Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185)
Sobre la emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no específicos
Notas sobre cuestiones importantes posteriores a la Conferencia y cartas de compromiso
China Securities Regulatory Commission, Shenzhen Stock Exchange::
El 10 de marzo de 2022 se aprobó la 11ª reunión de examen del Comité de cotización de la GEM para su examen. El 19 de mayo de 2022, recibió la “respuesta sobre el registro de la emisión de bonos convertibles de sociedades a objetos no especificados” (licencia de la Comisión Reguladora de valores [2022] No. 977).
De conformidad con la circular de la Comisión sobre el fortalecimiento de la supervisión de las cuestiones posteriores a la reunión de las empresas que emiten valores a través de la Comisión de emisión y examen (zsfz [2002] No. 15), Los requisitos de los documentos pertinentes, como el Memorando No. 5 sobre las normas de funcionamiento relativas a la supervisión y el cierre de los asuntos posteriores a la reunión de las empresas que han aprobado la emisión de valores por el Comité de examen y aprobación y la circular sobre los requisitos relativos a los asuntos posteriores a la reunión de Las empresas de refinanciación (Carta de supervisión de la emisión [2008] No. 257), etc. En la actualidad, desde la reunión de examen del Comité de inclusión en la lista del GEM hasta la fecha de la presente nota, la empresa ha publicado el informe del primer trimestre de 2022 el 29 de abril de 2022, que muestra que el beneficio neto de la empresa atribuible a los accionistas de la empresa cotizada de enero a marzo de 2022 es de 52.051300 Yuan, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de la empresa cotizada en el mismo período del año anterior es de 100479.500 Yuan, una disminución del 48,20% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes de enero a marzo de 2022 fue de 38.258800 Yuan, y el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes en el mismo período del año anterior fue de 95.383500 Yuan, una disminución del 59,89% con respecto al mismo período del año anterior.
Cambios en el rendimiento operativo del emisor y sus causas
El 29 de abril de 2022, el emisor publicó el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022, en el que auditó los estados financieros anuales 2021 de la empresa con la sociedad contable (Asociación General Especial) y emitió un informe de auditoría sin reservas a la norma no. 371a015135 de la misma szz (2022). Cambios en los resultados de las operaciones
1. Año 2021
En 2021, el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 28.461830 Yuan, lo que representa una disminución del 25,36% con respecto a 2020. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 257420 millones de yuan, lo que representa una disminución del 31,04% con respecto a 2020. Los detalles son los siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Variación del proyecto 2021 en 2020
Ingresos de explotación 5748727056876704 1,07%
Gastos de funcionamiento 474540,20 433517,85 9,46%
Beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa 28.461,83 38.132,21 – 25,36%
Beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa deducidos de las pérdidas y ganancias ordinarias de 25.742,00 37.326,64 a 31,04%
Corrientes netas de efectivo procedentes de actividades operacionales 20.528,73 69.354,67 – 70,40%
Ganancias básicas por acción (Yuan / acción) 0,08 0,12 – 33,33%
Ganancias diluidas por acción (Yuan / acción) 0,08 0,12 – 33,33%
Rendimiento medio ponderado de los activos netos 4,50% 7,02% – 2,52%
Margen bruto 17,45% 23,78% – 6,33%
Variación del proyecto 2021 en 2020
Activo total 134712414124185377 8,48%
Activos netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa 6512016155673644 16,97%
2. Primer trimestre de 2022
En el primer trimestre de 2022, el beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa fue de 52.051300 Yuan, lo que representa una disminución del 48,20% con respecto al primer trimestre de 2021. El beneficio neto atribuible a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa después de deducir las pérdidas y ganancias no recurrentes fue de 38.258800 Yuan, lo que representa una disminución del 59,89% con respecto al primer trimestre de 2021. Los detalles son los siguientes:
Unidad: 10.000 yuan
Cambios de enero a marzo de 2022
Ingresos de explotación 1346567414697474 – 8,38%
Gastos de funcionamiento 1157401411783120 – 1,77%
Beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa 520513 10 047,95 – 48,20%
Beneficios netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa deducidos de las pérdidas y ganancias ordinarias de 3.825,88 9.538,35 a 59,89%
Corrientes netas de efectivo procedentes de actividades operacionales 2.796,75 16.036,57 a 82,56%
Ganancias básicas por acción (Yuan / acción) 0,01 0,03 – 66,67%
Ganancias diluidas por acción (Yuan / acción) 0,01 0,03 – 66,67%
Cambios de enero a marzo de 2022
Rendimiento medio ponderado de los activos netos 0,80% 1,70% – 0,90%
Margen bruto 14,05% 19,83% – 5,78%
Cambios de enero a marzo de 2022
Total de activos 14.143378,56 1.34712414 4,99%
Activos netos atribuibles a los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa
Ii) razones de los cambios en los resultados de las operaciones
En 2021 y el primer trimestre de 2022, la disminución del rendimiento operativo del emisor se debió principalmente a la disminución del margen bruto de la empresa; El margen bruto del emisor en 2021 y enero – marzo de 2022 fue del 17,45% y el 14,05%, respectivamente, lo que representa una disminución del 6,33% y el 5,78% en comparación con el mismo período.
La disminución del margen bruto de los emisores se debe principalmente a la disminución de la demanda de productos de energía eólica, el aumento de los costos de los materiales y los cambios en la estructura de los productos causados por la disminución de las subvenciones a la industria de la energía eólica. El análisis detallado es el siguiente:
En primer lugar, 2020 es el plazo para las subvenciones a la energía eólica en tierra. Con el fin de obtener el precio de la electricidad subvencionada, la nueva capacidad instalada de la energía eólica en tierra ascendió a 68,61 millones de kilovatios en ese a ño, después de que la energía eólica en tierra entrara en vigor en 2020, la nueva capacidad conectada a la red de la energía eólica en todo el país se redujo En 47,57 millones de kilovatios en 2021, 33,63% en comparación con el año anterior, la capacidad instalada en tierra se redujo en 30,67 millones de kilovatios, con una disminución del 55,3%, la demanda del mercado disminuyó gradualmente, y las ventas de productos de husillo de La paridad de la energía eólica en tierra también hace que la presión de reducción de costos de los fabricantes de turbinas eólicas se transmita a los fabricantes de componentes aguas arriba. Los ingresos de explotación y la proporción de productos de husillo de energía eólica con mayor margen bruto de la empresa disminuyen en comparación con el mismo período, lo que hace que el margen bruto global y el beneficio neto de los emisores disminuyan. En segundo lugar, en 2021 y el primer trimestre de 2022, los precios de las principales materias primas aumentaron en cierta medida en comparación con el mismo período, lo que dio lugar a un aumento del costo directo unitario de las materias primas de los productos de la empresa, lo que dio lugar a una disminución del margen bruto de Los productos de la empresa.
2. Si los cambios en el rendimiento pueden preverse razonablemente antes de la reunión de examen del Comité Municipal del partido anterior y si la solicitud del emisor de riesgo de emitir bonos convertibles a un objeto no específico ha sido examinada en la 11ª reunión de examen del Comité de cotización del GEM en 2022 el 10 de marzo de 2022. Antes de la reunión de examen del Comité de inclusión en la lista, el informe del tercer trimestre de 2021 publicado por el emisor el 29 de octubre de 2021 reveló que el beneficio neto atribuible a las empresas que cotizan en bolsa de enero a septiembre de 2021 era de 262391.300 Yuan, lo que representa una disminución del 19,76% con respecto al mismo período del a ño anterior. La respuesta a la pregunta de retroalimentación y la respuesta a la Carta de aplicación de la opinión del Centro de auditoría también explican y analizan los cambios en el rendimiento del emisor. En resumen, los cambios en el desempeño del emisor en 2021 y el primer trimestre de 2022 pueden preverse razonablemente antes de que se apruebe la reunión del Comité Municipal del partido en el GEM.
Los emisores y los intermediarios han dado indicaciones suficientes sobre los factores de riesgo relacionados con las situaciones pertinentes en las respuestas a las preguntas anteriores y en el folleto:
ⅰ) riesgo de fluctuación del rendimiento causado por la política de energía eólica
En los últimos años, el rápido desarrollo de la industria de la energía eólica en China se ha beneficiado en gran medida del apoyo del Estado a la industria de la energía eólica en la protección de los precios de la electricidad, la conexión obligatoria a la red, la compra obligatoria de electricidad y diversas políticas fiscales preferenciales. Sin embargo, con el rápido desarrollo de la industria de la energía eólica y la creciente madurez de la tecnología, la política de incentivos se está reduciendo gradualmente. En mayo de 2019, la Comisión Nacional de desarrollo y reforma publicó la circular sobre la mejora de la política de fijación de precios de la energía eólica en la red (FGR [2019] No. 882), que redujo el precio de orientación de la energía eólica en tierra recientemente aprobado para las zonas de recursos de las categorías I a IV en 2020, de conformidad con la planificación y la gestión anual de la escala de las subvenciones financieras; En la circular también se señala que, a partir del 1 de enero de 2021, los nuevos proyectos de energía eólica en tierra aprobados se conectarán plenamente a Internet a precios asequibles y el Estado ya no subvencionará. En cuanto al precio de la energía eólica marina, si todas las unidades están conectadas a la red en 2022 y años subsiguientes, se aplicará el precio de orientación del año de conexión a la red. Por consiguiente, las subvenciones estatales a la energía eólica marina se eliminarán en 2022.
Con la disminución de las subvenciones gubernamentales a la industria de la energía eólica, la industria de la energía eólica entrará en una era de acceso a Internet asequible, toda la industria en un corto período de tiempo en la situación de la instalación. En 2020, la industria de la energía eólica que se beneficia del efecto de la energía eólica se encuentra en una fase de auge, y los ingresos y la proporción del negocio de la energía eólica de la empresa siguen aumentando. Con el ajuste de la política de energía eólica, el negocio de la energía eólica de la empresa puede fluctuar, lo que conduce al riesgo de que el rendimiento operativo de la empresa disminuya considerablemente. En 2021, la industria de la energía eólica marina se benefició del efecto de la energía eólica marina, que se encuentra en una fase de auge. Con la disminución de la política de subvenciones a la energía eólica en el mar, la disminución de la demanda de los clientes aguas abajo y el control de costos, etc., los precios de los productos y las ventas de los proyectos de energía eólica en el mar pueden disminuir, lo que da lugar a fluctuaciones en el negocio de Los proyectos de energía eólica en el mar y a una rentabilidad inferior a la prevista, lo que da lugar a un riesgo de disminución del rendimiento de la empresa.
…
Fluctuación del margen bruto y riesgo de disminución del rendimiento operativo
La empresa se dedica principalmente a la investigación y el desarrollo, la producción, las ventas y el Servicio de piezas clave de equipos completos de alta gama a gran escala, los principales productos incluyen productos de husillo de energía eólica, productos de molde de tuberías, otros productos de forja a gran escala, productos de fundición y productos de Carburo cementado. Las principales materias primas utilizadas por la empresa incluyen hierro fundido, chatarra y ferromolibdeno, ferrocromo, ferromanganeso y otras aleaciones de hierro, las fluctuaciones de los precios de las materias primas afectarán al nivel del margen bruto de la empresa. Entre 2018 y 2020, el margen bruto de la empresa aumentó y se vio afectado por
