Puntos clave
Se espera que la demanda de la industria de Maquinaria General alcance un punto de inflexión al alza en el segundo semestre del a ño. En el contexto macroeconómico descendente, la demanda general de la industria mecánica también se encuentra en el canal descendente. Desde el punto de vista de la demand a, la maquinaria general es un producto de capital, que se utiliza principalmente para la expansión de la inversión en aguas abajo, y está directamente relacionada con la prosperidad y la demanda de la industria aguas abajo; Por lo tanto, el ciclo de demanda de la industria de Maquinaria General fluctúa con la fluctuación económica, y el período medio de tiempo de cada ciclo de demanda es de unos 43 meses. De acuerdo con la ley histórica, se espera que la demanda de la nueva ronda de la industria de Maquinaria General alcance el punto de inflexión hacia arriba a finales de año. Teniendo en cuenta el impacto de la epidemia en la aceleración de la desaceleración económica, con la reanudación de la producción de las empresas, se espera que la demanda de la industria de maquinaria comience a calentarse gradualmente a partir de Q3. Además, desde el punto de vista de los costos, los altos precios de las materias primas han disminuido este año, y a medida que los costos se transfieren gradualmente a los tramos inferiores del éxito, se espera que la presión sobre los márgenes de beneficio de la industria de maquinaria se alivie. Sugerencia de diseño y selección de abajo hacia arriba α Una es tener una pista de crecimiento a largo plazo: como herramientas de control numérico, instrumentos científicos, placas de equipo láser, etc.; En segundo lugar, se encuentra en la pista de alta prosperidad: como el equipo de aceite, equipo de litio, etc.
El patrón débil abraza la industria de crecimiento determinista a medio y largo plazo: herramientas de control numérico, instrumentos científicos, equipo láser. En la actualidad, el patrón débil es la oportunidad de diseñar la dirección de la inversión a medio y largo plazo, y se proponen dos líneas principales: En primer lugar, la pista de alta calidad con un amplio espacio de sustitución doméstico, como la herramienta de control numérico y la placa de instrumentos científicos. En segundo lugar, beneficiarse de la mejora de la industria de la pista de crecimiento a largo plazo, como la placa de equipo láser. Herramientas de control numérico: en la actualidad, el nivel técnico de las herramientas domésticas de las principales empresas chinas ha alcanzado el nivel de mirar a Japón y Corea del Sur, ponerse al día con Europa y América, y entrar en la era dorada de la sustitución doméstica. Bajo la influencia de las fricciones comerciales y la situación epidémica en la cadena de suministro, los clientes de gama media y alta aguas abajo de la herramienta NC están más dispuestos a probar la marca nacional. La situación epidémica en el primer semestre de 2022 afectó en cierta medida a las importaciones de marcas extranjeras, y la producción y el transporte de las principales empresas chinas se vieron limitados, lo que aceleró en cierta medida el proceso de sustitución de las marcas nacionales. Juzgamos que la industria de Maquinaria General se espera que toque Fondo en el segundo semestre de 2022, la demanda de herramientas CNC se espera que acelere la liberación. Instrumentos científicos: la escala de mercado de la industria de instrumentos electrónicos de medición se acerca a 100000 millones, la mayor parte de la cuota de la industria está monopolizada en el extranjero, pero las empresas nacionales han estado rompiendo constantemente el cuello de botella de la tecnología aguas arriba en los últimos 21 años, la tasa de autoabastecimiento de chips aguas arriba está mejorando constantemente, la calidad de los productos sigue mejorando, muchos productos alcanzan el nivel internacional de gama alta, superponiendo la ventaja de precios de los productos, las empresas chinas están en la etapa de rápido crecimiento. En 2021, los ingresos de puyuan Jingdian y dingyang Technology aumentaron un 36,6% y un 37,6%, respectivamente. Equipo láser: el progreso continuo de la tecnología láser de fibra doméstica conduce a la disminución de los precios de los equipos láser, y la reducción de los costos también hace que la tecnología láser se aplique cada vez más ampliamente en nuevos campos, promoviendo así una fuerte inversión en equipos láser aguas abajo. Desde el año pasado, el costo de los equipos de alta potencia ha disminuido rápidamente y la demanda de modelos de alta potencia y ultra alta potencia ha aumentado considerablemente debido a la localización de componentes básicos como láseres de fibra de alta potencia y Corte láser. En el primer semestre de este año, la epidemia ha ralentizado las expectativas de gastos de capital posteriores. Con el control de la epidemia, se espera que la demanda de equipo láser se concentre en la liberación.
Seguir buscando pistas de alta prosperidad: equipo de servicio de aceite y equipo de litio. Equipo de servicios de petróleo: desde 2020h2, los precios internacionales del petróleo y el gas siguen recuperándose, en la actualidad, los precios del petróleo y el gas siguen siendo elevados, lo que atrae a las empresas petroleras a aumentar los gastos de capital. Según ihsmarit, el gasto total de capital en exploración y desarrollo de aguas arriba en el mundo aumentará un 24% en 2022. A partir de los datos actuales de alta frecuencia en el extranjero, el número de plataformas activas de perforación de petróleo crudo y gas natural y el número de equipos activos de fracturación en los Estados Unidos también han seguido aumentando, lo que refleja el alto grado de prosperidad de la industria de servicios de petróleo. Equipo de baterías de litio: en 2021, las empresas de equipos de baterías de litio firmaron un gran aumento de los pedidos. De acuerdo con las estadísticas de los nuevos pedidos firmados a principios de año hasta la fecha, en la actualidad los nuevos pedidos firmados se basan principalmente en Eve Energy Co.Ltd(300014) y la energía de la colmena. La situación epidémica o el retraso en la expansión de la producción de algunas fábricas de baterías, esperamos que 2022q3 comenzó a retrasar la demanda de equipo se liberará gradualmente al mercado, la situación epidémica no cambia el alto nivel de rendimiento de la pista de litio.
Propuestas de inversión
Valoramos las herramientas CNC, los instrumentos científicos, los equipos láser, los equipos de litio, los equipos de servicio de aceite y otras subdivisiones. Key recommendations Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) , 000057 .
Indicación del riesgo
El riesgo de una epidemia incontrolada; El riesgo de un aumento sustancial de los precios de las materias primas; Las nuevas industrias no se desarrollaron como se esperaba.
