Hay una fuerte demand a de nuevos metales y materiales energéticos. El IPC de los Estados Unidos aumentó un 8,6% en mayo en comparación con un a ño antes, alcanzando un máximo histórico desde 1981, superando las expectativas de inflación y aumentando las expectativas de la Reserva Federal de seguir aumentando las tasas de interés en 50 puntos básicos en septiembre. Sin embargo, el índice de confianza de los consumidores ha disminuido considerablemente y se prevé que la recesión vuelva a aumentar. Desde el punto de vista de la estructura, el crecimiento de la demanda mundial de nuevos sectores energéticos, como la energía fotovoltaica y los nuevos vehículos energéticos, casi no se ve afectado, junto con las políticas de estímulo de los países, la nueva cadena de la industria energética relacionada con la demanda de metales y nuevos materiales metálicos mantendrá un rápido crecimiento, las empresas relacionadas con el crecimiento y la seguridad del rendimiento son relativamente mayores. En mayo, las importaciones y exportaciones de bienes de China aumentaron un 9,6% y un 9,2%, respectivamente, en comparación con el mismo período, y el superávit comercial de enero a mayo fue de 1,84 billones de yuan, lo que representa un aumento del 47,6%. El aumento de las tasas de interés de la Reserva Federal de los Estados Unidos tiene poco impacto en el patrón del superávit comercial de China y la liquidez de China sigue siendo abundante. Seguir centrándose en la demanda de nuevos metales energéticos y en las oportunidades de evaluación y reparación de nuevos materiales metálicos de patrón estable y buen crecimiento.
La mejora estructural de la demanda seguirá apoyando los precios del aluminio; La demanda reparadora apoya el aumento de los precios del cobre. Los precios del aluminio shfe cayeron un 1,4% a 20.370 Yuan / tonelada. Según Wind, las existencias de lingotes de aluminio disminuyeron 32.000 toneladas a 825000 toneladas. Según bachuan yingfu, la tasa de construcción de barras y láminas de aluminio aumentó 0,33%, disminuyó 0,03 PCT a 45,72% y 35,99%, respectivamente, esta semana. En la actualidad, la capacidad de producción de aluminio electrolítico es de 2,35 millones de toneladas al a ño, y la capacidad de producción de aluminio electrolítico es básicamente la misma que la semana pasada. En mayo, las ventas de vehículos de nueva energía aumentaron un 49,6% a 447000, y la penetración del mercado de vehículos de nueva energía alcanzó el 24%. Con la reanudación de la producción causada por la mitigación de la epidemia en el este de China y la introducción de una serie de políticas de apoyo para promover el consumo de automóviles desde finales de mayo, el aumento continuo de la demand a de nuevos vehículos energéticos y la consiguiente demanda de vehículos ligeros se convertirán en un importante factor impulsor del crecimiento sostenible de la demanda de aluminio electrolítico, y la mejora estructural de la demanda descendente seguirá apoyando el precio del aluminio. Shfe Copper Price closed at 72040 Yuan / ton, basically the same level as the last week. Las existencias de LME + shfe disminuyeron 25.000 toneladas a 207000 toneladas. La fluctuación de la demanda en el extranjero, la perturbación de la situación epidémica en China, pero la política activa, la reanudación general del Estado de ánimo en el este de China se está calentando, las bajas existencias fortalecen la elasticidad de los precios, se espera que los precios del cobre mantengan una alta volatilidad.
La producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos aumentaron considerablemente en mayo y los precios del carbonato de litio siguieron aumentando. Esta semana, el precio del carbonato de litio en Wuxi aumentó un 3% a 475000 Yuan / tonelada, el precio del spodumene aumentó un 1% a 5.050 dólares / tonelada, el precio del carbono eléctrico e industrial aumentó un 0,4%, 0,5% a 48,09 y 457500 Yuan / tonelada, y el hidróxido de litio se mantuvo En 490900 Yuan / tonelada. Esta semana, los fabricantes de Salt Lake end reanudaron gradualmente el Estado de producción completa, la tasa de producción de carbonato de litio aumentó 11,58 PCT a 68,88%, la producción aumentó 14,41% a 6940 toneladas; El suministro de la materia prima de hidróxido de litio es limitado, la liberación de la producción es limitada, la tasa de operación aumenta 0,71 PCT a 54,05%, la producción aumenta 0,71% a 4690 toneladas. En el lado de la demanda, según la Asociación China de fabricantes de automóviles, la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos de China en mayo fueron 46,6 y 447000, respectivamente, un aumento del 113,9% y el 105,2%, respectivamente, en comparación con el mismo período del a ño anterior, un aumento del 49,5% y el 49,6% en relación con el mes anterior, y la producción y las ventas de nuevos vehículos energéticos aumentaron considerablemente, con una tasa de penetración del 24% en mayo, y la producción y las ventas acumuladas de nuevos vehículos energéticos de enero a mayo superaron los 2 millones. Según los datos de la Alianza de baterías de energía, en mayo, la producción total de baterías China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) \ En mayo, la capacidad de carga de la batería de energía fue de 18,6 GWh, un aumento del 90,3% con respecto al a ño anterior, un aumento del 39,9% con respecto al mes anterior, de los cuales el 55,1% correspondió a la batería de fosfato férrico de litio y el 44,7% a la batería ternaria. En junio, el mercado de vehículos de nueva energía se recuperó rápidamente de los efectos de la epidemia, los vehículos de nueva energía entrarán en la temporada alta de producción y comercialización en el tercer trimestre, junto con la reducción del impuesto de compra nacional, la política de nuevos vehículos de energía a las zonas rurales y las políticas de Subvenciones lanzadas sucesivamente por todas las regiones, se espera que las ventas de vehículos de nueva energía en el tercer trimestre superen las expectativas de crecimiento; Sin embargo, los proyectos de recursos de litio que entraron en funcionamiento gradualmente en los trimestres segundo y tercero tuvieron un retraso en la oferta debido a la escalada de la capacidad de producción y al impacto del ciclo de transporte marítimo, la superposición de la demanda de reposición de la cadena industrial, se espera que la oferta de litio siga siendo escasa en el tercer trimestre y que el precio del litio se recupere constantemente, lo que proporcionará apoyo para la evaluación y rehabilitación continuas de la placa.
Los precios de las tierras raras se debilitan. El óxido de praseodimio y neodimio aumentó a 970000 Yuan / tonelada a mediados de la semana, luego cayó a 962500 Yuan / tonelada, principalmente debido a China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ sitio web oficial El praseodimio y el neodimio disminuyeron 1.000 Yuan / tonelada, o 0,1%, mientras que el resto se mantuvo igual al mes anterior. En la actualidad, el lado de la oferta de tierras raras sigue siendo apretado, el costo sigue siendo alto, se espera que entre en junio, con la reanudación de la producción en Shanghai y otros lugares, la situación de la demanda descendente se reducirá gradualmente.
El IPC estadounidense se disparó en mayo y los metales preciosos se recuperaron fuertemente. Shfe Gold Rose 1.5% to 404.8 Yuan / G, shfe Silver Rose 0.8% to 4783 Yuan / kg. El rendimiento real de los bonos del Tesoro a diez años aumentó 17 PCT a 0,39%; Las posiciones de oro de spdr aumentaron 3 toneladas a 1.069 toneladas, y las posiciones de plata de SLV fueron de 16.900 toneladas, aproximadamente las mismas que la semana pasada. El IPC de los Estados Unidos aumentó un 8,6% en mayo, un nuevo máximo desde 1981. El IPC básico aumentó un 6% en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que fue superior al 5,9% previsto; En términos de desglose, el índice de precios de la energía aumentó un 34,6% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que contribuyó al aumento del IPC. Los datos inflacionarios estallaron, pero el índice de confianza de los consumidores cayó bruscamente (el índice de confianza de los consumidores de la Universidad de Michigan alcanzó un máximo histórico de 50,2 en junio) o las expectativas de consumo fueron sombrías debido a los altos niveles actuales de inflación que erosionaron los ingresos disponibles de los hogares, mientras que un Aumento de la inflación más rápido que los salarios frenaría aún más el consumo. El crecimiento del IPC inflacionario de los Estados Unidos puede aumentar aún más la probabilidad de que la Reserva Federal siga aumentando las tasas de interés, pero la inflación causada por la oferta es a corto plazo o difícil de aliviar, el consumo de los hogares y la inversión empresarial ha disminuido, lo que ha dado lugar a una desaceleración del crecimiento económico de los Estados Unidos, en este contexto, la economía de los Estados Unidos y el crecimiento inflacionario o habrá una “brecha de Corte”, la alta inflación y la economía monetaria dominante apoyarán la tendencia al alza de los metales preciosos.
Sugerencias de inversión: en el contexto del objetivo de “doble carbono”, se hace hincapié en las oportunidades históricas de inversión en nuevas fuentes de energía y nuevos materiales, centrándose en los nuevos metales energéticos con una fuerte demanda y una oferta débil y en los nuevos materiales metálicos que se benefician de la modernización industrial y la sustitución nacional. La fuerte restricción de la oferta de recursos metálicos causada por el bajo gasto de capital a largo plazo apoyará el alto precio de los metales no ferrosos en los próximos años, y las empresas de recursos metálicos tendrán la oportunidad de invertir en la revaluación del valor. Las empresas de nuevos materiales metálicos se benefician del rápido desarrollo de la inteligencia eléctrica, y en la actualidad acogen con beneplácito la ventana de diseño después de la caída. Li recommended Concern Tianqi Lithium Corporation(002466) , Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , Chengxin Lithium Group Co.Ltd(002240) , Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , etc.; Se recomienda prestar atención a Poco Holding Co.Ltd(300811) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Guangdong Haomei New Materials Co.Ltd(002988) , Xinjiang Beiken Energy Engineering Co.Ltd(002828) , Guangdong Hoshion Aluminium Co.Ltd(002824) , Jiangsu Pacific Quartz Co.Ltd(603688) , Ningbo Boway Alloy Material Co.Ltd(601137) , etc.; Titanio recommended Concern Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Sichuan Anning Iron And Titanium Co.Ltd(002978) , Western Metal Materials Co.Ltd(002149) , etc. Se recomienda prestar atención a Sino-Platinum Metals Co.Ltd(600459) , Chifeng Jilong Gold Mining Co.Ltd(600988) , Yintai Gold Co.Ltd(000975) , etc.; Las recomendaciones sobre metales industriales se refieren a Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807) , Henan Shenhuo Coal&Power Co.Ltd(000933) , Western Mining Co.Ltd(601168) , Zijin Mining Group Company Limited(601899) , Sunstone Development Co.Ltd(603612) , etc.
Factores de riesgo: la demanda descendente supera las expectativas, la política de restricción de la oferta se desvía, la liquidez de China es inferior a las expectativas; Estados Unidos ha endurecido la liquidez más de lo esperado; Los precios de los metales cayeron bruscamente, etc.
