Tema de esta semana: en 2020, la placa de joyería se reanudará en el momento de la puesta en marcha; Continuación de la tendencia de transferencia de la cadena de suministro textil
New Tobacco: njoy Daily se convierte en la primera marca de cigarrillos electrónicos desechables a través de pmta. El 11 de junio de 2022, la primera marca de cigarrillos electrónicos desechables njoy Daily pasó por pmta, en la que dos versiones de sabor a tabaco de la marca fueron autorizadas, convirtiéndose en la octava marca de cigarrillos electrónicos aprobada por la FDA pmta, y el segundo producto njoy autorizado por la FDA. El contenido de nicotina de las dos versiones de sabor del tabaco aprobadas por njoy Daily fue: tabaco fuerte (sólo 4,5% de nicotina) y tabaco extra fuerte (sólo 6% de nicotina). Hasta la fecha, las marcas de cigarrillos electrónicos que cotizan en bolsa a través de pmta en los Estados Unidos son de sabor a tabaco, y no hay otros sabores de cigarrillos electrónicos. La FDA no tomó ninguna decisión sobre el modelo de menta njoy Daily, pero emitió una orden de rechazo de marketing (mdo) para los modelos diarios que contienen sabores distintos del tabaco y el mentol. No creemos que la FDA limite estrictamente los niveles de nicotina. Sin embargo, el sabor sigue estando limitado al sabor del tabaco, y el mentol sigue siendo objeto de una auditoría o una oportunidad. Y continuar con el punto de vista anterior, piensa que el siguiente vuse alto obtiene pmta o tiene una fuerte certeza.
El mercado chino se encuentra en el período de emisión intensiva de licencias de producción y venta al por menor. A partir del 5 de mayo, las empresas de producción existentes podrán presentar una solicitud de licencia al Departamento Administrativo Provincial de monopolio del tabaco en su lugar antes del 10 de noviembre de 2021. Hasta el 27 de mayo, el sitio web oficial de la Oficina Estatal de monopolio del tabaco muestra que 14 empresas de tabaco electrónico han solicitado la emisión de licencias de producción de monopolio del tabaco, y el Estado ha sido aceptado (4 nicotinas, 3 productos de tabaco electrónico, 8 aplicaciones de aceite de tabaco). Se prevé que las licencias se expidan en junio y julio. En el lado del Canal, las provincias han emitido sucesivamente licencias de venta al por menor de cigarrillos electrónicos, el número de licencias de cigarrillos electrónicos de planificación abarca alrededor del 92% de las tiendas monopolísticas y las tiendas colectivas de todo el país, y en general se ajusta a las expectativas, se espera que pueda satisfacer mejor el contacto con los consumidores
[Gold Jewelry]: a través de la reanudación de la cotización de la placa de joyería en 2020, as í como las condiciones de funcionamiento de las tiendas de cada marca, el punto de tiempo de las nuevas tiendas, creemos que en el contexto de una disminución significativa de los nuevos casos confirmados, un control eficaz de la epidemia, las expectativas del mercado mejoran, los precios de las acciones de las marcas de joyería de oro rebotan o lideran la recuperación fundamental. Específicamente, después de que el número medio de nuevos diagnósticos diarios alcanzó su máximo en febrero en 2020, el número de nuevos diagnósticos disminuyó significativamente en un 97,6% en marzo, la situación epidémica se controló eficazmente y la situación de la prevención y el control de seguimiento siguió mejorando. La sociedad cero en marzo de 2020 comenzó a recuperarse después de tocar fondo, abril a 2,8 billones de yuan, un – 7,5% año tras año, desde entonces han mostrado una tendencia al alza. El valor de venta al por menor de los productos de joyería de oro y plata y la sociedad en su conjunto mostró la misma tendencia de cambio cero, marzo alcanzó 15.470 millones de yuan, 12,1% año tras año, desde marzo de 2020 también se recuperó gradualmente. A medida que las ventas al por menor de joyas de oro y plata comenzaron a recuperarse en marzo, el cambio de las expectativas del mercado hizo que el precio de las acciones se recuperara por delante de los fundamentos. Las acciones de las empresas de joyas de oro comenzaron a recuperarse a finales de marzo y abril, con un retraso de 1 – 2 meses. Además, la duración del aumento de los beneficiarios en esta ronda es de aproximadamente 4 a 15 meses. En general, las operaciones de las tiendas de joyería comenzaron a mejorar en 20q2 – Q3, y el crecimiento significativo de las tiendas de franquicias fue de aproximadamente un cuarto de retraso en la mejora de las operaciones de las tiendas. Específicamente, Zhou Dafu en 2020, las tiendas chinas con el control de la epidemia q1, la situación operativa de las tiendas Q2 mejoró significativamente. El número de nuevas tiendas de la empresa Q3 ha aumentado considerablemente, lo que va a la zaga de la mejora del funcionamiento de las tiendas en un trimestre. Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) 2020, los Los ingresos de una sola tienda de la empresa mejoraron significativamente en 20q3, y el beneficio bruto de una sola tienda de 20h2 cambió de negativo a positivo año tras año. 20q4 el número de nuevas franquicias ha aumentado considerablemente, a la zaga de la mejora del funcionamiento de las tiendas en un trimestre. Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) 20h2 ingresos El número de nuevos franquiciados aumentó rápidamente en 20h2 después de controlar eficazmente la epidemia. En 2020, las ventas de productos de oro mejoraron significativamente en Q3, y el número de nuevas tiendas aumentó significativamente en Q2. A las 24.00 horas del 11 de junio, 122 nuevos casos confirmados localmente habían disminuido significativamente en comparación con abril. El 1 de junio, la ciudad de Shanghái anunció que entraría en la tercera etapa, acelerando la reanudación del trabajo y la producción; El 3 de junio, Beijing se trasladó a la fase de limpieza dinámica, la política epidémica se relajó gradualmente, lo que marcó el final de la actual ronda de brotes, se espera que la situación epidémica vuelva a la producción y el orden de vida normales en junio. Valoramos el consumo de joyas después de la epidemia en la demanda de matrimonio y amor, los fabricantes de marcas marcan el comienzo de la mejora básica. Al mismo tiempo, a medida que la epidemia debilita el impacto marginal de las tiendas fuera de línea, la placa de joyería se espera que mejore impulsada por el mercado, o una vez más acoge con beneplácito el repunte de los precios de las acciones antes de la recuperación fundamental.
[textiles y prendas de vestir] la prosperidad de las exportaciones de textiles y prendas de vestir continúa, los líderes nacionales aceleran la construcción de fábricas en el extranjero: en mayo, las exportaciones de tejidos y productos textiles + 15,7%, las exportaciones de prendas de vestir y accesorios de vestir + 24,6% año tras año, la Continuación de la Alta prosperidad q1. Recordando la situación de las exportaciones mundiales de prendas de vestir en los últimos ocho años, la transferencia gradual de la fabricación de prendas de vestir a los países del Asia sudoriental, como Viet Nam, donde los costos son más bajos, y la distribución acelerada de la capacidad de producción de los principales fabricantes de prendas de vestir en el Asia sudoriental para recibir pedidos de clientes de alta calidad en el extranjero, pero el aumento de la proporción de las exportaciones nacionales de accesorios faciales, principalmente debido a que los accesorios faciales tienen barreras técnicas y de diseño de I + D, y las principales empresas aceleran la transición de gama El seguimiento de la caída de los costos del transporte marítimo tiene la oportunidad de aumentar los beneficios.
Paper sector: continuamos nuestro punto de vista central en el 16 de mayo “Paper 21a – 22q1 Double Plate and Prospect: woodpulp up Integrated Enterprises benefit, Special Paper Pressure gradually Loose” punto de vista central: Special Paper Pressure gradually Loose, the first Push Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) . Debido a la perturbación de la oferta a corto plazo, el precio de la pulpa sigue siendo alto, pero el sistema de pulpa y papel está entrando gradualmente en la temporada baja, y se espera que sea difícil apoyar el aumento del precio de la pulpa de nuevo, y la capacidad de producción de pulpa de hoja ancha en el extranjero se reanudará o se pondrá en funcionamiento en el segundo semestre, la presión del lado de la oferta se aliviará gradualmente, por lo que el precio de la pulpa de 22h2 es más probable que baje. Se sugiere que se preste atención a las ventajas actuales de la alta relación calidad – precio de los bloques especiales de cartón, la producción y comercialización de papel de alta prosperidad, una buena estructura de la oferta y la demanda para hacer que el aumento de los precios caiga sin problemas, y si el precio de la pulpa cae en una etapa posterior hay un repunte significativo de los beneficios. En la actualidad, la valoración del grifo de papel especial es baja ( Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) PE – ttm es sólo 17,2x), que tiene un alto margen de Seguridad en combinación con el ritmo de producción, la producción y la barrera de ventas.
[outdoor Sports]: outdoor Leisure Scene High Boom and Continuity has the Industrial Chain validation, recommended Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , Zhejiang Haers Vacuum Containers Co.Ltd(002615) Con la repetición de la epidemia mundial, las actividades de ocio al aire libre con múltiples atributos como el deporte, el turismo, el ocio y la sociedad han sido favorecidas por la gente. Los pedidos de las empresas relacionadas han aumentado considerablemente desde 20q4.
Se sugiere prestar atención a los productos relacionados (artículos de camping, tazas y ollas, etc.) impulsados por la demanda en el país y en el extranjero, mientras que el negocio OBM se desarrolla de manera sincronizada y de alta velocidad.
[Foster drill]: U.S. imports Russian Diamond Export sanctions to upgrade or Accelerate Foster drill Infiltration. En abril, los datos de exportación de diamantes cultivados en la India fueron positivos, alcanzando un nuevo máximo desde 2019, lo que verificó una fuerte demand a aguas abajo. La disminución de las importaciones se debió principalmente a la elevada base de la demanda, como la reposición de las existencias en marzo, el impacto de la epidemia en la cadena de suministro de China y la reducción general de la capacidad de las fábricas de procesamiento, pero siguió mejorando año tras año. En mayo, los Estados Unidos intensificaron las sanciones contra las exportaciones rusas de diamantes naturales en bruto. La volatilidad de los precios del mercado de los diamantes naturales + una alta inflación o un incentivo para que los productores se involucren en el cultivo de diamantes. Se espera que la capacidad adicional de los productores chinos siga aumentando en 2022.
[Home Plate]: la valoración entra en el rango de Seguridad, el caballo blanco entra en el rango de asignación de valor. En la actualidad, la valoración general de la placa refleja la finalización de los bienes raíces, la disminución de las ventas y las expectativas, pero en cuanto a los fundamentos de las empresas individuales, el caballo blanco líder en los últimos tres años refleja la resistencia de los fundamentos. En el extremo cercano, la personalización de la cabeza, las empresas de muebles de software en el mismo período, la tasa de crecimiento es generalmente mayor que la tasa de crecimiento de la clase de muebles de la sociedad cero, a medio y largo plazo, los muebles de software tienen una mayor permeabilidad para mejorar el espacio, el grifo de personalización continúa ampliando los canales de embalaje. En el informe de trabajo del Gobierno de las dos conferencias se hace referencia al pilar inmobiliario y a la función de apoyo al Fondo, y se espera que la política subyacente impulse las expectativas de la industria.
Sugerencias de inversión para la fabricación de papel: el precio de la pulpa a corto plazo es fuerte y favorable con la propia línea de pulpa o la capacidad de gestión de existencias de pulpa de madera a gran escala de las empresas de papel, se espera que el patrón de la industria se optimice aún más. Se recomienda [ Shandong Sun Paper Co.Ltd(002078) ] y se recomienda prestar atención a [ Shandong Bohui Paper Industry Co.Ltd(600966) ], [ Shandong Chenming Paper Holdings Limited(000488) ]. Se recomienda prestar atención a si el precio de la pulpa se afloja más tarde después de que el beneficio de la placa de papel especial rebote, recomendar [ Quzhou Wuzhou Special Paper Co.Ltd(605007) ], [ Hangzhou Huawang New Material Technology Co.Ltd(605377) ], [ Xianhe Co.Ltd(603733) ]].
Home Plate: recommended to focus on the continuing High increase in the Income of Completion [ Oppein Home Group Inc(603833) ]; 22 jóvenes en la batalla para profundizar la reforma del sistema de gestión [ Suofeiya Home Collection Co.Ltd(002572) ]; Resultados de la distribución de múltiples canales [ Zbom Home Collection Co.Ltd(603801) ]; La Reform a de los canales se ha realizado gradualmente hasta alcanzar el rendimiento, sobre la base de una nueva categoría de canales de sofá fuertes existentes y una cantidad cada vez mayor de [ Jason Furniture (Hangzhou) Co.Ltd(603816) ]; Concéntrate en el negocio principal, marca independiente fuerte, acelerar el desarrollo del Canal [ Xlinmen Furniture Co.Ltd(603008) ]; Continuar el colchón de fuerza para crear la segunda curva de crecimiento, la cuota de mercado y el rendimiento en un fuerte canal ascendente [minhua Holdings].
Diamantes de joyería: se recomienda prestar atención a los fabricantes de diamantes cultivados que se centran en el avance de la tecnología de gran quilates y que han aumentado la capacidad de producción, lo que ha dado lugar a una liberación estable del rendimiento [ Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) ], [ Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ], [ North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) ]. Se sugiere prestar atención a la joyería de oro en el mercado de alta línea con las ventajas de la marca y los productos y acelerar la expansión del mercado de baja línea [Zhou Dafu]; Y la aceleración de la apertura de la tienda después de la introducción del modelo provincial en 2021q3 [ Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) ]; Crear la fuerza de la marca de diseño innovador de moda de la marea nacional, acelerar la fuerza del canal para unirse a la tienda [ Guangdong Chj Industry Co.Ltd(002345) ].
E – Smoke: se recomienda centrarse en los líderes de producción menos afectados durante el período de transición y actualmente muy valorados [Small International].
Deportes al aire libre: se recomienda el grifo de Subdivisión de colchones inflables [ Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) La tendencia de crecimiento de la categoría básica continúa, el volumen de nuevos productos continúa. La puesta en marcha de proyectos de recaudación de fondos impulsa el crecimiento de los ingresos; Y el mayor fabricante de tazas de calor de China [ Zhejiang Haers Vacuum Containers Co.Ltd(002615) Se sugiere que se preste atención a las empresas de equipos de camping al aire libre de alto rendimiento con un alto auge de las exportaciones y un alto crecimiento de las ventas nacionales.
Indicación del riesgo
La situación epidémica se repite y afecta más de lo esperado, la fluctuación de los precios de las materias primas y el aumento del consumo opcional no es lo esperado.
