2022q1 crecimiento negativo del rendimiento, la valoración en un nivel bajo. En 2021, la tendencia de la maquinaria y el equipo es mejor, ganando el índice Shanghai – Shenzhen 300 18,04 PCT, la tendencia del primer trimestre de 2022 es relativamente débil. En la clasificación de la industria de shenwan (2021), el rendimiento de la industria de maquinaria y equipo aumentó constantemente en 2021, mientras que el rendimiento del primer trimestre de 2022 fue negativo, principalmente debido a la Alta base del mismo período del año pasado. En cuanto a las subdivisiones, en 2021 y el primer trimestre de 2022, el rendimiento de los equipos de automatización siguió aumentando a gran velocidad y el rendimiento de la maquinaria de construcción se desaceleró. En cuanto a la valoración, el Centro de valoración de la industria de maquinaria y equipo se ha ido reduciendo constantemente en los últimos años, y ahora se encuentra en un nivel histórico más bajo, y la ventaja de la valoración de la industria es obvia. En el segmento, la industria de maquinaria de construcción y la industria de equipos de automatización se encuentran en un nivel infravalorado.
Maquinaria de construcción: construcción de capital y bienes raíces, maquinaria de construcción para aprovechar las oportunidades. El volumen de ventas de maquinaria de construcción siguió creciendo negativamente año tras año, de las cuales las ventas de excavadoras han seguido aumentando negativamente desde abril de 2021 y las exportaciones han seguido aumentando considerablemente. En 2022, el Gobierno central fijó un crecimiento constante y aceleró el progreso de la emisión de bonos especiales, que se espera que concluya a finales de junio y se utilice en agosto. Además, el Gobierno propone fortalecer la construcción de infraestructura de manera integral, y la prosperidad de la industria de la construcción de infraestructura se recuperará. En la actualidad, los datos de la industria inmobiliaria siguen siendo bajos, pero a medida que las políticas de la industria inmobiliaria se relajan gradualmente, se espera que se produzca una recuperación. A través de la infraestructura y la industria inmobiliaria, la industria de maquinaria de construcción dará la bienvenida a la oportunidad.
Equipo de automatización: la permeabilidad aumenta continuamente, la sustitución doméstica acelerará. La industria manufacturera descendente entró en la fase de devolución de llamada, la inversión en activos fijos se ralentizó. Creemos que la sustitución automática del hombre sigue siendo la lógica del crecimiento a largo plazo de la industria, y la tasa de localización es la línea principal de la inversión. En 2021, la demanda de la industria de aguas abajo fue mayor, mientras que el crecimiento mensual de la producción de la industria comenzó a disminuir a partir de 2022. La tecnología de servo – sistema y reductor de velocidad de los componentes básicos aguas arriba ha alcanzado el nivel internacional, y la tasa de localización ha mejorado gradualmente. Con el aumento de la permeabilidad de la industria Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) En el aspecto de la visión de la máquina, el país se beneficia de promover vigorosamente la fabricación inteligente, la planificación de políticas ayuda al desarrollo de la industria, en la actualidad la logística de almacenamiento, el procesamiento de metales, la industria de baterías de litio la tasa de localización es alta, la futura tasa de localización en La industria tradicional mejorará continuamente. La industria láser se desarrolla rápidamente, pero en comparación con los países desarrollados, la penetración de la industria láser China es relativamente baja. Con la mejora continua de la tecnología de las empresas chinas y la alta relación costo – rendimiento superpuesta, la permeabilidad de los productos láser se acelerará y se espera que el proceso de sustitución nacional se acelere.
Sugerencias de inversión: en el segundo semestre de 2022, con el fortalecimiento general de la construcción de infraestructura, la emisión de bonos especiales se aceleró, la política de la industria inmobiliaria superpuesta se aflojó gradualmente, la demanda de maquinaria de construcción aumentó, se espera que las ventas de maquinaria de construcción se enfrenten a un aumento anticíclico. Aunque la inversión en la industria manufacturera descendente se está desacelerando, la ventaja de la producción automatizada es obvia, y la transformación de la industria manufacturera será la tendencia futura. Con el aumento de la permeabilidad aguas abajo, la tasa de localización se acelerará. Se recomienda que se preste atención a las principales unidades de cada subdivisión.
Consejos de riesgo: (1) riesgos políticos; Inversiones en capital, bienes raíces y manufacturas en activos fijos y riesgos previstos; El riesgo de que la emisión de bonos especiales no esté a la altura de las expectativas; Riesgo de debilitamiento de la demanda de exportación; Riesgo de aumento de los precios de las materias primas.
