Revisión de la industria en el primer semestre de 2022: (1) fabricación textil: la prosperidad y la certeza de la fabricación de exportación son mejores que la demanda interna, y el rendimiento de algunos líderes de alta calidad muestra un crecimiento sostenido y rápido. Ropa de marca y consumo de moda: el consumo de China se vio claramente afectado por la epidemia, la mayor presión en abril / mayo. Desde el punto de vista de la placa q1 de las empresas que cotizan en bolsa, la diferenciación del rendimiento entre diferentes categorías, cosméticos, ropa deportiva y otros resultados relativamente fuertes, el ocio público y la ropa de hombre y otros relativamente débiles. Las restricciones logísticas afectan a los envíos de comercio electrónico y a los nuevos productos, y las expectativas económicas prudentes frenan los gastos de consumo opcionales, lo que supone un mayor desafío para la industria del consumo que en 2020.
El rendimiento del mercado secundario de la placa en el primer semestre de 2022: el rendimiento de la placa es mejor que el de Shanghai y Shenzhen 300 y el índice GEM, en el que la fabricación textil es más fuerte que la ropa de marca, y las acciones de ganado en la industria también se concentran en la placa de Fabricación textil en el primer semestre de 2022. Por un lado, el líder de la nueva pista de camping representada por Comefly Outdoor Co.Ltd(603908) Por otra parte, los principales productores tradicionales de exportación representados por Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) y lutai, que se beneficiaron de la demanda estable de pedidos, el aumento de los precios de las materias primas y la depreciación del renminbi frente al dólar, también ganaron el mercado y el índice de la industria En el primer semestre.
Las perspectivas de la industria en el segundo semestre de 2022 son las siguientes: (1) la demanda externa de calor y refrigeración interna, junto con la creciente competitividad mundial, se espera que los pedidos de fabricación de exportaciones textiles sigan creciendo bien. Los zapatos deportivos, la ropa y los textiles domésticos se beneficiarán de la situación epidémica de la salud personal y la mejora de la calidad de los productos domésticos, los cosméticos y la belleza médica continuarán los hábitos de consumo de los usuarios después del cultivo de la Alta prosperidad del mercado, se espera que la segunda mitad de un grado diferente de recuperación. El consumo de joyas de oro se repondrá después de que la situación epidémica se haya aliviado, y se prevé que el calentamiento en el segundo semestre sea más pronunciado. Debido a que la capacidad de consumo de los clientes básicos no se ve afectada, la ropa de gama media y alta tendrá una resistencia a la recuperación en el futuro. La ropa de ocio de masas se enfrenta a diversos factores, como la disminución de los ingresos de los clientes destinatarios, la distribución de categorías, etc. el desafío a medio y largo plazo es relativamente grande, y se espera que la reparación terminal se quede atrás en otras categorías.
Las principales tendencias de la industria en la era posterior a la epidemia son las siguientes: (1) la estratificación del consumo se ha intensificado aún más. Las marcas de lujo de gama alta tienen una fuerte resistencia, una rápida recuperación y un mayor poder de fijación de precios; La marca de masas presenta una mayor vulnerabilidad, el colapso del consumo medio es la tendencia de la tasa aproximada. La supervivencia del más apto en la industria se acelera y el más fuerte es el líder. La situación epidémica acelera la limpieza de los canales de la industria, los recursos de alta calidad se acercarán más a la cabeza, las principales marcas locales también se dirigen a la velocidad de la cadena de suministro, la distribución de todos los canales y otras direcciones de evolución continua. La Anti – globalización ha traído más espacio de mercado a las marcas locales.
Propuestas de inversión y objetivos de inversión
Se espera que junio sea el punto de partida para la recuperación gradual del consumo opcional, junto con el control efectivo de la epidemia y el avance efectivo de la reanudación del trabajo y la producción en todo el país. Dado que la valoración de la industria y las posiciones institucionales se encuentran actualmente en la parte inferior de la historia, y que el período más difícil de la industria ha pasado, mantenemos una calificación “optimista” para la industria. Para implementar la estrategia de inversión de la industria en el segundo semestre del a ño, sugerimos, por un lado, tomar algunos líderes de fabricación de exportación de alta calidad como escudos, aprovechar la oportunidad de certeza, recomendar principalmente Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) ( Zhejiang Weixing Industrial Development Co.Ltd(002003) , comprar), Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) ( Zhejiang Natural Outdoor Goods Inc(605080) , comprar), Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) , comprar) y Shenzhou International (02313, comprar). Por otra parte, también debemos diseñar activamente el líder de la ropa de marca con elasticidad, especialmente nuestra ropa deportiva más prometedora a medio y largo plazo y la gran pista de belleza (cosméticos y belleza médica), recomendamos Li Ning (02331, comprar), Anta Sports (02020, comprar), Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) ( Proya Cosmetics Co.Ltd(603605) , comprar), Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) ( Yunnan Botanee Bio-Technology Group Co.Ltd(300957) , aumentar) y Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) ( Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) , comprar), Se recomienda prestar atención a TBI (01368, Buy) y Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) ( Bloomage Biotechnology Corporation Limited(688363) , sobrepeso). Además, las recomendaciones de ropa de gama media y alta se centran en Bosten (03998, compra), Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) ( Baoxiniao Holding Co.Ltd(002154) , compra), Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) ( Luolai Lifestyle Technology Co.Ltd(002293) , aumento de las existencias), Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) ( Biem.L.Fdlkk Garment Co.Ltd(002832) , sin calificación), etc.
Indicación del riesgo
Los posibles efectos en las empresas de marca, como las fluctuaciones macroeconómicas recurrentes, las fricciones comerciales, el impacto de las fluctuaciones de los precios del algodón y los tipos de cambio en las empresas orientadas a la exportación, la evolución del patrón del comercio electrónico y la redistribución del flujo, etc.
