Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) Securities Underwriting sponsor Limited Liability Company
Sobre Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506)
Observaciones sobre la verificación de las respuestas a las cartas de consulta del informe anual 2021
Shenzhen Stock Exchange:
Shenwan Hongyuan Group Co.Ltd(000166) \ \ \ \ \ De conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como las normas para la cotización en bolsa de Shenzhen, las directrices para la autorregulación de las empresas que cotizan en bolsa de Shenzhen No. 1 – funcionamiento normalizado de las principales empresas que cotizan en bolsa, se llevó a cabo una verificación cuidadosa y cuidadosa de las cuestiones pertinentes relacionadas con la Carta de consulta sobre el informe anual 2021 (Carta de consulta sobre el informe anual del Ministerio de empresas [2022] No. 343) emitida por su Instituto. La verificación pertinente se informa de la siguiente manera:
En 2021, su empresa cambiará el uso de los fondos recaudados mediante la emisión de acciones no públicas dos veces en 2020 y el cuerpo principal y el lugar de ejecución de los proyectos de inversión de los fondos recaudados una vez. Por favor, combine el análisis de viabilidad y el desarrollo de la historia de negocios en el momento de la puesta en marcha del proyecto, y explique si la demostración de la puesta en marcha del proyecto anterior es adecuada, prudente y conforme. Por favor, verifique y emita una opinión clara.
Respuesta:
1. Información sobre los proyectos de inversión de los fondos recaudados mediante la emisión privada de acciones
Tras la aprobación de la respuesta de la Comisión Reguladora de valores de China sobre las acciones de Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) \ The above – mentioned Fund raised in place has been Verified by suya Jincheng Certified Public Accountants firm (Special general Partnership) and issued its capital Verification Report No. 2 on 6 January 2021. Estos fondos se han depositado en la cuenta especial de recaudación de fondos de la empresa. Los proyectos de inversión de capital recaudados por la empresa en la emisión no pública de acciones en 2020 son los siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Nombre del proyecto recaudación de fondos cantidad de inversión propuesta ajustada cantidad de inversión propuesta
Proyecto de semiconductores de obleas regenerativas de gran tamaño 244 Sichuan Meifeng Chemical Industry Co.Ltd(000731) 61,79
Nombre del proyecto recaudación de fondos cantidad de inversión propuesta ajustada cantidad de inversión propuesta
Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw Package Project 5 Tianma Microelectronics Co.Ltd(000050) 000
Liquidez complementaria 12 Anhui Expressway Company Limited(600012) 6000
Total de fondos recaudados 4200 Tongding Interconnection Information Co.Ltd(002491) 6179
Todos los fondos recaudados en la oferta no pública de acciones de la empresa se utilizan para proyectos de semiconductores de obleas regenerativas de gran tamaño y proyectos de componentes de azulejos apilados Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2,5 GW. Los proyectos de inversión financiados con fondos recaudados mencionados han elaborado un informe de estudio de viabilidad para demostrar plenamente que los procedimientos de registro de proyectos y aprobación de la evaluación del impacto ambiental están completos, el plan de proyectos también ha sido examinado y aprobado por las autoridades competentes de la empresa, ha cumplido los procedimientos de examen y aprobación internos y externos necesarios, tiene cumplimiento.
Viabilidad de los proyectos de inversión de capital recaudado mediante la emisión no pública de acciones
Proyecto de semiconductores de obleas regenerativas a gran escala
1. Requisitos estratégicos nacionales para el desarrollo de la industria de semiconductores
La fabricación de materiales semiconductores pertenece a la industria alentada por el Estado, y el proyecto de semiconductores regenerativos de obleas de gran tamaño del proyecto de inversión de la recaudación de fondos pertenece a la esfera de desarrollo clave claramente apoyada en el esbozo de promoción del desarrollo de la industria nacional de circuitos integrados, la esfera de alta tecnología apoyada por el Estado (2016) y la Guía de esferas prioritarias de industrialización de alta tecnología para el desarrollo prioritario actual (2011). Es la nueva generación de la industria de la tecnología de la información en la decisión del Consejo de Estado sobre la aceleración del cultivo y el desarrollo de nuevas industrias estratégicas, y es la industria de apoyo clave en made in China 2025.
El entorno de desarrollo de la industria china de semiconductores sigue mejorando, el Gobierno central y las regiones alientan activamente el apoyo a su desarrollo, el alcance y la intensidad de la transferencia industrial internacional están aumentando, y China seguirá siendo uno de los países y regiones con el crecimiento más rápido de la industria mundial de circuitos integrados en el futuro.
2. La escala del mercado de obleas sigue aumentando y el espacio de mercado de los productos de obleas recicladas es amplio.
La oblea regenerada no es la regeneración de productos defectuosos en la fabricación de chips semiconductores, sino en el proceso de fabricación de chips semiconductores, debido a que el nuevo control, el alto precio de la placa de bloqueo, FAB Factory utilizará la placa de control y la placa de bloqueo, la recuperación y el procesamiento de la placa de ensayo y la placa de control, la placa de bloqueo necesaria para el proceso de fabricación de obleas. Por lo tanto, el objetivo fundamental de la regeneración de obleas es reducir el costo de control y bloqueo de FAB mediante la reutilización de la regeneración de obleas.
Con la creciente demanda de productos 3c, Internet de las cosas, inteligencia artificial, electrónica automotriz y 5G, las obleas de silicio Semiconductor comienzan a mostrar una situación favorable de “aumento de la cantidad y el precio” en el segundo semestre de 2016. En el segundo trimestre de 2018, los precios mundiales de las obleas de silicio y los envíos alcanzaron niveles récord. En 2019, el crecimiento de la demanda mundial de almacenamiento de estado sólido y teléfonos inteligentes y PC se desaceleró, mientras que la fricción mundial se calentó, lo que dio lugar a una disminución de la demanda mundial de semiconductores. Con la apertura del ciclo principal de construcción de 5G, el rápido desarrollo del mercado de Internet de las cosas y el rápido aumento de la demanda de inteligencia artificial, electrónica automotriz y cadena de bloques, se espera que la industria mundial de semiconductores vuelva al ciclo económico en 2020. A medio y largo plazo, el aumento de los precios de las obleas de 300 mm en los próximos dos años se ha convertido en una conclusión inevitable, el aumento de los precios de un solo a ño en torno al 20%, la situación de la oferta y la demanda se mantendrá al menos hasta 2020, la escasez de obleas de corriente principal continuará al menos hasta 2021. El mercado de obleas regenerativas y el mercado de obleas de silicio Semiconductor tienen un alto rendimiento de ajuste. Debido a que la demanda de obleas de silicio Semiconductor sigue aumentando, las principales fábricas FAB para reducir los costos y aliviar la presión de la escasez de suministro de obleas de silicio, impulsaron simultáneamente la demanda de obleas recicladas y el aumento de los precios.
Según las estadísticas, en 2019 se pusieron en funcionamiento 12 fábricas de obleas en China, con una capacidad prevista de 492000 obleas al mes y 14 fábricas de obleas en construcción, con una capacidad prevista de más de 1 millón de obleas. A finales de 2019, había 13 fábricas de obleas en estado de escalada de la capacidad, con una capacidad existente de aproximadamente 330000 obleas al mes y una capacidad futura estimada de más de 1 millón de obleas al mes.
En la actualidad, la cadena de producción de semiconductores de China no está completa, no puede proporcionar una capacidad de producción estable y una fábrica de obleas de alta calidad, además de la nueva fábrica en la fase de producción de obleas, la demanda de obleas recicladas y obleas de ensayo es muy fuerte. Según rstechnologies, el suministro mundial de obleas regenerativas de 12 pulgadas en 2017 fue de aproximadamente 1 millón de obleas / mes, y se prevé que el mercado de obleas regenerativas alcance más de 2 millones de obleas / mes en 2021. La expansión de la capacidad de la fábrica china de semiconductores FAB estimula el aumento constante de la demanda de obleas recicladas, pero China no tiene capacidad de producción en masa de obleas recicladas, que se ha convertido en un eslabón escaso de la cadena de la industria china de semiconductores.
En resumen, la industria de semiconductores se benefició del aumento de la escala del mercado, esta vez recaudó fondos para invertir en productos de proyectos con un buen espacio de mercado.
(ⅱ) Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw Package Project
1. El progreso de la tecnología fotovoltaica y la modernización industrial se ajustan a las políticas nacionales
La generación de energía fotovoltaica es una fuente de energía verde y limpia, y el 13º plan quinquenal de desarrollo de Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) El 31 de mayo de 2018, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma, el Ministerio de Finanzas y la Administración Nacional de Energía emitieron conjuntamente la circular sobre cuestiones relacionadas con la generación de energía fotovoltaica en 2018, que obliga a la industria a acelerar la eliminación de la capacidad de producción atrasada y a dejar espacio para el desarrollo de Tecnologías avanzadas y productos de alta eficiencia mediante la intensificación de la asignación de proyectos orientados al mercado. El 28 de mayo de 2019, la Administración Nacional de Energía publicó la circular sobre cuestiones relacionadas con la construcción de proyectos de energía eólica y fotovoltaica en 2019, en la que se aclaraba además la prioridad de promover la construcción de proyectos de acceso a Internet asequible y la construcción de un sistema energético limpio, con bajas emisiones de carbono, seguro y eficiente.
Como tecnología de embalaje de componentes de alta eficiencia, los azulejos apilados pueden mejorar aún más la Potencia de generación de módulos sobre la base de la tecnología general, como la mitad de la hoja y el MBB, que es una importante dirección de desarrollo de la tecnología fotovoltaica y la mejora de la industria, y cumplir los requisitos de La nueva política energética nacional para fomentar la capacidad de producción de alta eficiencia y promover el acceso a Internet a precios asequibles.
2. El mercado de aplicaciones fotovoltaicas aguas abajo es amplio, y la sustitución de productos de alta eficiencia por productos de baja eficiencia es la tendencia inevitable del desarrollo de la industria.
A medida que el mundo presta cada vez más atención a la protección del medio ambiente con bajas emisiones de carbono, el suministro mundial de energía se ajusta cada vez más rápidamente a las energías renovables. Las fuentes de energía renovables incluyen principalmente Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) agua, energía eólica, energía marina, etc. En la energía renovable, en comparación con otras formas de energía, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) tiene las características de universalidad, permanencia, reproducibilidad, fácil acceso, limpieza y no contaminación, por lo que Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) \ \ se Según las estadísticas de Bloomberg New Energy Finance (bnef), la nueva capacidad instalada de la generación fotovoltaica en todo el mundo aumentó rápidamente de 5,95 GW en 2008 a 106 GW en 2018, mientras que la capacidad instalada de todas las fuentes de energía renovables en todo el mundo fue de 171 GW en 2018. Según ihsmarkit, se prevé que la nueva capacidad instalada de voltios fotovoltaicos en todo el mundo alcance los 123 GW en 2019. En general, la industria fotovoltaica mundial ha mostrado un rápido crecimiento en los últimos diez a ños y todavía tiene un amplio espacio de desarrollo en el futuro.
Desde el lanzamiento del programa de corredores fotovoltaicos de China en 2015, los módulos de alta eficiencia han sido cada vez más populares en el mercado, y varias tecnologías y procesos de alta eficiencia han surgido sin cesar: en el extremo de la batería, el emisor pasivo y la tecnología de la batería trasera (PERC), el emisor selectivo (se), la batería N, la batería de doble cara, la puerta principal múltiple, etc. En el extremo del componente, la mitad de la pieza, el mosaico, la superposición de azulejos, el doble de vidrio de doble cara, la película adhesiva, etc. La escala de la base líder impulsa la demand a de módulos de alta eficiencia en el mercado, mientras que la política de “531 fotovoltaica New Deal” sin subvenciones y “acceso a Internet asequible” acelera la demanda de módulos de alta eficiencia. La industria fotovoltaica ha completado dos rondas de iteración tecnológica de obleas de silicio y chips de batería mediante la sustitución de la tecnología de células policristalinas de cristal único y la tecnología de células de alta eficiencia PERC en lugar de la tecnología de células comunes, logrando así la reducción de costos y el aumento de la eficiencia de la industria. En el futuro, la tendencia de la industria de productos de alta eficiencia en lugar de productos de baja eficiencia seguirá existiendo. Tomando como ejemplo los módulos fotovoltaicos de silicio monocristalino de 60 piezas, la eficiencia de los módulos fotovoltaicos de silicio monocristalino aumentó en un 0,59% entre 2009 y 2019 en 10 W / a ño. En el caso de los componentes de doble cara, la cuota de mercado de los componentes de doble cara con mayor potencia de generación aumentará gradualmente y superará a los componentes de un solo lado.
La tecnología de apilamiento de azulejos puede colocar más baterías en el mismo área, por lo que el área de recepción de luz de las baterías se puede ampliar eficazmente, y la densidad media de generación de energía de los componentes se puede mejorar. Al mismo tiempo, la tecnología de apilamiento de azulejos también puede mejorar el rendimiento y la vida útil de los componentes, mejorar la calidad y estabilidad de la central eléctrica. El módulo de azulejos superpuestos puede reducir eficazmente el costo de la energía de la central fotovoltaica y acelerar la llegada de la era de “acceso a Internet asequible”.
En resumen, el proyecto de semiconductores de obleas regenerativas de gran tamaño y el proyecto de componentes de azulejos apilados Funing tienen un mejor apoyo normativo y perspectivas de mercado, y la viabilidad del proyecto es mayor.
Iii. Historia de los proyectos de inversión financiados con fondos recaudados mediante la emisión no pública de acciones
En el momento de la oferta no pública de acciones de la empresa, el proyecto de semiconductores de obleas regenerativas de gran tamaño y el proyecto de componentes de azulejos de Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2,5 GW han obtenido el registro del proyecto y la aprobación de la EIA, pero debido a que los fondos del proyecto no están En su lugar, la emisión se encuentra en la etapa preliminar de preparación, la decoración de la fábrica, la instalación de equipos de línea de producción y otros trabajos básicos no se han completado, y no se han establecido las condiciones para proporcionar la certificación del producto a los clientes potenciales, por lo que no hay proveedores y clientes claros No hay pedidos en mano.
Cambios en los proyectos de inversión de los fondos recaudados mediante la emisión no pública de acciones
Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw Stack Assembly Project Change Implementation location
El 22 de enero de 2021, de acuerdo con la resolución de la 60ª reunión del Cuarto Consejo de Administración y la 30ª reunión del Cuarto Consejo de supervisión de la empresa, la empresa cambió el lugar de ejecución del proyecto de ensamblaje de azulejos apilados Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2,5 GW al parque de demostración de economía circular del condado de Feidong de Hefei y el cuerpo principal de ejecución a Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) New Energy Technology Co., Ltd.
Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2.5gw Package component project was initially scheduled to be implemented by Funing Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) Science and Technology Co., Ltd. Con la implementación del módulo de 60 GW y el proyecto de base industrial de apoyo que la empresa invierte y construye en el parque de demostración de economía circular del condado de Feidong de Hefei, este cambio puede dar pleno juego y realizar el efecto sinérgico y el efecto estándar entre la base de fabricación de módulos fotovoltaicos avanzados de la empresa y el proyecto de inversión de capital recaudado.
Ii) el primer cambio en el proyecto de licitación
El 27 de julio de 2021, tras deliberar en la sexta reunión del quinto Consejo de Administración y en la quinta reunión del quinto Consejo de supervisión de la empresa, y de conformidad con la resolución de la cuarta junta general provisional de accionistas de la empresa en 2021, celebrada el 12 de agosto de 2021, la empresa decidió poner fin a la ejecución del “proyecto Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) 2,5 GW de módulos de azulejos apilados” y utilizar todos los fondos del proyecto recaudados originalmente para la inversión y la construcción del “proyecto Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) \ 15gw de módulos fotovoltaicos”, El cuerpo principal de la implementación sigue siendo Hefei Gcl System Integration Technology Co.Ltd(002506) New Energy Technology Co., Ltd.
Desde 2021, con la disminución gradual del costo de los componentes de gran tamaño y la mejora sustancial de la eficiencia, la intensidad de la inversión de un solo equipo GW ha disminuido significativamente, en comparación con la inversión en componentes de azulejos apilados, la inversión es menor, la relación costo – rendimiento de la inversión es mayor. Al mismo tiempo, después de un a ño de plena promoción en la industria fotovoltaica, los módulos de gran tamaño tienen una alta aceptación en el mercado y se superponen con el mercado objetivo original en algunos mercados. Por lo tanto, después de una discusión detallada, la empresa planea concentrar los recursos en el proyecto de base de componentes Hefei en la selección técnica
