Revisión de la semana pasada:
La semana pasada (6 de junio – 10 de junio de 2022), la placa de alimentos y bebidas (shenwan) aumentó un 4,54%, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,8%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 3,5%, Shanghai y Shenzhen 300 aumentó un 3,65%, la placa de alimentos y bebidas superó al índice compuesto de Shanghai en 1,75 puntos porcentuales, en la semana de shenwan 31 Sub – industrias en el séptimo lugar.
Punto de vista básico:
Licor: la demanda aguas abajo o mostrando una fuerte flexibilidad y resistencia, se espera que el rendimiento de la primera mitad de la restauración acelerada. Desde junio, Shanghai, Beijing y otros lugares del escenario de consumo de alimentos Tang se han reanudado, la logística nacional también comenzó a acelerar la mejora. La reunión ordinaria del país ha introducido recientemente políticas relacionadas con el consumo para estimular la restauración, la venta al por menor, etc. Además, en el contexto de la temporada alta del Festival de Botes Dragón, la promoción del comercio electrónico “618” y la próxima ola de banquetes de verano, se espera que la demanda de bebidas alcohólicas se recupere rápidamente al mismo nivel en 2021. Bajo la premisa de que la demanda de la industria se convierte en buena, los fundamentos de las empresas de vino de segunda y tercera línea de la industria pueden ser reparados, superponiendo el impacto de la baja base en el período anterior, se espera que el rendimiento de la cadena alcance un crecimiento más rápido. Al mismo tiempo, las principales empresas vitivinícolas de gama alta y secundaria muestran una fuerte confianza en los objetivos de rendimiento a lo largo del a ño. Maotai, Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Cerveza: Se espera que el crecimiento anual de los ingresos antes y después de la baja alta, el borde de la epidemia se espera que la placa de cerveza se invierta en la parte inferior. Los ingresos del sector de la cerveza 2022q1 siguen aumentando, y se espera que este año el crecimiento de los ingresos de la cerveza muestre una tendencia baja y alta. En general, la tasa de crecimiento de los ingresos de la industria de la cerveza en 2021 muestra una tendencia anterior a la alta y posterior a la baja, y el alto aumento de q1 se debe principalmente a la baja base en 2020. Con el aumento de los precios de las materias primas, el beneficio bruto de la cerveza disminuyó del 42,52% en 2020 al 40,45% en 2021. 2022q1 Beer Plate Income / Return to Mother net profit Growth of 7.82 per cent / 19.48 per cent respectively, the original Epidemic results in the lack of some Beer Consumption Scenarios, the current Drinking Channel caused a great Impact. En la actualidad, la situación epidémica ha mostrado una tendencia marginal al calentamiento, con una base más baja en el mismo per íodo de 2021, y se espera que la tasa de crecimiento de los ingresos de cerveza de este a ño muestre una tendencia anterior baja y posterior alta.
Productos lácteos: los efectos negativos de la epidemia se disipan gradualmente, la demanda de productos lácteos se libera continuamente. Bajo el efecto de la política de “limpieza dinámica cero” de China, la situación epidémica en China ha sido notablemente controlada. Hasta el 9 de junio de 2022, el promedio diario de casos confirmados en China aumentó en 49,56 casos / día en junio, lo que representa una disminución de 193,90 casos / día en comparación con mayo. El impacto de la epidemia en el consumo fuera de línea está disminuyendo gradualmente. Según la Oficina Nacional de Estadística, los precios de los productos lácteos aumentaron un 0,4% en mayo, lo que indica que la demanda de productos lácteos está aumentando. En cuanto al costo, al 1 de junio de 2022, el precio de la leche cruda en las principales zonas productoras era de 4,14 Yuan / kg, una disminución del 3,04% con respecto al a ño anterior, y el costo de las materias primas para las empresas lácteas estaba disminuyendo gradualmente. Al mismo tiempo, en el marco de la doble oligarquía, los costos de las placas tectónicas son más racionales, se espera que la prosperidad general siga aumentando.
Propuestas de inversión
Configuración de la placa: licor cerveza productos lácteos alimentos de ocio condimentos;
Licor: los objetivos pertinentes incluyen las empresas licoreras de gama alta Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) y las empresas licoreras de gama baja con un gran potencial de desarrollo Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 6 Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) ;
Cerveza: el objetivo pertinente es el rendimiento futuro con altas expectativas de crecimiento.
Productos lácteos: el objetivo pertinente es la capacidad de producción, los canales, los productos de tres partes de la fuerza de producción de Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) .
Consejos de riesgo:
Riesgo de endurecimiento de la política industrial; Riesgo de propagación de epidemias en China; Cuestiones relativas a la seguridad alimentaria, etc.
