Zhejiang Wanma Co.Ltd(002276) and holding subsidiaries
Informe sobre el análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas
Antecedentes de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa y sus filiales
Las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa y sus filiales de control están estrechamente relacionadas con las necesidades operacionales cotidianas, y con el desarrollo de las actividades de la empresa y sus filiales de control y el desarrollo de la distribución estratégica mundial, la escala de las operaciones se está ampliando continuamente, a fin de evitar la influencia de las fluctuaciones de los tipos de cambio en los beneficios de la empresa, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de cambio y reducir razonablemente los gastos financieros. La empresa y sus filiales de control se proponen llevar a cabo operaciones de cobertura de divisas.
Sinopsis de las operaciones de cobertura de divisas propuestas por la empresa y sus filiales
El contenido de las operaciones de cobertura de divisas que la empresa y sus filiales de control llevarán a cabo en esta ocasión son principalmente swaps de divisas, liquidación y venta a plazo de divisas, opciones y otros derivados de divisas o combinaciones de los productos mencionados. Los activos subyacentes de las operaciones de cobertura de divisas incluyen el tipo de cambio, la moneda y el tipo de cambio; Puede adoptar tanto la entrega monetaria como la liquidación por diferencias de efectivo; Puede utilizar el margen o la garantía para llevar a cabo operaciones apalancadas, también puede utilizar la operación de crédito no garantizada, no garantizada.
Necesidad y viabilidad de que la empresa y sus filiales controladoras realicen operaciones de cobertura de divisas
Los productos de la empresa y sus filiales deben exportarse a los mercados extranjeros e importarse materias primas y equipo del extranjero. Debido a la influencia de la incertidumbre política y económica internacional, el mercado de divisas fluctúa con más frecuencia, y la incertidumbre de la gestión de las empresas y sus filiales aumenta. A fin de evitar los riesgos del mercado de divisas, es necesario que las empresas y sus filiales controladoras lleven a cabo adecuadamente operaciones de cobertura de divisas de acuerdo con las circunstancias específicas.
El negocio de cobertura de divisas realizado por la empresa y sus filiales está estrechamente relacionado con el negocio de la empresa. Sobre la base de la situación de los activos y pasivos en divisas y los ingresos y gastos en divisas de la empresa y sus filiales, puede mejorar aún más la capacidad de la empresa y sus filiales para hacer frente al riesgo de fluctuación de divisas, evitar y prevenir mejor el riesgo de fluctuación de los tipos de cambio y los tipos de interés, y mejorar la estabilidad financiera de la empresa y sus filiales.
Información básica sobre las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa y sus filiales
1. Duración del contrato: coincide con la duración básica del negocio, generalmente no más de un año.
2. Contraparte: bancos comerciales e instituciones financieras con calificación para operaciones de cobertura de divisas.
3. Arreglos de liquidez: las operaciones de cobertura de divisas se basan en activos y pasivos en divisas normales, y el importe y la duración de las operaciones coinciden con la duración prevista de los ingresos y gastos en divisas.
Análisis de riesgos de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa y sus filiales
La empresa y sus filiales observan el principio de bloqueo del tipo de cambio y la cobertura. Al firmar el contrato de importación y exportación, las transacciones se llevarán a cabo estrictamente de conformidad con el plazo previsto de recaudación de fondos y el importe de la recaudación de fondos. La cobertura de divisas también conlleva ciertos riesgos:
1. Riesgo de fluctuación del tipo de cambio: en el caso de una gran fluctuación del tipo de cambio, la cotización del tipo de cambio de la liquidación bancaria a plazo puede ser inferior al tipo de cambio cotizado por la empresa y la filial controladora, lo que hace que la empresa y la filial controladora no puedan bloquear el tipo de cambio cotizado por el cliente, lo que da lugar a pérdidas cambiarias.
2. Riesgos de control interno: la cobertura de divisas es más profesional y compleja, lo que puede dar lugar a riesgos debido a la imperfección del sistema de control interno.
3. Riesgo de impago del cliente: las cuentas por cobrar del cliente están atrasadas, el pago no puede recuperarse en el período de cobro previsto, puede causar pérdidas debido al retraso en la entrega.
4. Riesgo de previsión de la recaudación de fondos: la empresa y la filial de control realizan la previsión de la recaudación de fondos sobre la base de los pedidos de los clientes y los pedidos previstos. En el proceso de ejecución real, los clientes pueden ajustar los pedidos, lo que da lugar a una previsión inexacta de la Recaudación de fondos de la empresa y la filial de control, lo que da lugar a un riesgo de demora en la entrega. Medidas de control de riesgos adoptadas por la empresa y sus filiales
1. La empresa y la filial de control utilizan el tipo de cambio de cobertura bancaria para cotizar a los clientes a fin de que la empresa pueda bloquear el tipo de cambio de cotización de los clientes después de que se confirme el pedido; Si el tipo de cambio tiene una gran fluctuación, el tipo de cambio de cobertura bancaria es mucho menor que el tipo de cambio cotizado al cliente, la empresa negociará con el cliente para ajustar el precio.
2. La empresa y sus filiales de control elaborarán el sistema de gestión de la cobertura de divisas, que establecerá claramente los principios de funcionamiento, la autoridad de examen y aprobación, el Departamento responsable y la persona responsable, el proceso interno de funcionamiento, las medidas de aislamiento de la información, el sistema interno de presentación de informes sobre riesgos y los procedimientos de gestión de riesgos, la divulgación de información, etc.
3. Con el fin de evitar el retraso en la entrega de las operaciones de cobertura de divisas, la empresa concede gran importancia a la gestión de los proyectos de cuentas por cobrar en divisas, recauda activamente las cuentas por cobrar y evita el fenómeno de las cuentas por cobrar atrasadas.
4. La cobertura de divisas de la empresa debe basarse en las previsiones de ingresos en divisas.
5. El Departamento de auditoría interna de la empresa verificará periódicamente la firma y ejecución de los contratos de transacción reales.
Conclusión del análisis de viabilidad de las operaciones de cobertura de divisas realizadas por la empresa
Es necesario que la empresa y sus filiales controladoras lleven a cabo operaciones de cobertura de divisas a fin de utilizar plenamente los instrumentos de cobertura de divisas para reducir o evitar el riesgo de tipo de cambio, reducir las pérdidas cambiarias y controlar el riesgo operacional. La empresa y sus filiales han elaborado el sistema de gestión de las operaciones de cobertura de divisas y han perfeccionado el sistema de control interno pertinente. Mediante el desarrollo de la cobertura de divisas, la empresa y sus filiales pueden evitar en cierta medida los riesgos del mercado de divisas, evitar los efectos negativos de las grandes fluctuaciones de los tipos de cambio en la empresa y sus filiales, mejorar la eficiencia del uso de los fondos de divisas y reducir razonablemente los gastos financieros.
Junta de Síndicos 7 de junio de 2002
