Los materiales de construcción, la construcción de la placa esta semana perdió Shanghai y Shenzhen 300. Esta semana, el índice de materiales de construcción y construcción aumentó – 0,1% / 1,2%, respectivamente, perdió 3,8 / 2,5 puntos porcentuales del índice Shanghai – Shenzhen 300. Creemos que la razón principal por la que los materiales de construcción pierden el mercado es que, con la relajación de la gestión de la situación epidémica, las expectativas del mercado sobre los fundamentos económicos son cada vez más optimistas, la preferencia por el riesgo de mercado está aumentando gradualmente, y los fundamentos de la cadena inmobiliaria todavía están en La etapa inferior.
Los datos financieros de mayo superaron las expectativas, pero los préstamos a mediano y largo plazo de los residentes siguen siendo débiles. En mayo se añadieron 1,89 billones de yuan a los préstamos en renminbi, con una expectativa de 1399,3 millones de yuan. El aumento de la financiación social es de 2,79 billones de yuan y se prevé que sea de 237,08 billones de yuan. Las acciones sociales y financieras fueron del 10,5%, m2 del 11,1% y M1 del 4,6%. Los datos financieros superaron las expectativas.
En cuanto a la estructura, los préstamos a corto plazo de los residentes ascendieron a 184000 millones de yuan, lo que representa un aumento de 3.400 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior y un retorno general al mismo período del año 2021, lo que refleja la disminución gradual de la perturbación epidémica y La recuperación gradual del consumo de los residentes. Los préstamos a mediano y largo plazo de 104700 millones de yuan, una disminución de 337900 millones de yuan en comparación con el a ño anterior, reflejan que los fundamentos de la propiedad siguen siendo débiles, como lo demuestran las cifras publicadas anteriormente por Kerry sobre la aceleración de la disminución de las ventas de las 100 principales empresas inmobiliarias en mayo.
En cuanto a los préstamos, según los datos de Wind, en mayo de 2022 se añadieron 631900 millones de yuan a los bonos especiales del gobierno local, lo que representa un aumento de 180000 millones de yuan en comparación con el a ño anterior, lo que representa el mayor aumento de un mes desde 2021, lo que refleja un mayor avance y aceleración de la emisión de bonos especiales y se espera que apoye la inversión anual en infraestructura.
Seguir centrándose en tres líneas principales: materiales de construcción de consumo, construcción +, crecimiento constante.
Consumo de materiales de construcción. Creemos que la placa de materiales de construcción de consumo entra en el área de configuración, la valoración de la empresa líder en cada área de Subdivisión se ha ajustado completamente, el relé del extremo C y el extremo B pequeño es la gran potencia del extremo B, el siguiente catalizador es el arranque de la demanda y la cabeza de La curva de precios aguas arriba, se recomienda principalmente Skshu Paint Co.Ltd(603737) \ 00271 Yixintang Pharmaceutical Group Co.Ltd(002727) Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 00372 \ Jiangxi Geto New Materials Corporation Limited(300986) \ , etc., Si los materiales de construcción se consumen después de la puesta en marcha después del consumo, etc.prestar más atención a las placas de vidrio terminadas;
“Building +” Plate: a Qingdao East Steel Tower Stock Co.Ltd(002545) \ B recomendado Jchx Mining Management Co.Ltd(603979) \ C La industria siderúrgica se beneficia de la ampliación del acceso al negocio bipv;
Crecimiento constante. En primer lugar, se espera que el nivel de envío de la empresa se recupere rápidamente después de que se restablezcan las necesidades de construcción de la industria de la construcción y se ponga en funcionamiento la base del Sur de China. Además, el negocio de nuevos materiales de la empresa aumenta año tras año, abriendo aún más el espacio de crecimiento a largo plazo y el espacio de valoración. En segundo lugar, se recomienda Shandong Hi-Speed Road&Bridge Co.Ltd(000498) \ Además, las industrias de crecimiento constante se han beneficiado de China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) , China Railway Group Limited(601390) , China Railway Construction Corporation Limited(601186) , China Communications Construction Company Limited(601800) , Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) .
Indicación del riesgo
La demanda es menor de lo esperado, el costo es mayor de lo esperado, el riesgo sistémico.
