Evento: 8 de junio, según la encuesta mysteel, algunas empresas siderúrgicas de la provincia de Jiangsu respondieron: (1) la capacidad de producción de acero bruto de las empresas siderúrgicas de la provincia de Jiangsu se calcula de acuerdo con la capacidad registrada en 2016, y la tasa de utilización de la capacidad de todas las empresas siderúrgicas de la provincia no supera el 120%; De acuerdo con los requisitos de reducción de la presión, todas las empresas siderúrgicas deben reducir la cantidad en principio en no menos del 5%, algunas empresas normalizadas no pueden reducir la producción, y todas las localidades deben hacer ajustes de acuerdo con la situación real de la región.
A principios de junio, el Ministerio de medio ambiente ecológico informó sobre las violaciones de la industria siderúrgica en Hebei, Jiangsu, Xinjiang y Mongolia Interior: el 1 de junio de 2022, el equipo de Inspección proporcionó información sobre las violaciones de la protección del medio ambiente en la industria siderúrgica a cuatro provincias, respectivamente. Además de la construcción ilegal de altos hornos en la provincia de Jiangsu, 30 empresas siderúrgicas incluidas en el plan de reconstrucción de la provincia de Jiangsu no han completado la reconstrucción y evaluación de las emisiones ultra bajas de todo el proceso; En la región de Xinjiang también existen problemas de construcción ilegal de altos hornos y violaciones graves del medio ambiente. There are a large number of Illegal Mining Acts in Inner Mongolia, and Environmental Protection and Remediation are not in place.
En principio, las empresas siderúrgicas de la provincia de Jiangsu reducirán la producción de acero bruto en un 5% anual en 2022: en 2021, la producción de acero bruto en la provincia de Jiangsu será de 119 millones de toneladas (11,55% en todo el país); en enero – abril de 2022, la producción de acero bruto será de 40,58 millones de toneladas (6,10% anual). Si se estima que la producción de acero bruto se reducirá en un 5% anual, se prevé que la producción de acero bruto en 2022 sea de 5,95 millones de toneladas, de las cuales la producción total de acero bruto en la provincia de Jiangsu en mayo – Diciembre seguirá disminuyendo en unos 3,32 millones de toneladas.
Tangshan planea eliminar 1.000 m3 de alto horno antes de finales de 2022: la producción de acero bruto en Hebei en 2021 fue de 225 millones de toneladas (21,78% en todo el país), y la producción de acero bruto en enero – abril de 2022 fue de 68,35 millones de toneladas (17,00% año tras año). El 2 de junio, la ciudad de Tangshan publicó el plan de acción “1 + 3” para la industria siderúrgica, que requiere la eliminación de 1.000 m3 de altos hornos antes de finales de año. Según mysteel, hay 15 altos hornos por debajo de 1.000 metros cúbicos en Tangshan, lo que implica una capacidad de 36.000 toneladas / día. Hasta el 2 de junio, sólo 6 altos hornos por debajo de 1.000 metros cúbicos estaban en funcionamiento, lo que implica una capacidad de aproximadamente 15.000 toneladas / día, lo que representa el 4,1% de la producción media diaria de hierro fundido de Tangshan de 364000 toneladas. Ocho empresas siderúrgicas de la región de Xinjiang suspendieron la producción durante siete días: en 2021, la producción de acero bruto en Xinjiang fue de 13 millones de toneladas (1,26% en todo el país), de enero a abril de 2022, la producción de acero bruto fue de 3,64 millones de toneladas, una disminución del 11,60% Con respecto al a ño anterior. El 1 de junio, ocho empresas siderúrgicas de Xinjiang, entre ellas Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581)
El acero inmobiliario representa el 38% de la demanda de acero de China, por lo que es necesario prestar especial atención al rendimiento de los datos de la nueva construcción: según mysteel, el acero inmobiliario representa el 38% de la demanda de acero de China en 2018, mientras que la contribución de la nueva construcción al acero inmobiliario Es de aproximadamente el 60%, lo que significa que cada cambio del 1% de la nueva construcción inmobiliaria afecta a la demanda de acero en 0,23 puntos porcentuales. Alrededor de 32,63 millones de toneladas (según datos del Instituto de planificación metalúrgica de China, la demanda de acero de China en 2021 será de 954 millones de toneladas). Se espera que el endurecimiento de la oferta de la industria siderúrgica aumente, la valoración de la placa se encuentra en un nivel bajo, el margen de Seguridad es alto: hasta el 8 de junio de 2022, el PB de la placa de acero de Pu es actualmente 0,86, en el 10% desde 2013, en comparación con El máximo de junio de 2015 (2,5) hay 191% de espacio; La relación entre PB y PB en Shanghai y Shenzhen es actualmente de 0,50, que se encuentra en la posición del 31% desde 2013, y hay un 65% de espacio en comparación con el valor máximo de agosto de 2017 (0,82). Creemos que el espacio de caída de Pb es limitado y el margen de Seguridad es alto.
Sugerencias de inversión: desde junio se han publicado sucesivamente políticas de reducción de la producción de acero bruto, entre las que se espera que la producción de acero bruto en la provincia de Jiangsu alcance el 5% durante todo el año, que la oferta de la industria siderúrgica se fortalezca una vez más, que se espera que los beneficios de la industria se recuperen a un nivel bajo (hasta el 8 de junio, el beneficio bruto global de la industria es de 91 Yuan / tonelada), y que la evaluación de la placa de acero común se encuentre en un nivel bajo desde 2013, con un alto margen de Seguridad y un mayor margen de mejora. En combinación con la elasticidad del rendimiento y la rentabilidad a medio y largo plazo de la empresa, se recomienda prestar atención a Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Xinjiang Ba Yi Iron & Steel Co.Ltd(600581) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Chongqing Iron & Steel Company Limited(601005) ; Al mismo tiempo, se presta atención a las oportunidades de inversión en recursos hídricos y redes subterráneas de tuberías, y se sugiere que se preste atención a Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) .
Análisis de riesgos: la reducción de la producción de acero bruto en la industria siderúrgica no es tan fuerte como se esperaba; El grado de recuperación de la demanda aguas abajo después de la epidemia es inferior a lo esperado.
