A medio y largo plazo: la capacidad de producción de aluminio electrolítico de China se acerca al techo, la elasticidad del suministro de aluminio electrolítico se debilita a largo plazo. A finales de marzo, la capacidad de producción nacional volvió a 40 millones de toneladas, la capacidad de construcción alcanzó 43,65 millones de toneladas, la capacidad de producción a finales de año se acercará al límite máximo de 45 millones de toneladas, a mediano y largo plazo, el crecimiento del suministro de aluminio electrolítico es limitado.
Se espera que la producción de aluminio electrolítico de China se acerque a 40 millones de toneladas este año, pero la oferta y la demanda siguen siendo tensas. El año pasado, la producción de aluminio electrolítico de China antes y después de la baja, este año antes de la baja después de la alta. El beneficio de la fundición de aluminio en China es rico, y la producción a gran escala se reanuda, la producción media diaria de aluminio electrolítico en los primeros cuatro meses aumentó constantemente. Se espera que la producción media diaria de aluminio electrolítico siga aumentando, con un aumento anual del 3,78% a 39,88 millones de toneladas.
Las diferencias en los costos de la energía fuera de China apoyarán la sostenibilidad de los altos beneficios de las fábricas de aluminio chinas. En la actualidad, el costo de la energía en Europa sigue siendo elevado, la reducción de la planta de aluminio electrolítico, la producción de energía no ha vuelto a aumentar, lo que promueve el crecimiento de las exportaciones chinas de aluminio. Los altos costos de fundición en Europa apoyan los precios del aluminio, o se enfrentan a una reducción a mayor escala de la producción. La intensidad del consumo de energía de la fundición de aluminio electrolítico en Europa es alta en la curva de costos del aluminio electrolítico en todo el mundo, mientras que China es la región con la menor intensidad del consumo de energía del aluminio electrolítico en todo el mundo. Al mismo tiempo, en el contexto de la estabilidad de los precios del suministro y la garantía en China, los precios del carbón se mantienen estables, el costo de la electricidad es inferior al de Europa, la diferencia de precios de la energía fuera de China apoyará la situación de alto beneficio de las refinerías de aluminio electrolítico de China.
La nueva energía y la nueva infraestructura impulsan el crecimiento a largo plazo de la demanda de aluminio electrolítico. Se espera que el consumo mundial de aluminio de los vehículos de nueva energía alcance 2,03 millones de toneladas y 2,92 millones de toneladas, respectivamente, este año y el próximo, con un aumento anual de 750000 toneladas y 890000 toneladas. Se prevé que el consumo mundial de aluminio en el sector fotovoltaico alcance 4,2 millones de toneladas y 5,04 millones de toneladas, respectivamente, este año y el próximo, con un aumento anual de 840000 toneladas. La construcción de uhv se aceleró en 2022, y la planificación de la construcción de uhv "24 AC 14 DC" en el 14º plan quinquenal de la red nacional abarca más de 30.000 kilómetros de líneas y 340 millones de kVA de capacidad de conversión de transformadores, con una inversión total de 380000 millones de yuan. Sólo 2022, La red nacional tiene previsto iniciar un total de 13 líneas de uhv "10 AC 3 DC".
A corto plazo: estabilización de la política económica & mejora de la situación epidémica, aunque la temporada alta de la demanda es tardía. Afectados por la epidemia, la demanda descendente de la temporada de consumo tradicional de este año es débil. Sin embargo, la política económica estable sigue siendo vigorosa, la política inmobiliaria se relaja en general, el impuesto sobre la compra de automóviles se reduce a la mitad, se promueve el consumo de automóviles y electrodomésticos en el campo, la deuda especial se utiliza básicamente a finales de agosto de 2022, el alcance del apoyo se amplía a nuevas infraestructuras, etc. Al mismo tiempo, la situación epidémica de China ha mejorado considerablemente, utilizando como referencia la experiencia de 2020, las empresas reanudarán la producción o se apresurarán a la producción en el segundo trimestre, aunque la temporada alta de la demanda es tardía.
En 2022, el mercado mundial del aluminio siguió siendo escaso. La política monetaria de Europa y los Estados Unidos se ha endurecido, el crecimiento de la demanda en el extranjero se ha ralentizado, pero más rápido que el de China, y la reducción de la producción en Europa ha dado lugar a un bajo crecimiento de la oferta y la demanda en el extranjero, lo que ha dado lugar a un aumento de la brecha entre la oferta y la demanda. Antes de que la producción china fuera baja y después alta, las medidas de prevención de epidemias provocaron una disminución del crecimiento de la demanda y una reducción de la brecha entre la oferta y la demanda. En general, el mercado mundial del aluminio en 2022 sigue siendo escaso y la brecha se ha ampliado ligeramente.
Se sugiere que se preste atención a las ventajas de costo de la alúmina, la energía eléctrica y los ánodos pre - horneados, como la sinergia entre la energía hidroeléctrica Yunnan y la energía térmica Xinjiang y la cadena industrial integrada de la energía hidroeléctrica y el aluminio.
Consejos de riesgo: empeoramiento de la situación epidémica, caída de los precios de la energía en Europa, ritmo de austeridad más rápido de lo esperado en Europa y los Estados Unidos
