Panorama general de la semana pasada (5 / 30 – 6 / 2):
La semana pasada (5 / 30 – 6 / 2) el mercado de semiconductores superó el índice principal. El índice de la industria de semiconductores de shenwan aumentó un 6,95%, mientras que el GEM aumentó un 5,85% en el mismo período, el índice compuesto de Shanghai aumentó un 2,08%, el índice compuesto de Shenzhen aumentó un 3,88%, el índice de pequeñas y medianas empresas aumentó un 4,08% y el índice de Wande aumentó Un 3,08%. El índice de la industria de semiconductores superó al índice principal.
El rendimiento general de cada segmento de semiconductores es fuerte. En el segmento de semiconductores, la placa de dispositivos semiconductores aumentó un 12,6%, la placa de diseño IC aumentó un 8,9%, la placa de materiales semiconductores aumentó un 6,8%, la placa de fabricación de semiconductores aumentó un 6,0%, la placa de Dispositivos discretos aumentó un 4,9% y la placa de sellado aumentó un 4,6%.
Valoramos firmemente el mercado estructural de semiconductores durante todo el año. Anteriormente, en el informe “the Structural Market continues, the six major Subdivision Track should be concerned” 202203.01 propuso que “en el contexto de la continua escasez de capacidad, seguimos siendo optimistas sobre el mercado estructural de la placa de todo el año, electrónica de automóviles, chip de servidor, IC especial, equipo de materiales, fábrica de cristal, Chip IOT, 6 Subdivision Plate Opportunities should be concerned”.
Hemos revisado la relación entre el ciclo de la industria de semiconductores y el ciclo económico, y nos gusta el ciclo de transición alternativo doméstico:
Desde el punto de vista de la cantidad total, el aumento de la escala del mercado mundial de semiconductores conduce al aumento del PIB mundial;
Desde el punto de vista de la tasa de crecimiento, la escala general de la industria de semiconductores y la tasa de crecimiento del PIB nominal son la misma frecuencia, la tasa de crecimiento del volumen de ventas y la tasa de crecimiento del PIB real después de deducir el impacto de los precios se mantienen en la misma frecuencia.
Desde el punto de vista de los canales, el volumen de ventas de semiconductores en el lado de la producción directamente a través del valor añadido industrial (IVA) para promover el crecimiento económico mundial.
Desde el punto de vista de la demanda, el crecimiento de los semiconductores estimula el crecimiento del PIB aumentando el consumo y la inversión.
Desde el punto de vista de los canales de ingresos, el aumento de la escala de la industria de semiconductores estimula indirectamente el crecimiento del PIB estimulando el empleo y otros canales.
A nivel regional, el ciclo del PIB de los Estados Unidos se retrasó ligeramente y el Japón reanudó la resonancia de la misma frecuencia en 2018. La fluctuación de las importaciones netas de CI en China está estrechamente relacionada con el ciclo económico. El valor de la producción y las ventas de equipos de fabricación de obleas en Taiwán están relacionados con el ciclo del PIB.
En el contexto de los conflictos comerciales entre China y los Estados Unidos, la mejora de la relación de sustitución de los fabricantes nacionales de semiconductores aumentará considerablemente la seguridad de la cadena de suministro de la industria china de semiconductores, y nos centraremos en las oportunidades de sustitución de los fabricantes nacionales de semiconductores a través del ciclo.
Se recomienda que se preste atención a:
Equipos de materiales semiconductores: Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / National Silicon Industry Group Co.Ltd(688126) / Beijing Huafeng Test & Control Technology Co.Ltd(688200) / Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ / Tianjin Saixiang Technology Co.Ltd(002337) 1 \ / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) \ / Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) / tuojing Technology / shengmei Shanghai;
IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) / Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) / Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) / Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) ;
OEM de obleas: HUAHONG Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
Diseño de semiconductores: Nano – core micro / East micro semi – Conduction / sea light Information / Sg Micro Corp(300661) / 3Peak Incorporated(688536) / Montage Technology Co.Ltd(688008) \ / 68808 / acoopto / opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto – opto 8385 / Shanghai Awinic Technology Co.Ltd(688798) / Puya Semiconductor (Shanghai) Co.Ltd(688766) ;
Riesgo: incertidumbre macroscópica, la epidemia sigue empeorando; Efectos de la guerra comercial; Demanda inferior a la esperada
