Esta semana (2022.5.30 – 2022.6.3, lo mismo a continuación): Esta semana, la placa de materiales de construcción (SW) aumentó o disminuyó un 1,95%, en el mismo período, Shanghai y Shenzhen 300, el índice Wande All – a aumentó o disminuyó un 2,21%, 3,08%, el rendimiento excesivo fue de – 0,26% y – 1,13%, respectivamente.
Los datos básicos y de alta frecuencia de los materiales de construcción a granel: (1) cemento: el precio de mercado nacional de cemento de alta calidad esta semana es de 469 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 9 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 + 4 Yuan / tonelada. Región con precios más altos que la semana pasada: suroeste (+ 4 Yuan / tonelada); Región de caída de precios: región del delta del río Yangtze (- 34 Yuan / t), región de la cuenca del río Yangtze (- 19 Yuan / t), región liangguang (- 13 Yuan / t), región Pan – Beijing – Tianjin – Hebei (- 15 yuan / t), región de China Oriental (- 22 Yuan / t), región central y meridional (- 13 Yuan / t), región del Norte de China (- 14 Yuan / t). La ubicación media de los depósitos de cemento de las empresas nacionales de la muestra fue del 72,0% esta semana, en comparación con la semana pasada + 1,1 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 + 13,2 PCT. La tasa media de envío de cemento (tasa de entrega diaria / capacidad de producción) de las empresas nacionales de la muestra fue del 63,0%, en comparación con la semana pasada – 0,7 PCT, en comparación con el mismo período en 2021 – 10,1 PCT. Vidrio: el precio medio de las piezas originales de vidrio blanco flotado en todo el país es de 1.893 Yuan / tonelada, en comparación con la semana pasada – 47 Yuan / tonelada, en comparación con el mismo período de 2021 – 936 Yuan / tonelada. Esta semana Zhuo Chuang Information Statistics of the National 13 provincial Sample Enterprises for the original Stock of 68.16 million Heavy boxes, compared with the last week + 880000 Heavy boxes, compared with 2021 in the same period + 53.01 million Heavy boxes. Fibra de vidrio: Esta semana no hay álcali 2400 Tex Direct yarn Transaction medium 5850 Yuan / T, en comparación con la semana pasada no hay cambio, en comparación con el mismo período 2021 – 250 Yuan / T.
Zhou viewpoint: after the Stable Growth Conference, measures have been introduced around the Region, including the strength of second – level City to continue to relax real estate, Henan Province shoudi shares in Henan Construction, etc. El efecto de la reanudación del trabajo en el este de China es obvio, las ventas de bienes raíces en el sur de China se están calentando, y la financiación de las empresas inmobiliarias se está calentando. A medida que el pago de los gastos de adquisición de tierras entre en el intervalo de crecimiento negativo, junio es el mes de las ventas de bienes raíces, la situación financiera de las empresas inmobiliarias también mejorará. A medida que la confianza se recupera, el momento más difícil de la cadena inmobiliaria ha pasado. Creemos que la demanda de la terminal de infraestructura aterriza antes, y los materiales de la terminal de construcción son relativamente más elásticos, como el cemento y los materiales impermeables. Los líderes de la industria a menudo se encuentran en la parte inferior de la industria es la expansión de la tendencia inversa y tomar la iniciativa en el apalancamiento de las empresas. Recommended Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) , Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , recommended Concern 0 Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) \ , China liansu, etc.
Materiales de construcción a granel: Esta semana el precio del cemento sigue suelto, la reducción de precios de las empresas locales causó una gran preocupación por la guerra de precios en el mercado, creemos que pertenece a la realidad de un alto inventario y una demanda débil en el proceso de reequilibrio del mercado es un fenómeno normal. El precio inicial puede mantenerse en un alto nivel, más depende del mantenimiento de las principales empresas, el comportamiento de las empresas líderes a corto plazo para mantener la cuota de mercado también ayudará a la industria a hacer un buen trabajo fuera de la temporada pico, para la segunda mitad de la temporada alta para sentar una buena base. En el marco de la política de fortalecimiento integral de la infraestructura, con la mitigación de la epidemia, la reanudación acelerada de la construcción en el este de China, la contribución de los proyectos de infraestructura al aterrizaje de la demanda física, se espera que la demanda de cemento siga mejorando en junio en comparación con el cuarto trimestre de Liberación concentrada. Con el aumento de la presión de almacenamiento, la elasticidad de los precios de la temporada alta en el segundo semestre del año sigue siendo buena, especialmente en los mercados a lo largo del río Yangtze y el delta del río Perla, donde la tasa de utilización de la capacidad es alta y la estructura de la industria es buena. Después del ajuste reciente de la placa de cemento, el margen de Seguridad de la evaluación es más fuerte, la tasa de retorno de dividendos del 5 – 8% en 2021 hace que la evaluación actual de la relación P / e sea inferior a 7 veces el espacio de reparación. Se recomienda que la elasticidad de los precios regionales sea grande y que la cadena industrial a medio y largo plazo se extienda con puntos brillantes, se recomienda prestar atención a Anhui Conch Cement Company Limited(600585) Y Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) \ \
Decoración de materiales de construcción: después de la caída gradual de la inversión en infraestructura y la epidemia se espera que aumente la demanda, el negocio de la construcción de infraestructura o el negocio de materiales de construcción basado en el rendimiento de la tasa de crecimiento de la entrega es mejor que la terminación parcial de los materiales al por menor, se espera que el impacto de la epidemia se debilite, el efecto de la política se muestra gradualmente bajo la entrega de materiales de construcción y pedidos de reparación se espera que mejore. El efecto de la relajación de la política inmobiliaria se ha ido manifestando gradualmente, la provisión de deudas incobrables y la liberación gradual del riesgo de flujo de caja, se espera que el rendimiento general de la placa y la reparación de la valoración. Refiriéndose a la experiencia histórica de la placa de materiales de construcción de consumo y a la situación actual de la competencia, en la etapa de la relajación de los fondos de la industria inmobiliaria y la recuperación gradual de la confianza de la parte inferior, algunas empresas pueden tomar la iniciativa en la promoción de la cuota de mercado y entrar En un nuevo ciclo de expansión mediante el uso de la distribución líder del Canal, la ventaja de la eficiencia de la gestión o el apalancamiento de la financiación. Recomendación Shenzhen Auto Electric Power Plant Co.Ltd(002227) 1 Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) 002711 002711 \ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) \ Monalisa Group Co.Ltd(002918) \ Jiangsu Changqing Agrochemical Co.Ltd(002391) 8 Jiangsu Canlon Building Materials Co.Ltd(300715) \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) \ \ Lets Holdings Group Co.Ltd(002398) espera.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas.
