La política aceleró la recuperación del mercado de automóviles y mejoró gradualmente el rendimiento de las ventas de automóviles de pasajeros. Según los datos de la Asociación de Turismos, el rendimiento de las ventas de turismos mejoró gradualmente en mayo. Del 1 al 22 de mayo, el mercado nacional de turismos vendió 790000 vehículos al por menor, una disminución del 15% con respecto al a ño pasado (23 puntos porcentuales menos que el mismo período del mes pasado), un aumento del 36% con respecto al mes anterior; Del 1 al 22 de mayo, los fabricantes nacionales de automóviles de pasajeros vendieron al por mayor 745000 vehículos, un aumento del – 23% con respecto al a ño pasado (22 puntos porcentuales menos que el mismo período del mes pasado), un aumento del 46% con respecto al mes anterior.
En 2021, la proporción de vehículos de pasajeros con desplazamiento inferior a 1,6 L / 2,0 L fue del 55% al 85%. La política de reducción del impuesto sobre las adquisiciones se puso en marcha con precisión y es una medida neutral para un crecimiento constante. Según los datos sobre el volumen de seguros de Shanghái, en el mercado chino en 2021, las ventas de vehículos de combustible con un precio unitario inferior a 300000 Yuan (IVA excluido) y un desplazamiento inferior a 2,0l (2,0l incluido) ascendieron a 15,51 millones de vehículos, lo que representa alrededor del 77% del volumen de seguros de Shanghái. Si se toma como referencia el volumen de ventas de los vehículos de pasajeros que cumplen las normas en 2021, suponiendo que el precio medio sea de 150000 Yuan, la subvención financiera correspondiente a la política de reducción a la mitad del impuesto de compra de siete meses es de 60.000 millones de yuan, que se ajusta a la decisión del 23 de mayo de reducir el impuesto de compra de algunos vehículos de pasajeros en 60.000 millones de yuan. Desde el punto de vista de la fuerza de la política, el núcleo de la política es mantener las ventas de vehículos de combustible de este a ño sin problemas, por lo que no juzgamos la demanda de vehículos eléctricos.
Las nuevas fuerzas se recuperaron vigorosamente y el mercado de la energía se recuperó rápidamente. Con la escasez de piezas de repuesto para resolver el problema, Xiao peng, ideal, cero correr la última semana de mayo en los datos de seguros de tráfico de la última semana aumentaron más del 100% año tras año, el rendimiento de las ventas mejoró significativamente. Bajo el impulso de las ventas de la última semana, ocho nuevas fuerzas lograron un crecimiento positivo en mayo en comparación con el rendimiento de la cadena, de las cuales las ventas de EA cayeron por debajo de 20.000, más del 150% en comparación con el mismo período del a ño pasado, y las ventas de Li Xiao que corrió por debajo de 10.000.
Sugerencias de inversión: Se espera que la industria automotriz inicie el ciclo de inventario (ciclo de vehículos de 4 años) y el ciclo de juglar (ciclo de gastos de capital de 8 a 10 años) en 2022q3, dando la bienvenida a la oportunidad de diseño significativo de la placa. Se recomiendan tres líneas principales de inversión: 1) sobre la base de la confirmación de la recuperación de la industria, se recomiendan las oportunidades de configuración de la placa de turismos (con características de ciclo temprano evidentes) y el chip azul de piezas de repuesto (el núcleo de la reparación de la evaluación se deriva de la expectativa de punto de inflexión del ciclo, la evaluación se transfiere a la fase de sobrecalentamiento y estancamiento de la industria), y se recomiendan Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Byd Company Limited(002594) , Great Wall Motor Company Limited(601633) \ y Geely car. Y los grifos de piezas en el dominio de Subdivisión Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) Y Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) Se recomienda que se preste atención a Shenzhen Huaqiang Industry Co.Ltd(000062) 5 \ 2) se espera que la intelectualización se convierta en la dirección principal del gasto de capital de la industria, la cabina inteligente se espera que comience a entrar en la iteración rápida similar a la electrónica de consumo bajo la iteración de la arquitectura EE y la producción de chips de alta potencia de computación, y la pista [electrónica de cabina] recomienda que la compañía líder de controladores de dominio Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) \ \ \ y la longitud y longitud constantes, se recomienda prestar atención a Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) \ \ \ y Ningbo Jifeng Auto Parts Co.Ltd(603997) . Se espera que el chasis controlado por cable vuelva a grabar la curva de permeabilidad de los vehículos eléctricos en los últimos 5 años, y tome la iniciativa en los beneficios. Recomendación [chasis controlado por cable] empresa líder Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 , Zhejiang Asia-Pacific Mechanical & Electronic Co.Ltd(002284) Y Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) 35
Sugerencia de riesgo: riesgo operativo y riesgo de mercado causado por la epidemia; El aumento de los costos de las materias primas aguas arriba supera el riesgo previsto; Riesgos políticos; El proceso de desarrollo tecnológico no está a la altura de los riesgos previstos; El suministro de chips alivia el riesgo de que no se espere.
