Cerdos vivos: Se espera que los precios de los cerdos fluctúen
Sugerencias de inversión: el ciclo no se ha ido, el ajuste de las existencias de cerdos recién nacidos marcó el comienzo de una buena oportunidad de asignación. Desde el segundo semestre de 2021, la principal lógica de la placa porcina es la reparación de la valoración en el contexto de la reducción de la capacidad, que pertenece a la primera etapa de la eliminación de la capacidad de especulación antes del aumento de los precios de los cerdos. A juzgar por el reflejo de los precios de las acciones, el aumento de los precios de los cerdos a corto plazo ha debilitado la lógica, pero el aumento de los precios de los cerdos a corto plazo es más difícil de predecir que el precio a largo plazo, por lo que el impacto en los precios de las acciones a corto plazo es mayor de lo esperado o inferior a Si se alarga una ronda del ciclo, la placa principal de la ola de aumento de los precios de los cerdos suele ir acompañada de la ola principal de aumento de los precios de los cerdos, a partir de los ciclos anteriores de los cerdos, la ola principal de aumento de los precios de los cerdos antes de la llegada del mercado de la placa no ha terminado. Aunque algunas empresas porcinas han aumentado considerablemente desde el año pasado, la mayoría de ellas son empresas de mayor crecimiento, las principales empresas porcinas (como la ganadería) han aumentado menos, y estas empresas porcinas de crecimiento correspondientes a la fase ascendente del ciclo porcino 2023, la valoración ha disminuido considerablemente. Con la estabilización de la placa porcina, desde el punto de vista del valor medio de mercado, el valor medio de mercado de 2023 corresponde a más de 3.000 yuan en wenshi, Mu Yuan, en 2000 – 3.000 Superestrellas, tiankang, tianbang, dentro de 2.000 agricultores orgullosos, New Hope Liuhe Co.Ltd(000876) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , antes de la fase ascendente de la cabeza son básicamente más de 10.000, después de que el Estado de ánimo se calienta la placa o dará la bienvenida a una ola de oportunidades de evaluación y reparación, seguir recomendando la placa porcina viva, con énfasis Muyuan Foods Co.Ltd(002714) \ \ \ \
Aves de corral: recomendación continua para la placa de pollo amarillo
Sugerencia de inversión: pollo blanco, como hemos juzgado antes, el repunte de los precios de los pollos en abril interrumpió la tendencia de la capacidad de eliminación que debería haber continuado, y los cambios repetidos en los bancos, lo que dará lugar a una mayor retroalimentación a los precios de los pollos, en la situación de los altos niveles de los bancos, la capacidad de eliminación será un proceso más largo. Para algunas empresas de la parte inferior (por ejemplo, Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299)
En cuanto al pollo amarillo, en vista de la reciente preocupación del mercado, hicimos algunos cardados: 1) la tendencia de los precios: el ciclo actual de bajo punto en junio de 2021, de hecho, en el precio de los pollos de velocidad media, desde entonces se ha mantenido en la Plataforma de 6 – 7 Yuan / Jin, como la principal zona de producción y comercialización de la región oriental de China afectada por la epidemia, y la región del Sur de China no es una temporada baja, la industria ha entrado en una tendencia ascendente; Sostenibilidad de la prosperidad: teniendo en cuenta las limitaciones de la columna de reserva, la capacidad de producción llevará mucho tiempo, se espera que los fundamentos de esta ronda alcancen el nivel anual del período al alza; Se espera que estallen los beneficios: el precio actual de Lihua correspondiente a los beneficios de una sola pluma alcanzó 4,8 Yuan, con la mejora continua de los fundamentos, una sola pluma alcanzó una mayor probabilidad de beneficios de 6 yuan; Sobre la base del análisis anterior, valoramos la placa de pollo amarillo y recomendamos principalmente Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Hunan Xiangjia Animal Husbandry Company Limited(002982) .
Cultivo: el precio del maíz es estable, el precio del trigo cae
Recomendaciones de inversión: los precios mundiales de los cereales siguen siendo elevados y la demanda de semillas sigue siendo elevada. A medio y largo plazo, la revisión de la Ley de semillas es beneficiosa para aumentar la concentración de la industria y la cuota de mercado de las principales empresas, y el proceso de comercialización de las semillas de maíz transgénico seguirá avanzando, lo que beneficiará a las empresas con un gran número de reservas tempranas en la distribución de la Investigación y el desarrollo transgénicos. Recommended 000098 , Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) , Winall Hi-Tech Seed Co.Ltd(300087) .
Piensos: estabilidad de los precios de los piensos y las materias primas
Sugerencias de inversión: los precios de las materias primas para piensos, como el maíz y la harina de soja, aumentaron ligeramente la tasa bruta de procesamiento de piensos extrudidos, pero la capacidad de las principales empresas para transferir costos a las plantas de cría aguas abajo es fuerte, se espera que aumente la cuota de mercado. Se espera que las ventas de piensos acuáticos y piensos para rumiantes mantengan una tasa de crecimiento relativamente alta, prestando atención a la estructura de los productos para ajustar rápidamente la empresa principal de piensos acuáticos. Recommended Guangdong Haid Group Co.Limited(002311)
PET: una buena línea de inversión para la sustitución de mascotas domésticas
Sugerencias de inversión: Creemos que la industria china de mascotas todavía está en el rápido desarrollo de los fundamentos sin cambios, la sustitución nacional sigue siendo la línea principal de la inversión lógica actual. A partir de los resultados del primer trimestre, la rentabilidad de Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) Y Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) \ \ \ \ \ \ Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673) \ \ Seguimos recomendando Yantai China Pet Foods Co.Ltd(002891) , Petpal Pet Nutrition Technology Co.Ltd(300673)
Calificación de la industria y estrategia de inversión: el punto de inflexión del ciclo porcino ha llegado, el Centro de precios de los cerdos seguirá subiendo en el segundo semestre del año, la prosperidad de la placa porcina se recuperará gradualmente; En cuanto a la placa de aves de corral, la baja productividad de la placa de aves de corral es la base de la alta calidad del aire en el segundo semestre del año, mientras que la productividad de la placa de aves de corral de plumas blancas se encuentra en el proceso de disminución de la alta productividad, por lo que es necesario seguir observando la conducción de la productividad aguas arriba a aguas abajo. En cuanto a la industria de las semillas, el aumento de los precios de los cereales y la promoción de la comercialización transgénica seguirán beneficiándose de la prosperidad de la industria de las semillas; En cuanto a los piensos, el aumento de los piensos para rumiantes es evidente; El seguro de vida se encuentra en el período de transformación de la industria, con la mejora de la concentración de la industria, las ventajas de las principales empresas se aclararán gradualmente; Buena propiedad de consumo y crecimiento de la pista de mascotas. Calificar a la industria como “recomendada”.
Consejos de riesgo: centrarse en el rendimiento de la empresa menos de lo esperado; El riesgo de que el mercado fluctúe bruscamente debido a acontecimientos inesperados; El riesgo de enfermedades epidémicas en la industria acuícola; Riesgo de incertidumbre política; El riesgo de fluctuación de los precios; Riesgos meteorológicos extremos, etc.
