Visión básica de la industria:
Afectados por las fluctuaciones del mercado externo, la tendencia de la industria de las comunicaciones en el primer semestre de la presión, la segunda mitad de las oportunidades de inversión destacadas a la izquierda. En general, la placa de comunicaciones y las acciones a tuvieron un desempeño deficiente en el primer semestre de 2022, y creemos que las principales razones son las siguientes: En primer lugar, debido a la influencia de la situación entre Rusia y Ucrania, las tensiones geográficas provocaron el aumento de los precios de algunas materias primas y el aumento de la presión sobre los costos de fabricación en el Medio; En segundo lugar, el aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos ha dado lugar a salidas de capital y a una disminución de la liquidez del mercado; En tercer lugar, el brote de la epidemia de Shanghai ha arrastrado el crecimiento macroeconómico de China, y se prevé que el consumo personal y el gasto de capital empresarial disminuyan. En este momento, aunque el resultado de la guerra ruso – ucraniana no está claro, pero con la liberación gradual de Shanghai y la reanudación de la producción, la Reserva Federal espera que el aumento de las tasas de interés caiga gradualmente, el entorno general de inversión de las acciones a ha mejorado.
Puntos de inversión:
Creemos que a medio y largo plazo toda la industria de las comunicaciones en la economía digital como línea principal de la industria de la Ciencia y la tecnología bajo la premisa general de que las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchas pistas de alta calidad destacan el valor de la inversión. Sugerimos prestar atención a la construcción y aplicación de dos líneas principales. En el contexto de la construcción de instalaciones de red en la nube y centros de datos dirigidos por los operadores y los fabricantes de Internet, los fabricantes de equipos de TIC, los fabricantes de cables de fibra óptica y las empresas de alta calidad en las pistas de módulos ópticos, como proveedores de equipos, merecen especial atención. En el lado de la aplicación, con el rápido aumento del número de conexiones de Internet de las cosas, las empresas relacionadas en el circuito de Beidou que realizan el módulo de comunicación y la función de localización como función de conexión merecen atención.
Fabricantes de TIC: en un entorno en el que los operadores chinos aumentan la inversión en la economía digital y el gasto mundial de capital, algunas de las principales empresas de la industria de los proveedores de equipos de comunicaciones tienen una mayor certeza de rendimiento. En el contexto de la “digitalización de la industria” y el “cálculo de los números este y Oeste”, la voluntad de los operadores de construir vigorosamente la red de poder de cálculo aportará un crecimiento a largo plazo del rendimiento de las empresas transformadoras pertinentes. Al mismo tiempo, con el aumento de la tasa de localización de chips y la disminución de los precios de las materias primas, el margen de beneficio de las empresas también aumentará gradualmente.
Cable de fibra óptica: con la racionalización del modo de licitación, se espera que los precios de la fibra óptica aumenten constantemente en los próximos dos años, mientras que los precios de las materias primas pertinentes comienzan a disminuir, la rentabilidad de las empresas aumenta. Y con la eliminación de la capacidad de producción atrasada de las pequeñas y medianas empresas, el lado de la oferta de fibra óptica y cable se reducirá ligeramente, la mejora marginal de los fundamentos generales es obvia. Al mismo tiempo, se espera que la tendencia a mejorar los fundamentos de la industria se mantenga debido al aumento de la descarga aguas abajo, el cálculo de los números este y oeste, la banda ancha Gigabit y el cable submarino de energía eólica.
Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se recuperaron año tras año, aunque todavía hay algunos problemas de la cadena de suministro afectados por la epidemia, pero los fabricantes de nubes de América del Norte desde 2021q3 para la construcción de infraestructura en la nube desde el calentamiento de la demanda todavía impulsará toda La cadena industrial en los próximos trimestres de este año la recuperación de la prosperidad. En la actualidad, el mercado de módulos ópticos se basa principalmente en 200g / 400g, y algunos fabricantes de nubes de cabeza han comenzado a diseñar módulos ópticos de 800g. En los últimos años, los fabricantes de módulos ópticos de China han ocupado la mitad del mundo, la matriz de productos es suficiente, la profundidad de la disposición de la pista de silicio, el futuro o tendrá la oportunidad de adelantar la curva.
Módulo de Internet de las cosas: a medio y largo plazo, la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento de la industria de módulos de Internet de las cosas sigue siendo el crecimiento explosivo del número de conexiones de Internet de las cosas, 2022, la tasa de Liberación de los resultados relacionados con la continuación de la baja velocidad, el módulo 5G trajo nuevos escenarios de aplicación también se liberarán más resultados. Con el alivio gradual de la epidemia y la transmisión de precios a los clientes aguas abajo, se espera que la tasa bruta de interés de la placa se estabilice y se recupere, el módulo de Internet de las cosas sigue siendo optimista sobre el crecimiento del rendimiento de las empresas este año.
Beidou: la prosperidad de la industria Beidou continuará en 2022. Beidou Military Market is in Beidou No. 2 to Beidou No. 3 Replacement period, related Market Space of 10 billion. En el mercado civil, a medida que la tecnología de posicionamiento y otras tecnologías se integran continuamente, el Servicio de localización pasa de la digitalización a la ubicuidad y la inteligencia, por lo que se recomienda prestar atención al aumento del mercado causado por la pista de carreras, como Jiangsu Nonghua Intelligent Agriculture Technology Co.Ltd(000816) , la conservación del agua inteligente, la red inteligente y la conducción inteligente.
Factores de riesgo: fluctuación del entorno macroeconómico, aumento de las fricciones comerciales, construcción china de 5G inferior a las expectativas, desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube, fluctuación de los precios de las materias primas aguas arriba.
