Abreviatura de la acción: Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Código de la acción: Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073)
Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co., Ltd.
(dirección registrada: 29 Xueyuan Road, Xihu District, Hangzhou)
Emisión de acciones a determinados destinatarios en 2022
Informe de análisis de la demostración del plan
Junio de 2002
Con el fin de satisfacer las necesidades de capital de la aplicación de la estrategia empresarial y el desarrollo empresarial de la empresa, mejorar la fuerza del capital y la rentabilidad de la empresa, de conformidad con las disposiciones de las leyes, reglamentos y documentos normativos pertinentes, como el derecho de sociedades de la República Popular China, la ley de valores de la República Popular China, las medidas para la administración del registro de la emisión de valores de las empresas que cotizan en bolsa en el GEM (para su aplicación experimental) (en adelante, “las medidas para la administración del registro”), El capital recaudado no excederá de 517 millones de yuan mediante la emisión de acciones a objetos específicos. Después de deducir los gastos de emisión, el capital recaudado neto se utilizará para “nuevos proyectos de inversión y desarrollo hotelero directo” y “proyectos de renovación hotelera existentes”.
Antecedentes y propósito de la emisión de acciones a objetos específicos
Antecedentes de la emisión de acciones a objetos específicos
1. La introducción de políticas nacionales ha creado un buen entorno de desarrollo para la industria
En los últimos a ños, el Estado ha introducido una serie de políticas directas o indirectas para alentar el desarrollo de la industria hotelera, lo que hace que la elasticidad de la demanda de la industria se libere continuamente. En septiembre de 2018, el Consejo de Estado publicó varias opiniones sobre la mejora del sistema y el mecanismo de promoción del consumo para seguir estimulando el potencial de consumo de los residentes, en las que se proponía romper los obstáculos del sistema y el mecanismo profundamente arraigados en torno a la dirección de la mejora del consumo de alimentos, ropa, vivienda y servicios para los residentes, satisfacer las necesidades de los residentes en materia de consumo diversificado a diferentes niveles, garantizar la economía básica de consumo, ser asequible y segura, fomentar el mercado de consumo de gama media y alta y formar un buen impulso de desarrollo. Un nuevo punto de crecimiento del consumo con un fuerte impulso. Alentar el consumo residencial, el consumo de información y el consumo ecológico; En febrero de 2021, el Ministerio de Cultura y turismo publicó la “circular sobre el uso ulterior de los bonos especiales del gobierno local para promover la construcción de proyectos importantes en las esferas de la cultura y el turismo”, en la que se proponía que todas las localidades aprovecharan activamente las nuevas oportunidades de declaración centralizada de bonos especiales y se esforzaran por obtener más bonos especiales para la construcción de proyectos importantes en las esferas de la cultura y el turismo; En enero de 2022, el Consejo de Estado publicó el “14º plan quinquenal de desarrollo del turismo”, en el que se proponía que para 2025 el nivel de desarrollo del turismo mejorara continuamente, que el sistema moderno de turismo fuera más sólido, que la oferta turística efectiva, la oferta de alta calidad y la oferta flexible fueran más abundantes y que la demanda de consumo turístico de masas se satisficiera mejor. La cultura y el turismo se fusionan profundamente, se construye un grupo de lugares escénicos y zonas de vacaciones de clase mundial con rico patrimonio cultural, se construye un grupo de ciudades y barrios turísticos y de ocio de clase nacional con características culturales distintivas, y se acelera el desarrollo del turismo rojo y el turismo rural.
La introducción de una serie de políticas industriales ha promovido el progreso de la industria hotelera China en el desarrollo económico y social nacional y ha creado un buen entorno para el desarrollo de la industria.
2. El brote de covid – 19 desde 2020 ha reconstruido el patrón de demanda y oferta de la industria hotelera y ha promovido continuamente el desarrollo de alta calidad de los hoteles de gama media y alta
Desde el punto de vista de la demanda, la situación epidémica hace que los residentes viajen y los patrones de viaje de Negocios y el comportamiento de consumo cambien. En cuanto a los viajes turísticos de los residentes, los posibles viajes de salida a China, los viajes de vacaciones de China tienden a los suburbios de la ciudad y los mercados turísticos de corto alcance circundantes, el ocio, los padres, las vacaciones y otros productos son bienvenidos, los huéspedes se preocupan por la salud, la calidad, la seguridad. Además, los viajes son cada vez más populares, con el desarrollo de la economía social China, la gente comienza a perseguir el disfrute espiritual en la vida diaria, más y más personas comienzan a utilizar las vacaciones o el tiempo libre para relajarse a sí mismos a través del turismo, la estancia a corto plazo también se ha convertido En un nuevo estilo de vida emergente en los últimos a ños. La alta relación calidad – precio, los hoteles de alta calidad con características nacionales se han convertido en la nueva tendencia del consumo hotelero de los residentes. En cuanto a los viajes de negocios, el aumento de la demanda de servicios inteligentes y sin contacto, el apoyo funcional, la distribución de la estructura espacial y el flujo de servicios del Hotel plantean nuevas y mayores exigencias. En la actualidad, la frecuencia de los viajes de vacaciones y los viajes de negocios en el país y en el extranjero se ha reducido, por lo que el turismo de salida se ha convertido en parte de los consumidores de viajes en China, lo que ha dado lugar a una nueva oportunidad de desarrollo estructural para los hoteles de gama media y alta de China. Desde el punto de vista del lado de la oferta, esta crisis epidémica ofrece nuevas oportunidades para la integración de la industria y el desarrollo de hoteles de gama media y alta. Las empresas atrasadas que no cumplen con los requisitos de desarrollo aceleran la limpieza, la tasa de marca y la tasa de cadena de hoteles acelerarán la promoción. Mientras tanto, la industria hotelera acelerará la reorganización y eliminación de la neumonía covid – 19. Después del brote, los grupos hoteleros de gama media y alta con una buena gestión, buenas condiciones sanitarias y una fuerte fuerza integral obtendrán una mayor ventaja competitiva. Además, el impacto de la epidemia, la propiedad hotelera de alta calidad y sus precios de alquiler tendrán oportunidades de inversión en etapas, lo que beneficiará a los principales grupos hoteleros de marca contra la tendencia de expansión.
3. El mercado de viajes y viajes de negocios se ha ampliado continuamente, la situación epidémica ha tenido un efecto adverso gradual en el mercado de viajes de negocios a corto plazo, no cambiará la tendencia de rápido crecimiento de la demanda de la industria hotelera de gama media y alta a largo plazo
La demanda de la industria hotelera China proviene principalmente de viajes turísticos y viajes de negocios, que representan el 80%. En los últimos años, la tasa de viajes de los residentes chinos ha aumentado, según el Ministerio de Cultura y turismo, de 2.641 millones de personas en 2011 a 6.006 millones en 2019, con una tasa de crecimiento compuesto del 10,82%. Debido al impacto de la epidemia de covid – 19 en 2020, los viajes de los residentes fueron restringidos. Debido a consideraciones de salud pública y seguridad, la mayoría de la gente redujo sus planes de viaje. El número de turistas chinos en todo el año fue de 2.879 millones de veces, una disminución del 52,10% en comparación con el mismo período del año pasado. En la era posterior a la epidemia, con la normalización de la economía y la vacunación, la industria turística se recuperó gradualmente, con un total de 3.246 millones de turistas chinos en 2021, un aumento de 367 millones de personas en comparación con el mismo período del a ño anterior, un aumento del 12,80%. Se recuperó al 54,00% en 2019.
Con el desarrollo de la economía, los intercambios comerciales y las actividades comerciales se desarrollan con frecuencia, los viajes de negocios son cada vez más comunes. El Libro Blanco sobre el mercado de gestión de viajes de Negocios de China 2020 – 2021 señala que, a partir de 2019, el mercado mundial de viajes de negocios ha mantenido un crecimiento positivo durante diez a ños consecutivos, el gasto total mundial de viajes de negocios en 2019 fue de 1,43 billones de dólares de los EE.UU., el mercado mundial de viajes de negocios se ha visto gravemente afectado por la epidemia de covid – 19 en 2020, y el gasto mundial de viajes de negocios en 2020 disminuyó en un 51,5% a 694000 millones de dólares de los EE.UU. China es el mayor mercado de viajes de negocios, de 2013 a 2019, el gasto de viajes de Negocios de China aumentó de 224300 millones de dólares a 400700 millones de dólares, la tasa de crecimiento compuesto anual del 10,15%. En 2020, frente a la epidemia de covid – 19 y la recesión económica mundial, la economía China se estabilizó rápidamente, dependiendo del nuevo patrón de desarrollo del ciclo interno, el gasto del mercado de viajes de Negocios de China disminuyó un 38% en 2020, pero en comparación con la recuperación de otros países, la situación es más optimista.
En el futuro, con la recuperación del mercado de viajes de Negocios de China y la reanudación de la voluntad de viajar, el mercado de viajes de Negocios de China se recuperará gradualmente, y se espera que el mercado de viajes de Negocios de China alcance los 429700 millones de dólares en 2024. Gracias al rápido crecimiento del mercado de viajes de negocios, la industria hotelera China, especialmente el mercado hotelero de gama media y alta, acogerá con beneplácito un enorme espacio de desarrollo y oportunidades.
4. En el contexto de la mejora del consumo, los hoteles de gama media y alta todavía tienen un gran espacio de desarrollo y se espera que se conviertan en el cuerpo principal de la estructura industrial en el futuro.
La industria hotelera de gama media y alta se ha beneficiado de la mejora del consumo y de la rápida expansión de los grupos de consumidores de clase media, junto con el impacto de la transferencia del consumo de hoteles económicos y hoteles de lujo, y se ha convertido en la columna vertebral del mercado hotelero en los últimos años. En los últimos años, el nivel de ingresos de los residentes chinos ha aumentado considerablemente, lo que ha apoyado el fuerte mercado de consumo de China. La clase media es el principal grupo objetivo en la industria hotelera de gama media y alta. Junto con el aumento de la clase media China, la escala del Grupo de consumidores se está expandiendo. Además, el desarrollo del mercado hotelero de gama media y alta se ve impulsado por el cambio de consumo de los hoteles económicos y de lujo. El interior del hotel chino presenta una clara diferenciación estructural. Según las estadísticas de la Asociación Hotelera China, la proporción de habitaciones económicas (de dos estrellas o menos), de grado medio (de tres estrellas), de grado superior (de cuatro estrellas) y de lujo (de cinco estrellas) en 2020 fue del 61%, 17%, 15% y 7%, respectivamente. Entre ellos, el mercado hotelero de gama media y alta se ha desarrollado rápidamente en los últimos años y ha mostrado una buena vitalidad. Los hoteles de gama media y alta se dirigen principalmente a la clase media, con productos de alta calidad y experiencia de servicio ha sido reconocida y favorecida por los grupos aguas abajo. En la actualidad, el mercado chino de gama media y alta todavía tiene un gran impulso de desarrollo, a partir de la experiencia de desarrollo de los países europeos y americanos, el mercado hotelero es un tipo de olivo, de gama alta, de gama media, la distribución económica de la marca hotelera representa aproximadamente 2: 5: 3. A largo plazo, junto con el desarrollo de la economía china y el aumento de la clase media, los hoteles de gama media y alta se enfrentarán a nuevas oportunidades de desarrollo, y llevarán a cabo activamente la expansión del Grupo y el impacto de la transferencia del consumo, con un precio razonable, un servicio cómodo y una experiencia de alta calidad, se desarrollarán rápidamente y se convertirán gradualmente en el cuerpo principal de la estructura de la industria hotelera China.
Ii) El propósito de la emisión de acciones a objetos específicos
1. Consolidar y mejorar la cuota de mercado y la escala de beneficios de la empresa y mejorar la distribución estratégica
Los fondos recaudados en esta emisión se utilizarán para la inversión y el desarrollo de nuevos hoteles de gestión directa y los proyectos de renovación y mejora de los hoteles existentes, el número de nuevos hoteles de gestión directa y la optimización de la mejora de la rentabilidad de los hoteles de gestión directa existentes, la adición de 15 hoteles de gestión directa, la transformación y mejora de 6 hoteles de gestión directa existentes, la cuota de mercado y la escala de beneficios de la empresa se consolidarán y mejorarán aún más. Establecer una base sólida para que la empresa alcance el objetivo estratégico de uno de los principales grupos hoteleros nacionales.
A través de esta distribución, la empresa se centrará principalmente en los hoteles de servicios seleccionados de gama media y alta y los hoteles de vacaciones de gama alta como la principal dirección de desarrollo, realizando el desarrollo coordinado de la cobertura completa de la línea de productos hoteleros de gama media y alta, insistiendo en la innovación cultural, la Innovación de productos, la innovación de servicios y la innovación de gestión, logrando una nueva experiencia hotelera centrada en la cultura oriental y el estilo de vida moderno, creando características culturales y características de los tiempos. Uno de los principales grupos de gestión hotelera nacional con gran influencia de marca y competitividad.
2. Optimizar la estructura de capital de la empresa y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos
Después de la emisión, puede mejorar eficazmente la relación activo – pasivo de la empresa, optimizar la estructura de capital de la empresa, mejorar la capacidad de pago de la deuda de la empresa y reducir el riesgo financiero, mejorar la capacidad de financiación de seguimiento de la empresa, proporcionar un fuerte apoyo al capital de trabajo para el Desarrollo de la empresa, a fin de satisfacer las necesidades de rápido crecimiento del negocio de la empresa. Al mismo tiempo, la capacidad competitiva básica de la empresa y la capacidad de resistir los riesgos frente a las fluctuaciones macroeconómicas se han fortalecido para lograr un desarrollo saludable y sostenible de la empresa.
3. Opportunities for the post – Epidemic Hotel Industry
El brote de neumonía covid – 19 desde 2020 ha afectado gravemente a la industria hotelera China, pero la industria de servicios turísticos, especialmente la industria hotelera, tiene una fuerte resistencia a la recuperación. Incluso durante el período epidémico y en las primeras etapas de la reanudación del trabajo, la industria hotelera todavía tiene un período especial de diferentes necesidades de los clientes. Por lo tanto, se espera que la industria hotelera recupere rápidamente su estado normal de funcionamiento después de la epidemia. Con la llegada de la temporada alta de viajes de negocios, la recuperación de la demanda del mercado será consistente con la tendencia general del consumo chino. Al mismo tiempo, esta crisis epidémica también ofrece nuevas oportunidades para la integración de la industria, las empresas atrasadas que no cumplen los requisitos de desarrollo acelerarán la limpieza, la tasa de marca del Hotel acelerará la promoción. Según las previsiones de la Asociación China de turismo, la industria hotelera China superará a los Estados Unidos como el mercado más grande del mundo para 2025, y el número de habitaciones de hotel podría llegar a 6,1 millones. La cadena de marcas hoteleras en China aumentará rápidamente.
En la actualidad, el entorno macroeconómico, la gestión y el control de la situación epidémica y el impacto descendente del mercado inmobiliario aguas arriba, la industria hotelera tiene más oportunidades de inversión de alta calidad, la empresa está activamente en contra de la situación epidémica después de la distribución de la demanda del mercado hotelero, después de la situación epidémica para aprovechar plenamente las oportunidades de recuperación de la demanda de la industria.
La necesidad de elegir los valores emitidos y sus variedades
Tipos de valores emitidos
Las variedades seleccionadas por la empresa para la emisión de valores son la emisión de acciones a objetos específicos. Los tipos de acciones emitidas son las acciones ordinarias RMB a cotizadas en China, con un valor nominal de 1,00 yuan por acción.
Ii) necesidad de tipos de valores emitidos
1. Satisfacer las necesidades de capital de la empresa
En los últimos a ños, el Estado ha introducido una serie de políticas directas o indirectas para alentar el desarrollo de la industria hotelera, lo que hace que la elasticidad de la demanda de la industria se libere continuamente. Este proyecto de recaudación de fondos también ayudará a la empresa a llevar a cabo un diseño activo a nivel nacional, acelerar el desarrollo de la empresa en el campo de los hoteles de gama media y alta, y promover la rentabilidad y la capacidad de escala de la empresa. Además, a medida que aumenta el tamaño de la empresa, aumenta la demanda de liquidez. Después de que el capital recaudado de la emisión de acciones esté en su lugar, ayudará a mejorar la fuerza del capital de la empresa, aliviar la presión del capital de trabajo de la empresa, mejorar la capacidad de prevención de riesgos y la competitividad general de la empresa, y proporcionar una fuerte garantía para el desarrollo futuro de la empresa.
Por lo tanto, la emisión de acciones a un objetivo específico tiene un significado positivo para la gestión de la empresa, sentará las bases para el desarrollo sostenible de la empresa y redundará en interés de la empresa y de todos los accionistas.
2. Limitaciones de los métodos de financiación de la deuda, como los préstamos bancarios
Si el proyecto de inversión de capital recaudado se financia totalmente mediante la deuda, por una parte, la relación activo – pasivo de la empresa aumentará, afectará a la estructura financiera estable de la empresa, aumentará el riesgo financiero y el riesgo operacional. Por otra parte, los altos costos financieros erosionarán el nivel general de beneficios de la empresa, reducirán la flexibilidad del uso de los fondos de la empresa y no serán beneficiosos para el funcionamiento estable de la empresa.
3. La financiación de las acciones satisface las necesidades de desarrollo de la empresa en esta etapa
La elección del método de financiación de acciones ayudará a la empresa a mantener una estructura de capital estable, fortalecer la fuerza del capital, controlar eficazmente los riesgos operativos y financieros y satisfacer las necesidades de la estrategia de desarrollo a largo plazo de la empresa. El proyecto de inversión de capital recaudado ha sido demostrado por la administración en detalle, lo que es beneficioso para promover la escala del Grupo y mejorar eficazmente la cuota de mercado, aprovechar aún más las oportunidades de mercado y mejorar la competitividad básica de la empresa. Con la expansión de la escala de negocio de la empresa, se espera que el beneficio neto de la empresa crezca y elimine gradualmente el efecto diluido de la expansión del capital social en los ingresos al contado, proporcionando así un mejor rendimiento de la inversión para todos los accionistas.
En resumen, esta vez la empresa emitió acciones a un objeto específico
