El punto de inflexión de la cadena de la industria electrónica de consumo 3q22 es claro, prestando atención a la innovación de Apple, Glory, VR / AR y pantalla plegable. El sector de la electrónica de consumo aumentó un 10,82% en mayo, superando a la industria electrónica en 1,87 PCT. A finales de mayo, el PE total de la electrónica de consumo (ttm) era de 29,65 X, un 12,9% desde 2016. Creemos que la cadena de la industria electrónica de consumo 3q22 se enfrentará a un punto de inflexión fundamental bajo la influencia de la demanda de seguimiento de pedidos después de la acumulación de brotes epidémicos en la temporada alta de preparación tradicional 3C. Continuamos recomendando la cadena de la industria Apple, que tiene un menor riesgo de caída del consumo de los grupos de usuarios bajo la debilidad macroeconómica y se beneficia del ciclo de conversión de los usuarios de Huawei, as í como la cadena de la industria VR / AR, pantalla plegable, cadena de la industria de la gloria, que Se encuentra en la etapa de “cambio cuantitativo causa cambio cualitativo” con frecuencia catalizados por la nueva máquina, y los objetivos pertinentes incluyen Sanlux Co.Ltd(002224) 1 00745 Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) Luxshare Precision Industry Co.Ltd(002475) Changchun Up Optotech Co.Ltd(002338) 4 5 \ Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) , etc.
En abril, los envíos mundiales de smartphones cayeron un 11,6% año tras año, mientras que la cuota de Samsung aumentó un 6,1 PCT año tras año. Según SA, en abril se enviaron 93,5 millones de smartphones en todo el mundo (yoy – 11,6%, Mom – 11,7%) y 407 millones (yoy – 11,0%) de enero a abril. En abril, Samsung envió 25,5 millones de unidades (yoy 13,8%) y 27,3% (yoy + 6,1 PCT) en top 5. Apple envió 13 millones de unidades (yoy – 17,2%), 13,9% (yoy – 0,9 PCT); El mijo fue enviado 11,3 millones de unidades (yoy – 29,4%), con una cuota del 12,1% (yoy – 3,0 PCT); Oppo shipped 7.4 million Units (yoy – 32.7%), Share 7.9% (yoy – 2.5 PCT); Vivo envió 7,3 millones de unidades (yoy – 32,4%), con una cuota del 7,8% (yoy – 2,4 PCT); Además, se enviaron 5,9 millones de unidades de audio (yoy – 3,3%), 4,2 millones de unidades de gloria (yoy – 133,3%) y 2,2 millones de unidades de Huawei (yoy – 12,0%).
En abril, los envíos de teléfonos móviles chinos cayeron un 34,2% año tras año, y las ventas de Apple y Glory fueron relativamente fuertes. Según el Instituto de tecnología de la información y las comunicaciones de China, los envíos de teléfonos móviles en el mercado chino en abril ascendieron a 18.079000 (yoy – 34,2%, Mom – 15,8%) y los envíos acumulados de enero a abril ascendieron a 87.425000 (yoy – 30,3%), de los cuales 16.427000 (yoy – 33,6%, Mom – 14,5%) fueron enviados por marcas nacionales en abril, con una cuota de mercado del 90,9% (yoy + 0,8 PCT); Las marcas extranjeras enviaron 1.652000 unidades (yoy – 39,5%, Mom – 26,4%), con una cuota de mercado del 9,1% (yoy – 0,8 PCT). Según cinno, en abril se vendieron 17,6 millones de smartphones en China (yoy – 21,6%, Mom – 12,2%), 91,99 millones (yoy – 15,9%) entre enero y abril, de los cuales 3 millones (yoy – 3,5%) fueron vendidos por Apple en abril, 2,9 millones (yoy – 127,7%), 2,9 millones (yoy – 42,7%) por oppo, 2,7 millones (yoy – 32,0%) por mijo y 2,6 millones (yoy – 39,0%) por vivo.
En mayo, la proporción de usuarios de VR vivos mensuales de steam fue del 3,24%, lo que aumentó 1,35 PCT y alcanzó un máximo histórico. Según los datos de Valve, en mayo de 2022, la proporción total de usuarios de VR en vivo mensual de la plataforma steam fue del 3,24%, lo que representa un aumento de 1,35 PCT. En cuanto a la cuota de mercado, la cuota de marca de oculus de meta en mayo fue del 66,39% (Mom: – 0,23 PCT, yoy: + 6,62 PCT), de los cuales la cuota de quest2 fue del 47,99% (Mom: + 0,02 PCT, yoy: + 18,66 PCT). La cuota de la marca china pico es del 0,67% (Mom + 0,00 PCT, yoy + 0,57 PCT). Según los datos de wellsenn xR, los envíos mundiales de VR en el 1q22 ascendieron a 2,75 millones de unidades (yoy 24,4%), y se prevé que los envíos mundiales de VR en 2022 aumenten entre un 55,5% y 16 millones de unidades en comparación con el mismo per íodo del año anterior, de las cuales se prevé que los envíos de meta, pico y aiqi Yi asciendan a 1,25 millones, 1,80 y 1,15 millones, respectivamente.
1q22 los envíos mundiales de auriculares TWS / relojes inteligentes aumentaron un 16,6% / 7,3% año tras año. Según los datos de canalys, los envíos mundiales de auriculares TWS 1q22 ascendieron a 68,21 millones de unidades, un aumento del 16,6% con respecto al año anterior; Los envíos de Apple airpods ascendieron a 19,25 millones de unidades, un aumento del 2,8% con respecto al año anterior; 1q22 los envíos mundiales de relojes inteligentes ascendieron a 17,55 millones de unidades, un aumento del 7,3% con respecto al a ño anterior; Apple Watch envió 9,24 millones de unidades, un 21,1% más que un a ño antes.
En abril, el valor del bb de PCB en América del Norte disminuyó ligeramente y los precios de las materias primas se mantuvieron estables. El valor del bb de PCB en América del Norte fue de 1,03 en abril, una ligera disminución en comparación con 1,05 en marzo. En cuanto a las materias primas, el precio medio de exportación de la lámina de cobre refinada sin soporte (espesor ≤ 0,15 mm) en abril fue de 13,14 dólares de los EE.UU. / kg (yoy + 6,0%, qoq + 2,3%). El precio medio de la resina epoxi en mayo fue de 22.150,00 Yuan / tonelada (yoy – 27,3%, qoq – 0,9%). A finales de mayo, el precio de la tela electrónica de fibra de vidrio fue de 3,7 – 3,8 Yuan / M, en comparación con 3,2 – 3,5 Yuan / M en abril.
Seguimiento mensual de los resultados: las acciones de la Plataforma de PCB, PC declinaron marginalmente. Taiwán: los ingresos de los fabricantes de LED de la Plataforma de abril ascendieron a 7.322 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 9,8%, Mom: – 10,1%); Los ingresos de los fabricantes de paneles de acciones de Taiwán ascendieron a 42.219 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 32,7%, Mom: – 21,4%). Los ingresos de los fabricantes de PCB de Taiwán ascendieron a 64.316 millones de dólares de Taiwán (yoy: 5,3%, Mom: – 15,5%); Los ingresos de los fabricantes de componentes pasivos de Taiwán ascendieron a 22.867 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 8,9%, Mom: – 6,1%). Los ingresos de los fabricantes de conectores de Taiwán ascendieron a 13.622 millones de dólares de Taiwán (yoy: 10,9%, Mom: 8,3%); Los ingresos de las empresas taiwanesas de óptica ascendieron a 5.875 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 2,3%, Mom: – 17,6%). Los ingresos de los fabricantes de baterías de Taiwán ascendieron a 9.612 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 12,1%, Mom: – 15,6%). Los ingresos de los fabricantes de PC de Taiwán ascendieron a 847299 millones de dólares de Taiwán (yoy: – 9,7%, Mom: – 20,8%).
Acciones de Hong Kong: en abril, los envíos de lentes de teléfonos móviles de tecnología óptica Shun Yu ascendieron a 128 millones de unidades (yoy: 3,5%, Mom: 6,6%), y los envíos de módulos de cámara ascendieron a 51.163 millones de unidades (yoy: – 19,3%, Mom: 6,8%); En abril, se enviaron 33.624000 unidades (yoy: – 21,5%, Mom: – 13,1%) y 8.886000 unidades (yoy: – 10,5%, Mom: – 10,4%).
A – Share: April Avary Holding (Shenzhen) Co.Limited(002938) \ En abril, los ingresos de Universal Scientific Industrial(Shanghai)Co.Ltd(601231) \
Combinación de recomendaciones clave
Las principales empresas 3C representadas por la cadena de la industria Apple, que tienen la capacidad líder de la distribución de la producción mundial y la gestión de la globalización, incluyen Sanlux Co.Ltd(002224) 1 , Wingtech Technology Co.Ltd(600745) , Guangzhou Shiyuan Electronic Technology Company Limited(002841) \ \ \ , Suzhou Dongshan Precision Manufacturing Co.Ltd(002384) \ , Suzhou Etron Technologies Co.Ltd(603380) \ , 00938 \ , Shenzhen Transsion Holdings Co.Ltd(688036) etc.;
Beneficiarse de la rápida penetración de la pantalla plegable Jiangsu Gian Technology Co.Ltd(300709) , Wuhu Token Sciences Co.Ltd(300088) , etc.;
Se benefició de la fuerte recuperación de la marca “gloria” y así sucesivamente.
Beneficiándose del rápido desarrollo del metauniverso y VR / AR, etc.
Sugerencia de riesgo: la epidemia afecta repetidamente a la demanda aguas abajo; El desarrollo industrial no está a la altura de las expectativas; La competencia industrial se intensifica.
