Revisión del mercado
Esta semana (2022 / 5 / 30 – 2022 / 6 / 2) El índice de maquinaria SW aumentó un 4,45%, ocupando el séptimo lugar entre las 31 clasificaciones de la industria de primer nivel de shenwan; El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 2,21% en el mismo per íodo. Desde principios de año, el índice de maquinaria y equipo SW ha disminuido un 21,43%, ocupando el 26% de las 31 clasificaciones industriales de primer nivel de shenwan. El índice Shanghai – Shenzhen 300 cayó un 17,22% en el mismo per íodo.
Punto de vista básico
El PMI manufacturero se recuperó al 49,6%, pero el impulso de recuperación aún no ha mejorado. El PMI manufacturero se recuperó al 49,6% en mayo, un 2,2% más que en abril. El índice de producción y el índice de nuevos pedidos fueron 49,7% y 48,2%, respectivamente, 5,3 y 5,6 puntos porcentuales más altos que en abril, lo que indica que tanto el lado de la producción como el lado de la demanda se han recuperado, pero todavía se encuentran en el intervalo de contracción. La demanda de maquinaria de uso general está altamente correlacionada con el clima de la industria manufacturera, y la confianza sigue siendo débil, pero la desaceleración acelerada causada por la grave epidemia de abril se ha aliviado. Se espera que la demand a de maquinaria de uso general en el segundo semestre del a ño se encuentre gradualmente en el Fondo, abriendo una nueva ronda del ciclo ascendente. Se sugiere que se preste atención a las herramientas de corte NC, los equipos láser, los instrumentos científicos, etc., que tienen una tendencia de crecimiento a largo plazo.
Mejora de la relación de la demanda y aceleración de la sustitución de la herramienta NC. El atributo Consumible de la herramienta NC determina que la demanda tiene cierta dureza. La situación epidémica de este año ha dado lugar a una oferta relativamente tensa y a un aumento de los costos de las marcas importadas, lo que ha ampliado la relación calidad – precio de las marcas nacionales. Las principales empresas nacionales de herramientas de corte de este año, como Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) \ Creemos que, en el caso de una demanda relativamente resiliente, se espera que la producción y las ventas de marcas nacionales no tengan miedo de las fluctuaciones de la industria, “principalmente yo”, lograr un crecimiento constante del rendimiento, as í como la mejora de la cuota de mercado. Se recomienda centrarse en Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Zhuzhou Huarui Precision Cutting Tools.Co.Ltd(688059) .
La seguridad energética es crucial, y se espera que la placa de servicios de petróleo mantenga un alto nivel de gas. En un a ño de cambios dramáticos en el panorama mundial, la seguridad energética se ha convertido en una preocupación importante para las principales economías. Se espera que la exploración y el desarrollo de petróleo y gas en China se mantengan a un alto nivel. Además, se espera que los gastos de capital de las empresas petroleras aumenten a medida que los precios del petróleo crudo se mantengan en un máximo reciente de unos 120 dólares de los EE.UU. Y se intensifiquen aún más. Ihsmarkit predice un aumento del 24% en el gasto total de capital para la exploración y el desarrollo de aguas arriba en todo el mundo en 2022. La planificación del gasto de capital de Sinopec predice un aumento del 20% en el gasto de capital para la exploración y el desarrollo en 2022. Se espera que el aumento del gasto de capital de las empresas petroleras mejore significativamente la prosperidad de la industria petrolera y de servicios. Se sugiere que se preste especial atención al grifo de equipo de servicios de petróleo.
Propuestas de inversión
A medida que la política de crecimiento constante se fortalece gradualmente, la perturbación de la situación epidémica aparece el punto de inflexión, juzgamos, la prosperidad de la industria de maquinaria se espera que mejore. Se sugiere que se preste especial atención a las herramientas de control numérico y al equipo eléctrico de litio. Combinación recomendada: Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Yantai Jereh Oilfield Services Group Co.Ltd(002353) , Norinco International Cooperation Ltd(000065) 7 , Anhui Ronds Science & Technology Incorporated Company(688768) .
Indicación del riesgo
Riesgo de cambio macroeconómico; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; Política y expansión de la producción menos de lo esperado.
