[industria del ciclo económico]
Creemos que el eslabón más prominente de la contradicción entre la oferta y la demanda en la cadena industrial todavía está en el extremo superior de los recursos. En la tendencia del crecimiento constante y la reanudación de la producción en China, la parte superior de la cadena industrial sigue siendo la dirección más segura de los beneficios, al mismo tiempo, todavía hay un cierto espacio de reevaluación en la valoración.
Petróleo y gas: debido al bajo nivel de gastos de capital a largo plazo, la protección del medio ambiente y el Fondo de neutralización del carbono restringen la expansión de la oferta, al mismo tiempo que la tendencia al alza de los precios catalizados por emergencias geopolíticas, las empresas de petróleo y gas tienen un mayor margen de mejora de Los beneficios, y la valoración actual sigue siendo baja. Recommended Concern: China Offshore Oil, Guanghui Energy Co.Ltd(600256) .
Industria química del fósforo: después de la reforma del lado de la oferta en los últimos años, la roca fosfática ha alcanzado básicamente el equilibrio entre la oferta y la demanda. La inspección de Seguridad de este año ha llevado a una mayor reducción de la producción de la empresa de roca fosfática, mientras que la venta de plomo ha reducido la cantidad de roca fosfática que circula en el mercado. La última cotización es de 970 Yuan / tonelada, que ha aumentado más del 50% desde principios de año. Creemos que la industria química del fósforo es una de las pocas industrias en la cadena de la industria química que ha completado básicamente la integración de los recursos aguas arriba y ha formado una Sub – industria de desarrollo integrado. La industria química del fósforo aguas abajo se utiliza principalmente en el campo de la agricultura y la química con una fuerte propiedad rígida, y es una mejor dirección de asignación en el contexto de la estanflación. Mientras tanto, bajo la nueva tendencia energética, el crecimiento de los elementos de fósforo y flúor se abre. Recommended Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) , Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) , Hubei Xingfa Chemicals Group Co.Ltd(600141) , Hubei Yihua Chemical Industry Co.Ltd(000422) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) , Anhui Sierte Fertilizer Industry Ltd.Company(002538) , Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) , Shanghai Zhongyida Co.Ltd(600610) , etc.
Ceniza de Sosa: en previsión de un crecimiento inmobiliario estable, el vidrio flotado estabiliza la demanda de ceniza de sosa, el vidrio fotovoltaico, la demanda de carbonato de litio y la mejora de las exportaciones impulsan la demanda incremental, la industria tiene muy poca capacidad adicional este a ño, la oferta y la demanda se convertirán en escasez de un equilibrio apretado, las existencias de la fábrica se reducirán rápidamente a 460000 toneladas en la actualidad. Recomendación: tecnología de doble anillo, Shandong Haihua Co.Ltd(000822) , Cnsig Inner Mongolia Chemical Industry Co.Ltd(600328) , Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) , Tangshan Sanyou Chemical Industries Co.Ltd(600409) , Sichuan Hebang Biotechnology Co.Ltd(603077) , Jiangsu Huachang Chemical Co.Ltd(002274) , etc.
Cadena de ácido sulfúrico de azufre: los precios mundiales del petróleo y el gas han aumentado considerablemente, la carga de refinerías en el extranjero ha disminuido, la escasez de oferta y demanda ha dado lugar a un aumento de los precios del azufre, mientras que el auge de la industria química mundial del fósforo en el lado de la demanda es mayor, lo que ha apoyado el aumento de los precios del azufre y el ácido sulfúrico.
El auge de los cultivos alimentarios en todo el mundo impulsa la demanda de fertilizantes y pesticidas en las etapas superiores y recomienda fertilizantes potásicos ( Asia-Potash International Investment (Guangzhou) Co.Ltd(000893) , Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Shandong Weifang Rainbow Chemical Co.Ltd(301035) , Hailir Pesticides And Chemicals Group Co.Ltd(603639) , etc.).
La demanda de energía fotovoltaica y vehículos eléctricos superó las expectativas y siguió siendo optimista sobre los objetivos económicos de la nueva cadena de la industria energética:
Eva: la demanda de energía fotovoltaica sigue superando las expectativas, la oferta y la demanda de la industria siguen siendo apretadas bajo la liberación de la nueva capacidad de producción de Zhejiang Petrochemical Company y yuneng Chemical Company. En los próximos dos años, esperamos que la oferta y la demanda de Eva se mantengan relativamente altas, y el precio de los materiales fotovoltaicos de Eva sigue siendo alcista.
PVDF: el precio de la batería de litio PVDF se mantiene alto, el suministro del mercado se mantiene apretado, la atención se centra en: Grupo Dongyue, Lecron Industrial Development Group Co.Ltd(300343) , Zhejiang Juhua Co.Ltd(600160) , Guangdonghectechnologyholdingco.Ltd(600673) .
Fosfato férrico: el precio del fosfato férrico ha aumentado de 23.000 yuan a 25.200 Yuan / tonelada este año, creemos que la industria tiene una gran expectativa de diferencia y una mayor capacidad de planificación del mercado, pero el progreso real de la liberación de la capacidad de producción puede ser inferior a la expectativa por el grado de dominio de La tecnología y el ciclo de verificación del producto. Las empresas que toman la iniciativa en la producción de este a ño tienen una fuerte ventaja de inicio y se espera que disfruten de un rendimiento excesivo en un alto auge. Se recomienda prestar atención a Guizhou Chanhen Chemical Corporation(002895) \ Yunnan Yuntianhua Co.Ltd(600096) \ Xinyangfeng Agricultural Technology Co.Ltd(000902) \ , etc.
[placa de crecimiento]
Líder de crecimiento de alta calidad:
Las principales empresas en las barreras, la competitividad ha sido probada durante mucho tiempo, la competitividad básica es fuerte, el crecimiento futuro es prominente. El aumento de los precios de la energía aguas arriba erosiona los beneficios de la cadena industrial media y aguas abajo, lo que da lugar a una notable corrección de los precios de las acciones de algunas empresas manufactureras destacadas. Optimista sobre los activos básicos de la industria química: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) \ \ \ \ \ \ \
Crecimiento de nuevos materiales:
El lado de suministro de nuevos materiales químicos tiene barreras técnicas, barreras de certificación de clientes y un alto grado de diferenciación de productos. El lado de la demanda se beneficia continuamente del dividendo de la transferencia de la industria mundial descendente a China, la Alta barrera del lado de la oferta, junto con la transferencia de la industria y la iteración del lado de la demanda, lo que hace que las empresas competitivas tengan un espacio de crecimiento sostenible en una dimensión a largo plazo.
Mirando hacia el mundo, en el pasado, la transferencia e iteración de la industria en el extranjero ha dado lugar a una serie de gigantes de nuevos materiales químicos, como Dongli, Air France, Linde, Xinyue, Xuanwei, etc. Y en la posición actual, el estilo de mercado reciente hace que el nivel de valoración anterior de los nuevos materiales sea más alto, la valoración cae, entra en el rango de asignación a medio y largo plazo. Nos centramos en los nuevos materiales químicos en la placa de foso profundo, el espacio de crecimiento es grande, en su campo puede lanzar una cierta competencia con los competidores extranjeros fabricantes líderes, recomendaciones específicas:
Entrar en SK Hynix, Yangtze Storage y otros grandes clientes chinos fuera de la cadena de suministro de materiales semiconductores líder – – Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) ;
Película óptica + resina especial de liberación rápida, con una cadena industrial completa, rica reserva de productos de nuevos fabricantes de plataformas de materiales – – Sichuan Em Technology Co.Ltd(601208) ;
La película reflectante tiene la capacidad de fijación de precios global, se beneficia de la penetración de miniled de la película reflectante óptica TAP – – Ningbo Solartron Technology Co.Ltd(688299) ; Pioneros en la localización de fibra de carbono con cadena industrial completa
Crecimiento del consumo:
Centrándose en toda la cadena industrial, el líder de la capacidad de transferencia de costos, se recomienda: cápsula vegetal aguas abajo (productos de salud & medicina), carne artificial (alimentos) Sub – pista líder – – – – Shandong Head Co.Ltd(002810)
Plataforma de investigación y desarrollo para la síntesis orgánica de Pfizer covid – 19, norhintol, deanxit y otros intermediarios farmacéuticos de primera línea – – – – Great Chinasoft Technology Co.Ltd(002453) .
La demanda final es rígida, el único líder mundial de la serie de derivados de vitamina D3 que tiene la ventaja de toda la cadena industrial – – – – Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) .
Consejos de riesgo: el crecimiento macroeconómico es inferior a lo esperado; Los precios de los productos fluctúan considerablemente; La caída de los precios internacionales del petróleo; El progreso de la construcción del nuevo proyecto no está a la altura de las expectativas; La epidemia se repite y así sucesivamente.
