China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
Sobre Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199)
Opiniones de verificación sobre la continuación de las operaciones de cobertura de derivados financieros
Como patrocinador de la oferta pública inicial de acciones y cotizada en la Junta de empresas científicas y tecnológicas, de conformidad con el derecho de sociedades de la República Popular China, la Ley de valores de la República Popular China, las medidas para la administración de las operaciones de recomendación para la emisión de valores, la Ley de valores de La República Popular China y las medidas para la administración de las operaciones de recomendación para la emisión de valores, Las normas de la bolsa de Shanghai para la cotización de acciones de la Junta de innovación tecnológica y las medidas para la supervisión continua de las empresas que cotizan en bolsa de la Junta de innovación tecnológica (para su aplicación experimental) han verificado las cuestiones relativas a la cobertura de derivados financieros que se propone seguir desarrollando.
El 17 de junio de 2021, la empresa convocó la 12ª reunión del Cuarto Consejo de Administración y la novena reunión del Cuarto Consejo de supervisión de la empresa, examinó y aprobó la propuesta de llevar a cabo el negocio de cobertura de derivados financieros, acordó que la empresa y su filial de propiedad total Tianjin jiuyuan New Material Technology Co., Ltd (en adelante denominada jiuyuan Technology) realizaran el negocio de cobertura de derivados financieros y realizaran la cobertura de activos con el fin de evitar riesgos. Reducir el impacto de las fluctuaciones de los tipos de cambio en las empresas. El período de validez será de 12 meses a partir de la fecha de su examen y aprobación por el Consejo de Administración. Para más detalles, consulte el sitio web de la bolsa de Shanghai (www.sse.com.cn.) publicado el 19 de junio de 2021. Anuncio Nº 2021 – 031 sobre la realización de Operaciones de cobertura de derivados financieros.
En vista de la expiración del plazo de autorización mencionado, la empresa convocó la 21ª reunión del Cuarto Consejo de Administración el 10 de junio de 2022 para examinar y aprobar el proyecto de ley sobre la continuación de la cobertura de derivados financieros mediante votación por 9 votos a favor, 0 en contra y 0 abstenciones. En la 18ª Reunión de la cuarta Junta de supervisores, celebrada el mismo día, se examinó y aprobó el proyecto de ley sobre la continuación de las operaciones de cobertura de derivados financieros por 3 votos a favor, 0 en contra y ninguna abstención, y se acordó que la empresa y sus filiales de propiedad total continuaran las operaciones de cobertura de derivados financieros.
Necesidad de continuar la cobertura de derivados financieros
Debido a que más de la mitad de las operaciones de la empresa provienen del mercado internacional, las operaciones de exportación de la empresa representan una gran proporción de las operaciones de la empresa, que se liquidan principalmente en moneda extranjera, como el dólar de los Estados Unidos, las fluctuaciones de los tipos de cambio de divisas afectan cada vez más a los resultados de las operaciones de la empresa. Con el fin de reducir el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de cambio y reducir razonablemente los gastos financieros, la empresa y su filial de propiedad total, jiuyuan Technology, planean continuar el negocio de cobertura de derivados financieros, realizar la cobertura de activos con el fin de evitar riesgos y reducir el impacto de la fluctuación de los tipos de cambio en la empresa.
Situación de las operaciones de cobertura de derivados financieros que deben continuar
Variedades comerciales
Teniendo en cuenta los requisitos de gestión de fondos y las necesidades operacionales cotidianas, la empresa y su filial de propiedad total jiuyuan Technology continuarán sus actividades de cobertura de derivados financieros, incluidas la liquidación y venta a plazo de divisas, las opciones de divisas y los swaps de tipos de interés. Ii) escala, duración y fuente de los fondos de inversión
La principal moneda extranjera de la cobertura de derivados financieros que la empresa y su filial de propiedad total jiuyuan Technology tienen previsto continuar es el dólar de los Estados Unidos, que se financia con cargo a los fondos propios de la empresa y no se prevé que supere los 50 millones de dólares de los Estados Unidos (incluidos 50 millones de dólares de los Estados Unidos). El período de validez será de 12 meses a partir de la fecha de su examen y aprobación por el Consejo de Administración.
Análisis de riesgos de la continuación de la cobertura de derivados financieros
1. Riesgo de fluctuación de los precios: riesgo de mercado que puede dar lugar a pérdidas causadas por la fluctuación de los precios de los derivados financieros debido a la fluctuación de los tipos de interés subyacentes, los tipos de cambio y otros precios de mercado;
2. Riesgo de control interno: el negocio de cobertura de derivados financieros es más profesional y complejo, lo que puede dar lugar a riesgos debido a la imperfección del mecanismo de control interno;
3. Riesgo de liquidez: el riesgo de que las transacciones no puedan completarse debido a la falta de liquidez del mercado;
4. Riesgo de cumplimiento: continuar el negocio de cobertura de derivados financieros con el riesgo de incumplimiento causado por la expiración del contrato;
5. Riesgos jurídicos: los cambios en las leyes pertinentes o la violación por la contraparte de los sistemas jurídicos pertinentes pueden dar lugar a la ejecución anormal del contrato y a pérdidas para la empresa.
Medidas de control de riesgos que debe adoptar la empresa
1. La empresa ha elaborado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de derivados financieros, que puede regular eficazmente el comportamiento de la inversión en derivados financieros y controlar el riesgo de inversión en derivados financieros;
2. Elija derivados financieros líquidos y controlables en función de los riesgos para continuar sus operaciones de cobertura;
3. El negocio de cobertura de derivados financieros se basa en el principio de obtener beneficios libres de riesgos y aumentar el rendimiento de los accionistas para evitar en la mayor medida los riesgos derivados de las fluctuaciones de los tipos de cambio, y ajustar oportunamente las estrategias de operación y control de riesgos de acuerdo con las condiciones del mercado; 4. Seleccionar cuidadosamente a las contrapartes que participan en la cobertura de derivados financieros;
5. Designar a una persona especial para que supervise continuamente los contratos de cobertura de derivados financieros en poder de la empresa, informe oportunamente a la dirección de adopción de decisiones de la empresa en caso de fluctuaciones drásticas del mercado o aumento del riesgo, o dé lugar a pérdidas y ganancias flotantes significativas, y responda positivamente a ellas;
6. La empresa sólo negociará con instituciones financieras autorizadas por la administración estatal de divisas y el Banco Popular de China para llevar a cabo operaciones de cobertura de derivados financieros a fin de evitar posibles riesgos jurídicos.
Autorización comercial
Con el fin de mejorar la eficiencia del trabajo y garantizar el buen desarrollo de la labor de seguimiento, el Consejo de Administración de la empresa autorizó al Presidente de la empresa a ejercer la autoridad de aprobación y firmar los documentos pertinentes en el ámbito de la cobertura de derivados financieros con un saldo no superior a 50 millones de dólares de los EE.UU. (incluidos 50 millones de dólares de los EE.UU.) y el centro financiero de la empresa se encargaría de las cuestiones pertinentes.
Procedimiento de examen
El 10 de junio de 2022, la empresa convocó la 21ª reunión de la 4ª Junta Directiva, y por 9 votos a favor, ninguno en contra y ninguna abstención, examinó y aprobó la “propuesta de continuar el negocio de cobertura de derivados financieros”; En la 18ª Reunión de la cuarta Junta de supervisores, celebrada el mismo día, se examinó y aprobó el proyecto de ley sobre la continuación de las operaciones de cobertura de derivados financieros por 3 votos a favor, 0 en contra y 0 abstenciones. Opiniones de los directores independientes
A través de la verificación, creemos que: la empresa y la subsidiaria de propiedad total jiuyuan Technology continúa llevando a cabo el negocio de cobertura de derivados financieros ayudará a realizar la cobertura de activos con el fin de evitar riesgos, reducir el impacto de la fluctuación del tipo de cambio en la empresa, no hay daño a los intereses de la empresa y los inversores.
Por lo tanto, estamos de acuerdo con el proyecto de ley sobre la continuación de la cobertura de derivados financieros.
Opiniones de los patrocinadores
Tras la verificación, el organismo patrocinador considera que:
La empresa y sus filiales de propiedad total jiuyuan Technology siguen llevando a cabo operaciones de cobertura de derivados financieros que son beneficiosas para reducir el riesgo de fluctuación del tipo de cambio, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de cambio, reducir razonablemente los gastos financieros y lograr la cobertura de los activos con el fin de evitar el riesgo, y han cumplido los procedimientos de examen y aprobación necesarios, que se ajustan a las leyes y reglamentos pertinentes y a las disposiciones de los Estatutos de la empresa. Sobre la base de la verificación anterior, el patrocinador no tiene objeciones a que la empresa y sus filiales de propiedad total sigan llevando a cabo operaciones de cobertura de derivados financieros. (no hay texto)
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