Estrategia de inversión
Mirando hacia el segundo semestre del año, la Sección de comunicaciones sugiere aprovechar las oportunidades de inversión relacionadas con la nueva infraestructura digital y el alto crecimiento. En primer lugar, 5G, Cloud, Optical Network, Wulian perception, Satellite Internet and other New ICT infrastructure supply chain in a good Market Pattern, Scale – Effective Head Company; En segundo lugar, la integración de la comunicación y la industria vertical, incluida la aiot, la energía digital, los vehículos inteligentes y otras industrias emergentes en la pista de carreras de alto crecimiento de los principales segmentos.
Temas clave: China Mobile (operador), Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) (módulo IOT), Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) (Controlador inteligente), Shenzhen Topband Co.Ltd(002139) (Controlador inteligente), Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) (IDC).
Perspectivas de la industria
La inversión de 5G se ha convertido en impulsada por la demanda, centrándose en las oportunidades de inversión de los operadores, los principales proveedores de equipos, las comunicaciones ópticas, VR y otros sectores. 2022 es el último año de construcción de la red a escala 5G, y el núcleo del desarrollo industrial pasará de ser impulsado por la inversión a ser impulsado por la demanda. Los fundamentos de los operadores tienden a mejorar, las oportunidades de la cadena de suministro de los proveedores de equipos provendrán más de la expansión del mercado mundial y la sustitución de la localización. La ciudad de las comunicaciones ópticas mejora la calidad de la escena, el primer terminal VR mundial roto 10 millones, la ecología y la aceleración de la aplicación.
Cloud Computing Market reached the Bottom, Focusing on Four Major Investment Opportunities. Iaas: el negocio de la nube no Bat está creciendo rápidamente, el mercado de la nube de la industria es amplio, y los fabricantes de computación en nube de segundo nivel como Jinshan Cloud siguen mejorando la matriz de productos. IDC: en general, hay un espacio de reparación infravalorado en la placa, centrándose en los fabricantes de piezas de repuesto y las fábricas de IDC de terceros con ventajas técnicas y de servicio bajo la orientación de la política de “East number West Calculation”. Servidor: el mercado de servidores de China está creciendo fuertemente, se espera que CAGR 10% en los próximos tres años, se sugiere aprovechar las oportunidades de inversión estructural de servidores de gama alta. SaaS: los fabricantes de ERP genéricos aceleran la transformación en la nube, mejoran el Servicio de suscripción en la nube y aprovechan las oportunidades de la industria de la creación de confianza y la economía digital.
Internet de las cosas a largo plazo se centra en una oportunidad Vertical Horizontal N, la rentabilidad de 22h2 es optimista. En la actualidad, los principales beneficios de la Internet de las cosas siguen siendo la capa de conexión perceptiva, el módulo y el controlador inteligente son los principales beneficiarios de la pista, en los últimos cinco años los ingresos / beneficios netos de la tasa de crecimiento compuesto del 30%. El efecto Matthew de la pista modular es más significativo, y el controlador inteligente tiene la oportunidad de dividir la pista. De cara al segundo semestre del año, se espera que los fabricantes de controladores inteligentes y módulos se beneficien de la disminución del impacto de las materias primas aguas arriba y del aumento de la demanda de escenarios de Internet de las cosas aguas abajo para mejorar aún más la rentabilidad. Las recomendaciones posteriores se centran en el hogar inteligente, los viajes inteligentes (vehículos conectados a Internet, viajes cortos), la interconexión por satélite y la localización de alta precisión, la interconexión industrial y otros grandes escenarios de partículas.
En la era de la red inteligente, la cadena de valor de los automóviles se trasladó a China, prestando atención a las oportunidades de la cadena de suministro local. La mejora de la inteligencia automotriz impulsa el cambio de la estructura de la industria. Se espera que L2 + CAGR alcance el 20% en los próximos cinco años. Se espera que la cuota de mercado de las marcas nacionales aumente del 44% en 21 años al 60% en 2030, lo que dará lugar a un cambio de carril para los proveedores locales. Se sugiere que los inversores se centren en las pistas subdivididas, como el sistema de conducción inteligente, el LIDAR, el sensor de visión, el Semiconductor de potencia, la mcu y el módulo de red de vehículos.
Indicación del riesgo
El progreso comercial de 5G no es tan bueno como se esperaba, el desarrollo de la nube pública se está desacelerando, y el desarrollo de la industria de conducción inteligente no es tan bueno como se esperaba.
