1. Los módulos ópticos digitales promueven el crecimiento de la escala, y la cuota nacional sigue aumentando. Según los datos de yole 2021, se prevé que la escala global del mercado de módulos ópticos aumente de 9.600 millones de dólares en 2020 a 20.900 millones de dólares en 2026, CAGR 14%. Se prevé que el mercado de comunicaciones digitales aumente de 5.300 millones de dólares en 2020 a 15.100 millones de dólares en 2026, lo que representa el 19% del CAGR, que es el principal motor del crecimiento del mercado de módulos ópticos.
2. La computación en nube de la cabeza y la arquitectura de red de proveedores de Internet impulsan iterativamente el rápido crecimiento de la demanda de módulos ópticos de alta velocidad, y el crecimiento compuesto de módulos ópticos de alta velocidad supera el 50%. Amazon, Google, Microsoft y otras grandes fábricas de Internet en el extranjero han comenzado a utilizar la arquitectura 100g / 400g desde 2019, China Byte Beat también comenzó a recoger el módulo óptico 400g en 2021. Desde el punto de vista de la situación de Capex, los principales fabricantes de Internet en el país y en el extranjero han acelerado la recuperación de los gastos de Capex después de la epidemia, han aumentado la inversión en centros de datos a gran escala, y la demanda correspondiente de módulos ópticos de alta velocidad comienza en 2021; Los fabricantes chinos comenzaron a recuperarse gradualmente en 2021q3, y se espera que la demanda de 400g aumente rápidamente. Las empresas que cotizan en bolsa beneficiarias pertinentes incluyen Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Huagong Tech Company Limited(000988) , etc.
3. En la actualidad, el campo de la comercialización de fotones de silicio se encuentra principalmente en el Centro de datos, el intercambio de datos de alto rendimiento, la interconexión de larga distancia, la infraestructura de 5G y otros campos de conexión óptica, 800g y más allá de la relación de rendimiento – precio del módulo de luz de silicio es más prominente, el progreso de la cadena industrial, los gigantes extranjeros Intel, Cisco, etc. a través de la investigación o adquisición de desarrollo más avanzado; Las empresas chinas que cotizan en bolsa Accelink Technologies Co.Ltd(002281) Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) Broadex Technologies Co.Ltd(300548) \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ \ 35 Las empresas tradicionales de fabricación de módulos ópticos se enfrentarán a grandes desafíos técnicos, que requieren un seguimiento continuo de los fabricantes chinos de módulos ópticos, como la investigación y el desarrollo de productos ópticos de silicio, la verificación de clientes y otros avances.
4. Punto de vista del módulo de comunicaciones
La valoración de la placa de comunicación cayó a un nivel histórico bajo, la valoración y el crecimiento no coinciden significativamente, la placa de Subdivisión entró en el rango de compra de valor, esta semana continúa recomendando:
Los operadores de Telecomunicaciones (A + h) con un fuerte atributo de consumo deben ser elegidos para la infravaloración y el alto dividendo: China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) ;
Los dispositivos principales que siguen infravalorados son: Unisplendour Corporation Limited(000938) (HUAXI Communication & Computer Joint coverage), Zte Corporation(000063) ;
IDC, Optical Module Plate in the Industrial Chain of East number and West Computing: Beijing Sinnet Technology Co.Ltd(300383) , Guangdong Aofei Data Technology Co.Ltd(300738) , Eoptolink Technology Inc.Ltd(300502) , Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Accelink Technologies Co.Ltd(002281) , Zhongji Innolight Co.Ltd(300308) , etc.
Módulo de Internet de las cosas de alto crecimiento y placa de información energética: Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Longshine Technology Group Co.Ltd(300682) (HUAXI Communication & Computer Joint coverage), Willfar Information Technology Co.Ltd(688100) , etc.
10g – Pon and household broadband Design Industry Chain: Hangzhou Anysoft Information Technology Co.Ltd(300571) , Sichuan Tianyi Comheart Telecom Co.Ltd(300504) , etc.;
Otros aspectos de las acciones: Guangzhou Haige Communications Group Incorporated Company(002465) \ \ \ \ \ \ \ \ (
5. Indicación del riesgo
5G y sus aplicaciones no son tan buenas como se esperaba; La mejora del rendimiento del algoritmo ai se ralentiza; El margen bruto competitivo ha disminuido considerablemente.
