Punto de vista básico
1. La tasa de crecimiento interanual del IPC de los Estados Unidos alcanzó un máximo de 41 a ños, y la placa de oro podría beneficiarse. Según el Departamento de trabajo de los Estados Unidos el 10 de junio de 2022, el IPC de los Estados Unidos en mayo de 2022 aumentó un 1,0% mes tras mes, un 8,6% año tras año, un aumento de 41 a ños. Desde el punto de vista de los proyectos de primer nivel, los proyectos energéticos aumentaron un 34,6% año tras año, seguidos de los proyectos alimentarios, un aumento del 10,1% año tras año. Desde el punto de vista de los proyectos secundarios, los bienes y servicios energéticos de los dos subproyectos del proyecto de energía aumentaron alrededor del 50,3% y el 16,2% año tras año, respectivamente. En cuanto a las subdivisiones, el índice de combustible y el índice de gasolina contribuyeron significativamente a lo largo del año, aumentando en un 106,7% y un 48,7%, respectivamente. El IPC de los Estados Unidos podría seguir aumentando debido a las restricciones en el suministro de energía y alimentos durante el conflicto ruso – ucraniano. En cuanto a la energía, la restricción de las exportaciones rusas de energía en el conflicto ruso – ucraniano ha dado lugar a un aumento significativo de los precios mundiales de la energía, hasta el 10 de junio de 2022, el precio de liquidación de los futuros de petróleo crudo Brent a 122,01 dólares de los EE.UU. / barril, un aumento del 68,2%; Nymex gas Futures Settlement Price of $8.85 / million BTU, compared with the same period of the year Rose 181.0%. En cuanto a los alimentos, Ucrania es el segundo mayor exportador de alimentos del mundo, y la interrupción del comercio de exportación de alimentos de Ucrania ha contribuido a aumentar los precios de los alimentos en los Estados Unidos. El índice de precios de los alimentos de la FAO fue de 157,36 en mayo de 2022, un aumento del 22,8% con respecto al a ño anterior. Se espera que el IPC de los Estados Unidos siga aumentando a medida que continúe el conflicto ruso – ucraniano. Los aumentos de los tipos de interés tienen un efecto limitado en la inflación. Desde 2022, la Reserva Federal ha iniciado el proceso de aumento de las tasas de interés, aumentando las tasas de interés en marzo y mayo en 25 BP y 50 BP, respectivamente. Los datos históricos muestran que la política anterior de aumento de los tipos de interés no ha aliviado eficazmente el problema de la inflación. El oro tiene un buen carácter anti – inflación y refugio seguro, el alto nivel de inflación impulsará el precio del oro al alza. Según la Asociación Mundial del oro, el oro dio un rendimiento nominal de alrededor del 6,38% a bajas tasas de inflación (el IPC de los Estados Unidos creció a un ritmo inferior o igual al 3% a ño tras año), en comparación con alrededor del 15,35% a altas tasas de inflación (el IPC de los Estados Unidos creció a un ritmo superior al 3% año tras año). En la actualidad, la inflación del mercado sigue siendo elevada, el precio del oro puede aumentar aún más, la industria acoge con satisfacción el momento perfecto.
2. Entre los principales metales no ferrosos, el estaño LME aumentó un 3,7% y el óxido de cobalto disminuyó un poco. LME Tin, as of 10 June 2022, the International Market LME Tin Futures Settlement Price reported US $36550 / ton, up 3.7 per cent Week, the main reason for the Rise of the LME Tin Price is the higher oil Price and the Restoration of the Epidemic of Greater Demand Space in China; En cuanto al óxido de cobalto, al 10 de junio de 2022, el óxido de cobalto era de 305 Yuan / kg, una disminución semanal del 6,9%. La razón principal de la disminución del precio del óxido de cobalto era la disminución de la producción de baterías ternarias y las ventas de teléfonos móviles, y la demanda de Productos de cobalto era inferior a lo previsto.
3. Se prevé que la mina de cobre las bambas reanude su producción el 11 de junio y que aumente la producción de concentrado de cobre. Según el anuncio de Minmetals, la comunidad llegó a un acuerdo para poner fin a las protestas de bambas Copper Mine. Se espera que la mina reanude la producción de bambas Copper Mine, que representa el 2% de la producción mundial de cobre el 11 de junio de 2022, y que aumente la oferta de concentrado de cobre.
4. Revisión del mercado. Desde el punto de vista de la Subdivisión, todas las Sub – placas de metales no ferrosos aumentaron. Las tres placas principales fueron: litio, otros metales raros, tierras raras y materiales magnéticos, o 16,9%, 12,9%, 8,5%, respectivamente. Los tres primeros de la semana fueron Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Sunstone Development Co.Ltd(603612) , Zte Corporation(000063) 3 , con aumentos semanales del 32,4%, 25,5% y 25,2%, respectivamente; Las tres primeras caídas de la semana fueron Shandong Jintai Group Co.Ltd(600385) , Yantai Yuancheng Gold Co.Ltd(600766) , Shanghai Fenghwa Group Co.Ltd(600615) y las caídas de la semana fueron 71,8%, 14,1% y 10%, respectivamente.
Propuestas de inversión
Bajo la alta inflación de los Estados Unidos, la función de cobertura del oro se reflejará gradualmente, se espera que el precio del oro siga aumentando, y los productores de oro pertinentes se beneficiarán, como: Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) , Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , etc.
Indicación del riesgo
Cambios geopolíticos internacionales, fluctuaciones anormales de los precios de los productos básicos, cambios en las políticas macroeconómicas.
