Puntos de inversión
Revisión del mercado de esta semana
Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca. La semana pasada (2022 / 6 – 2022 / 6 / 10) El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 3,65%, mientras que el índice shenwan de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca aumentó un 1,06% durante el mismo per íodo, perdiendo 2,59 puntos porcentuales en el índice Shanghai – Shenzhen 300, clasificado en el 16º lugar en 28 industrias de clasificación de siniestros.
Desde el punto de vista de la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, la semana pasada Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Procesamiento /
La visión central de esta semana
La eliminación de la capacidad no se logra de la noche a la mañana
Según boya y News Statistics, el precio medio nacional de los cerdos esta semana 15,79 Yuan / kg, una disminución del 0,27% en comparación con el mes anterior, una disminución del 7,26%; La pérdida de la columna de autoproducción fue de 156,63 Yuan / cabeza, y la pérdida aumentó en un 4,60%, una disminución interanual del 661,41%; Los ingresos de la cría de animales adquiridos fueron de 47,24 Yuan / cabeza, una disminución del 11,23% y un aumento del 104,28%.
Los precios nacionales de los cerdos comenzaron a aumentar este fin de semana, teniendo en cuenta el calor reciente y los brotes repetidos, el aumento de la producción de fertilizantes, la lenta recuperación de la demanda y la limitada persistencia del aumento de los precios de los cerdos, esperamos que los datos sobre piensos aumenten aún más en junio. Se espera que las cerdas reproductoras de mayo a agosto muestren una tendencia al alza moderada, con un mayor entusiasmo por la alimentación. Observamos que, a pesar de la reducción de los gastos de capital en toda la industria, algunas empresas sobregiraron el plan de eliminación de lechones en el primer semestre del año y las empresas a gran escala tuvieron dificultades para reducir los costos en el segundo semestre del año, las cerdas todavía mostraron una renovación ordenada, el precio de los lechones y el precio de las cerdas eliminadas aumentaron considerablemente, lo que demuestra que el entusiasmo actual por la eliminación es pobre. Al mismo tiempo, los precios de las cerdas de reserva no han aumentado significativamente, lo que indica que la industria no ha ampliado considerablemente la capacidad. Históricamente, la capacidad de producción no se elimina de la noche a la mañana, y se espera que los costos de la cría de animales comprados se repitan en el primer trimestre del próximo año. La actual columna de presión, el segundo engorde, mejorará los precios de los cerdos en el cuarto trimestre de la posibilidad de una estampida concentrada. El ciclo de la industria depende del costo del Grupo de escala, y la diferencia de costo determina el alcance de la expansión futura, afectando el tiempo de llegada del ciclo.
[pollos de engorde de pluma blanca] el suministro aguas arriba sigue siendo alto, prestando atención al cambio de la política de Introducción
Según boya y la vigilancia de las noticias, el precio medio de los pollos de engorde en las principales zonas de producción esta semana fue de 9,61 Yuan / kg, un aumento del 1,37% con respecto al mes anterior, un aumento del 14,27%; El precio total de venta de los productos de pollo fue de 10,85 Yuan / kg, un aumento del 1,4% en comparación con el mes anterior. El precio de las plántulas de pollo fue de 2,56 Yuan / pluma, una disminución del 3,4% con respecto al mes anterior.
Desde el punto de vista de la oferta, en el primer trimestre, la cantidad de renovación ancestral de los pollos de pluma Blanca fue de 374000, en abril, la renovación ancestral fue de 116000; En mayo, la cantidad de renovación ancestral fue de 60.000, una disminución del 48% en comparación con el mes anterior y del 14,29% en comparación con el año anterior. Las variedades son AA, Cobb y sz901. De enero a mayo, 550,3 millones de unidades de renovación ancestral, un aumento del 15,61% año tras año. Sin embargo, la diferencia de precios entre los padres y las plántulas de pollo es obvia, el entusiasmo por la columna de suplementos es mayor, y la oferta general sigue siendo buena. Desde el punto de vista de la demanda final, después del 1 de mayo, Henan, Shanghai, Beijing y otros lugares siguen siendo afectados por la epidemia de covid – 19, el consumo de alimentos y bebidas, viajes y otros se frustran de nuevo, la recuperación de la demanda es inferior a lo esperado, los productos de pollo se mueven lentamente, las empresas de sacrificio aumentan las existencias de productos congelados, los productos de pollo se tambalean ligeramente, en mayo una empresa de dragones perdió un promedio de 0,8 Yuan / pluma. Creemos que la profundidad de la pérdida de la cría de pollos de engorde, la debilidad de la columna de alimentación de pollos de engorde, las granjas de pollos de engorde a corto plazo para acelerar la capacidad de producción, abril – mayo de la disminución de la oferta de pollos de engorde, la superposición de políticas de importación más estrictas, el aumento de la conmoción de los productos de pollo, los precios de los pollos aumentaron a un alto nivel, se espera que la recuperación de los beneficios de la cría de pollos de engorde en el segundo trimestre Además, en 2022 se produjeron brotes de gripe aviar en varios Estados y condados de los Estados Unidos, o se intensificó el riesgo de suministro de fuentes ancestrales de pollo de pluma blanca en China, y se prestó atención a los cambios en las políticas de introducción.
[seguro de vida] el punto de inflexión del rendimiento se acerca, prestando atención a las prácticas correctas de fabricación para acelerar la mejora de la concentración de la industria
Observamos que la certificación GMP para la eliminación a corto plazo de los medicamentos veterinarios mostró un aumento significativo, en la actualidad los medicamentos veterinarios y las vacunas con las empresas acuícolas se están calentando significativamente, toda la industria a partir de la segunda mitad del a ño pasado, los principales grupos de cerdos comenzaron a correr frenéticamente alrededor de la tierra, la escala de expansión, la proporción de la industria sigue aumentando, ocupando en gran medida el espacio de vida de los agricultores dispersos del noreste. La disminución de los hogares individuales, los minoristas de seguros de vida que prestan servicios a los minoristas también redujeron considerablemente las ventas. El mercado de valores es pequeño, el distribuidor en su conjunto comenzó a fusionarse y reorganizarse, la adquisición de nuevas variedades de la industria se ha convertido en el mejor plan para que el distribuidor sobreviva. Creemos que los cambios en el patrón de la industria porcina seguramente conducirán a la disminución del número de minoristas, esta tendencia es casi irreversible. La retirada de la capacidad de producción atrasada y la mejora de la concentración aguas abajo aceleraron aún más la cuota de mercado de las principales empresas. Vemos que la mejora de la tasa bruta de beneficio de las empresas de medicamentos veterinarios no es obvia, un gran número de existencias en el cuarto trimestre de este a ño condujo al primer trimestre de productos de Seguridad móvil relativamente bajos, afectados por la epidemia de covid – 19, y la viscosidad de los clientes en el reciente Corte más obvio, en general, las ventas de medicamentos veterinarios de gama alta, vacunas pobres, pero al mismo tiempo más empresas de cría de cerdos comenzaron a probar la sustitución de medicamentos veterinarios domésticos. Observamos que la industria de seguros de vida ha comenzado a entrar en el punto de inflexión de la mejora del rendimiento, juzgamos que las empresas de medicamentos veterinarios se espera que sean las principales empresas de vacunas fuera del ciclo bajo.
En enero de 2022, el Ministerio de Agricultura y zonas rurales modificó algunas disposiciones de cuatro reglamentos, a saber, las medidas administrativas para la evaluación de la seguridad de los organismos modificados genéticamente agrícolas, las medidas para el examen y la aprobación de las principales variedades de cultivos, las medidas administrativas para la concesión de licencias para la producción y el funcionamiento de semillas de cultivos y las disposiciones sobre la designación de variedades de plantas agrícolas. Además, se aclararon las disposiciones pertinentes sobre la aplicación industrial de los cultivos modificados genéticamente. El 8 de junio de 2022, la norma de aprobación de variedades de maíz y soja transgénicos entró en vigor, lo que representa el umbral de entrada en el mercado de variedades de maíz y soja transgénicos resistentes a insectos y herbicidas en el futuro. Las normas de examen y aprobación fueron elaboradas por expertos del Comité Nacional de examen y aprobación de variedades de cultivos, y se formaron después de muchas deliberaciones y convocatorias públicas de opiniones, y se formularon requisitos específicos para las variedades transgénicas en aspectos como las características moleculares, la eficacia de los caracteres, los caracteres agronómicos y el rendimiento. Creemos que las buenas variedades y los buenos rasgos transgénicos serán ampliamente reconocidos en el mercado y se lograrán mutuamente. En el futuro, se espera que las empresas de semillas lleguen a un acuerdo sobre la carga de los caracteres y la reducción de los ingresos de plantación derivados de la aplicación de fertilizantes y plaguicidas.
Propuestas de inversión
[Pig Breeding] We believe that listed Pig Enterprises in 2022q1 to undertake productive Biological assets depreciation, Inventory Drop Price Preparation, for the Follow – up Management improvement to set up the basis, and the recent Plate Callback has fully released The risk, the Plate to a very worthy Investment Position. La cría de invierno frío, el primer empuje “la seguridad de la cadena de capital” y “la columna puede esperar” el grifo Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \
[pollos de engorde de plumas blancas] la pérdida de profundidad aguas abajo suprime el entusiasmo de la barra suplementaria, o obliga a las granjas de pollos de engorde a reducir activamente la capacidad de producción, el brote de gripe aviar en los Estados Unidos o afecta a las importaciones de pollos de engorde de plumas blancas, agrava el riesgo de suministro de pollos de engorde, el ciclo de pollos de engorde de plumas blancas o el inicio de la fermentación. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) \
seguro móvil la placa arrastrada por el precio del cerdo ha caído a un rango razonable, el precio actual del cerdo hacia arriba o hacia abajo para mejorar el entusiasmo inmunológico, el rendimiento de las empresas de seguros móviles se espera que comience a mejorar trimestre por trimestre, la placa se espera que evalúe la reparación, se recomienda un Diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[cadena de plantación] centrarse en el objetivo del aumento de los precios de los cereales directamente beneficiados; El aumento de los precios de los cereales conduce al aumento de la prosperidad de la industria de las semillas, se recomienda prestar atención a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) (abundantes reservas de caracteres transgénicos, ventajas obvias de inicio) Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 8 \
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
