Tendencias recientes de la industria del cemento: el índice de cemento cayó un 1,19% la semana pasada, perdiendo el índice de materiales de construcción. La producción de cemento de enero a abril fue de 581 millones de toneladas, una disminución del 14,6% en comparación con el a ño anterior, y la producción de cemento de abril fue de 195 millones de toneladas, una disminución del 18,6% en comparación con el año anterior. La disminución se amplió en cierta medida, en primer lugar debido a la situación epidémica que condujo a la reanudación de la demanda en algunas regiones, especialmente el transporte por carretera, y en segundo lugar debido a la escasez de fondos, la tasa de construcción de proyectos fue baja. Esperamos una disminución del cemento de casi el 20% en mayo. La semana pasada, el precio del mercado nacional del cemento fue de 460 Yuan / tonelada, una disminución de 11,6 Yuan / tonelada. La zona de caída de precios se concentra principalmente en el norte de China, el noreste de China, el este de China y el sur de China, con un rango de 20 – 50 Yuan / tonelada; La región de aumento de precios para Qinghai y Sichuan deman, un rango de 60 Yuan / tonelada. A principios de junio, la demanda de cemento de China se caracterizó por la temporada baja, la tasa global de entrega de las empresas de cemento cayó 4 puntos porcentuales, el inventario siguió aumentando, la mayoría de ellos en el 70% – 80% o estado de almacenamiento completo, la competencia del mercado continuó, el precio del cemento siguió bajando.
Punto central: el precio del cemento 22q1 sigue siendo superior al mismo período del año pasado, lo que refleja una mejor sinergia de precios, pero las pérdidas de ventas hacen que los beneficios disminuyan. Después de la recuperación de la epidemia en junio, teniendo en cuenta que la temporada de lluvias de ciruela se acerca, la demanda puede ser difícil de mejorar significativamente. La reciente intensificación de la competencia de precios en algunas regiones ha dado lugar a expectativas pesimistas del mercado y a una retirada sostenida de las existencias de cemento, pero creemos que la razón esencial de la guerra de precios es que la disminución de la demanda supera las expectativas, lo que conduce a una respuesta inadecuada del mercado, pero no significa que la coordinación de la oferta se rompa. Después de la temporada baja se formará una nueva relación competitiva, y el precio de la temporada alta Q3 todavía puede aumentar rápidamente. Al mismo tiempo, a medida que el impacto del precio del carbón se debilita año tras año, la recuperación de los beneficios empresariales es más flexible. Prestar atención a las oportunidades de devolución de las existencias de cemento.
A medio y largo plazo, el cemento ha entrado en un período de disminución de la demand a, las futuras preocupaciones de la industria se centrarán en “doble control” y “doble carbono” bajo el objetivo de las oportunidades de cambio de la oferta de la industria: a) la política requiere que la proporción de la capacidad de referencia supere el 30% en 2025, la futura industria 2500t / D e inferior a la capacidad de escala se espera que se retire, la capacidad total se reducirá en más del 8,6%. It is expected that the Cement Industry will be included in carbon Trading in the Future, Carbon Tax + emission reduction Reform increases the Cost pressure of Small Enterprises, leading Competitive Advantage is prominent, it is expected to be further expanded through Merger and Acquisition, the Power of speech is Enhanced, Price A medio y largo plazo, la industria del cemento en su conjunto o una tendencia a la “reducción de la cantidad y el aumento de los precios”, en el comercio de carbono, o para acelerar el aumento de la concentración de la oferta, se espera que el aumento de la parte principal apoye el crecimiento del rendimiento. Desde el punto de vista del rendimiento de los dividendos y la valoración, las acciones de cemento siguen teniendo una alta relación calidad – precio.
Se recomienda que [ 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) ], [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ], [ Anhui Conch Cement Company Limited(600585) ] el reductor de α Destaca, empuja [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ].
