Punto de vista básico
1. Desde principios de 2022, el precio de la roca fosfática ha seguido aumentando. Al 10 de junio de 2022, el precio de mercado del mineral de fósforo se cerró en 947 Yuan / tonelada, un aumento del 4,8% semanal y del 22,51% mensual, un aumento del 46,8% con respecto al a ño anterior y del 105,0% con respecto al año anterior. El aumento continuo de los precios de la roca fosfática se ve afectado principalmente por la oferta y la demanda: en el lado de la oferta, la producción total de mineral fosfórico se ha endurecido continuamente en los últimos años. China ha seguido introduciendo políticas para aumentar el umbral de acceso a la industria minera de fosfatos y controlar la producción de fosfatos. Según los datos de bachuan yingfu, la producción de fosfato de China en 2021 fue de 103 millones de toneladas, una disminución de casi el 30% con respecto al pico de 2016. Además, las empresas de fosfatos han llevado a cabo una transformación integrada, como en julio de 2021, el Grupo anunció que ya no vendería fosfatos y que la proporción de las exportaciones se reduciría aún más. En cuanto a la demanda, como materia prima aguas arriba del fertilizante fosfórico y el fosfato férrico de litio, se espera que la demanda de mineral fosfórico aumente en el futuro. En cuanto al fosfato férrico de litio, impulsado por la política de “doble carbono”, la nueva industria de vehículos energéticos se ha desarrollado a gran velocidad y la carga de fosfato férrico de litio se ha ampliado aún más, lo que ha dado lugar a un aumento sustancial de la demanda de mineral de fósforo aguas arriba. La capacidad de carga de fosfato férrico de litio en 2021 fue de 79.836,9 MW / H, un aumento del 227,4% con respecto al a ño anterior, y la capacidad de carga de fosfato férrico de litio en enero – mayo de 2022 fue de 48.955,7 MW / H, un aumento del 186,1% con respecto al año anterior. En cuanto a los fertilizantes fosfatados, desde 2022, la mayoría de los precios han aumentado, lo que ha apoyado la demanda de fertilizantes fosfatados. Al 1 de junio de 2022, los precios al contado del maíz y la soja en China ascendían a 2.904 Yuan / T y 6.808 Yuan / T, respectivamente, lo que representaba un aumento del 6,1% y el 11,2% con respecto a principios de año, respectivamente. Se espera que el aumento de los precios aumente la demanda de fertilizantes fosfatados, lo que aumentará la demanda de mineral de fósforo y aumentará el precio de la roca fosfática. En general, la oferta de roca fosfatada es más estricta, el aumento de los precios, la industria química del fósforo se espera que continúe la prosperidad.
2. A partir del 9 de junio de 2022, el índice de precios de los productos químicos de China aumentó un 2,9% a 6.213 puntos. Los productos químicos aumentaron o disminuyeron de manera diferente, de los cuales la PTA aumentó un 12,9%, mientras que el ácido acético disminuyó un 11,7%. En cuanto a la Pta, el aumento de los precios se debe principalmente al lado de los costos, el aumento de los precios internacionales del petróleo, la disminución de la oferta de hidrocarburos aromáticos, el mercado px debido a la fuerte demanda internacional, el aumento de los precios, el apoyo a la superficie de los costos es suficiente. En cuanto al ácido acético, la razón principal de la caída de los precios es que los productos derivados del ácido acético comienzan a funcionar a un nivel bajo, el Estado de ánimo de esperar y ver el ácido acético a un alto precio es grave, el inventario del mercado se superpone al alza, lo que da lugar a una presión a la baja sobre los precios del ácido acético.
3. El precio del petróleo crudo ha aumentado ligeramente en la última semana. A partir del 10 de junio de 2022, Brent Crude Oil Main Continuous Futures Price at $122 / barrel, week up 1.9%, WTI Crude Oil Main Continuous Futures Settlement Price at $120.7 / barrel, week up 1.5%. Las principales razones del pequeño aumento de los precios del petróleo crudo son las siguientes: en el lado de la demanda, la demanda de generación de energía de fuel óleo de las centrales eléctricas de Oriente Medio y Asia meridional está en temporada alta en la tendencia estacional; La demanda de materias primas de las refinerías estadounidenses es fuerte; En el lado de la oferta, la Unión Europea impuso una sexta ronda de sanciones contra Rusia, y el suministro de petróleo ruso siguió siendo limitado, lo que impulsó el aumento de los precios del petróleo crudo.
4. Examen del mercado. La semana pasada, 429 empresas cotizadas en la clasificación básica de la industria química de CITIC, un total de 281 empresas cotizadas en bolsa, aumentaron o se mantuvieron planas, representando el 65,5%, 148 empresas cotizadas cayeron, representando el 34,5%. Los tres primeros en el ranking de ganancias semanales fueron los nuevos materiales de Lu Shan, Zhejiang Zhengguang Industrial Co.Ltd(301092) , Levima Advanced Materials Corporation(003022) \ y las ganancias semanales fueron de 40,9%, 26,5%, 24,4%; Las tres primeras caídas de la semana fueron ST Dewey, Shandong Linglong Tyre Co.Ltd(601966) , Ningbo Tianlong Electronics Co.Ltd(603266) y las caídas de la semana fueron de 62,7%, 10% y 9,7%, respectivamente.
Propuestas de inversión
Con el aumento de los precios de la roca fosfática, se espera que el auge de la industria continúe y que las empresas de producción pertinentes se beneficien, como Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , etc.
Indicación del riesgo
El aumento de la demanda de fosfato férrico de litio es inferior a lo previsto, la política de Seguridad y protección del medio ambiente se está endureciendo y la situación epidémica de China se está repitiendo.
