuerdo de aterrizaje con la zona de desarrollo económico de Lu ‘an.
¡Punto de vista de esta semana: la recuperación de la oferta en mayo superó las expectativas, el estímulo de la política para fortalecer la recuperación del consumo de automóviles después de la epidemia, la recuperación, el exceso de vehículos + piezas de repuesto!
¡Después del triple Fondo es la trilogía de la recuperación, la trilogía de la recuperación actual entra en la segunda fase, la producción y las ventas estimuladas por la política de giro de los datos impulsará el mercado continuo, más vehículos + piezas! A mediados y finales de abril, el sector del automóvil alcanzó el triple Fondo de “anticipación + ventas + rendimiento”, despidiéndose de la oscuridad y entrando en la trilogía de la recuperación, se espera que los fundamentos se inviertan sobre la base de la recuperación de la oferta, la liberación de la demanda estimulada y la reducción de Los costos. ¡En la actualidad, la trilogía de la recuperación ha entrado en la segunda fase, la política sigue superando las expectativas, el fortalecimiento de la recuperación del consumo de automóviles después de la epidemia, la certeza de la recuperación, la recuperación, el exceso de vehículos + piezas de repuesto!
Vehículo completo: la política de crecimiento constante es multifacética, el impuesto de compra se reduce a la mitad para beneficiar a los petroleros, la política local inclina la nueva energía, los petroleros + los nuevos vehículos energéticos se benefician. El elemento central a corto plazo es la elasticidad de la recuperación de las ventas, la política de reducción de la mitad del impuesto sobre las compras tiene un efecto de atracción más obvio en el consumo de camiones cisterna, mientras que el elemento central a medio y largo plazo sigue siendo la mejora continua de la penetración de la inteligencia eléctrica, y es optimista sobre las nuevas fuerzas nacionales y el gran ciclo de crecimiento independiente de la cabeza. Se recomienda encarecidamente Byd Company Limited(002594) / / Great Wall / Geely, y se recomienda prestar atención a GAC / Chang ‘an y a las nuevas fuerzas. Componentes: los elementos básicos a corto plazo son la beta de la recuperación de la industria, la perspectiva de la dimensión del cliente o más eficaz (cadena de suministro conjunta + cadena de suministro independiente). A medio y largo plazo para comprender el aumento de la inteligencia eléctrica doméstica y la tendencia de la industria incremental de doble clic. La elasticidad a corto plazo y la certeza del crecimiento a medio plazo de las pepitas, centrándose en cuatro líneas principales:
[el eslabón más importante de los activos & la cadena de exportación bajo la mejora del tipo de cambio] la apreciación de la moneda extranjera + la recuperación de los beneficios después de la reparación aguas abajo es más fuerte, se recomienda principalmente Wencan Group Co.Ltd(603348) (fundición integrada + cadena de suministro de masas + cadena de Suministro Huawei) Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) (cabina inteligente + beta más fuerte) Ikd Co.Ltd(600933) (peso ligero).
[intelectualización] la línea principal más segura, recomendar Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) (Geely Chery Industrial Chain), prestar atención Foryou Corporation(002906) (Great Wall & Chang ‘an Industrial Chain), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) (Mass Industrial Chain).
[localización de asientos de turismos] el espacio a medio y largo plazo es grande en el período anterior, se recomienda Shanghai Yanpu Metal Products Co.Ltd(605128) ( Byd Company Limited(002594) \
[cadena industrial Tesla] la situación epidémica de Shanghái condujo a la presión de abril / mayo, el seguimiento de la producción y las ventas para compensar más determinado, se recomienda principalmente Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) (también la cadena de suministro de Geely & Great Wall) + Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Estrategias de inversión y recomendaciones clave
En el campo de los vehículos, el aumento independiente continuará en 2022, impulsado principalmente por los siguientes tres factores: 1) el precio de la corriente principal de la electricidad pura con la mejora de la oferta, los vehículos más ricos; Celebrar independientemente el primer año de funcionamiento Mixto y desafiar el mercado de 100000 a 200000 vehículos de combustible; Aceleración inteligente, ventaja independiente más obvia. Creemos que este año las nuevas fuerzas + Tesla + la cuota de mercado independiente de la cabeza se espera que siga aumentando. En el campo de las piezas de repuesto, con el cambio de la estructura de la planta principal aguas abajo, la nueva fuerza y la cuota de mercado independiente de la cabeza aumentarán continuamente, la velocidad de iteración de los modelos de automóviles en la era de la inteligencia eléctrica acelerará la demanda de las empresas de automóviles para responder a La eficiencia del Servicio de las empresas de piezas de repuesto en gran medida, se espera que se rompa la relación cero solidificada en el pasado, y la cadena de la industria de piezas de repuesto domésticas se levantará en la tendencia, mientras tanto, la aceleración de la inteligencia eléctrica ha dado lugar a Optimista sobre el aumento de la inteligencia doméstica y eléctrica, seguir centrándose en la recomendación de cuatro áreas de Subdivisión: fundición integrada, conducción inteligente, cabina inteligente, asientos de pasajeros caseros. Turismos: recomendaciones clave Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Geely car (h); Se recomienda prestar atención al ideal, Xiao peng y wei lai.
Piezas de repuesto: se recomienda principalmente Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) (freno de control por cable) Wencan Group Co.Ltd(603348) (fundición integrada) Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) \ (cadena de producción Tesla), China Automotive Engineering Research Institute Co.Ltd(601965) (detección), Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) (cadena de suministro ligera Tesla), etc., con especial atención a Foryou Corporation(002906) (HUD), Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 (suspensión de aire), Ikd Co.Ltd(600933) (peso ligero), Suzhou Sonavox Electronics Co.Ltd(688533) y así sucesivamente.
Indicación del riesgo
Brotes repetidos, ventas de automóviles menos de lo esperado, precios de las materias primas aumentaron significativamente
