Como parte de la cadena industrial aguas arriba, el ritmo de Liberación del Rendimiento es más rápido, 2020h2 comenzó a aumentar la demanda aguas abajo, la placa electrónica de la industria militar en 2020, 2021 ha logrado una alta tasa de crecimiento durante dos a ños consecutivos, 22q1 placa de crecimiento del rendimiento disminuyó creemos que la razón es que parte de la Nueva Liberación de la capacidad aguas abajo no es suficiente para afectar el ritmo de entrega de los fabricantes de componentes aguas arriba, el inventario y los indicadores de responsabilidad contractual revelan que las empresas electrónicas de la industria militar en los pedidos de mano suficientes, programación completa.
En el 14º plan quinquenal y el esbozo de objetivos a largo plazo para 2035 se señala que nuestro ejército debe fortalecer la preparación de las tropas, determinar nuevos nodos de objetivos para la construcción del ejército en 2027, acelerar la modernización de las armas, acelerar el desarrollo de armas inteligentes, acelerar el desarrollo de armas estratégicas subversivas y acelerar El desarrollo de la integración de la mecanización, la informatización y la inteligencia. La nueva generación de armas y equipo tendrá una alta prosperidad en el “14º plan quinquenal” y a largo plazo en 2035, en el que se espera que los componentes electrónicos de la industria militar sean los principales portadores de la aplicación de la tecnología de la información en todo tipo de nuevos equipos en el “14º plan quinquenal”, con la proporción de valor de los equipos por unidad y la lógica de doble aumento de la producción de equipos, la tendencia de la industria se refiere a otros campos maduros de la tecnología de la información, como los teléfonos inteligentes y la tendencia de aplicación de componentes electrónicos de automóviles.
En cuanto a la dirección de los dispositivos activos, a medida que avanza el proceso de localización de los equipos de armas, hay un gran espacio de sustitución nacional para algunos tipos de dispositivos activos. A partir de la situación básica de 22q1, las empresas activas han continuado su rápido crecimiento del rendimiento. Creemos que el volumen de descarga y la demanda de sustitución nacional de los equipos de armas móviles superpuestos en la dirección de los dispositivos activos superarán significativamente el crecimiento de la industria, y se sugiere prestar atención al módulo de energía ( Beijing Relpow Technology Co.Ltd(300593) ), Tarjeta de tablero embebida ( Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) ), circuito integrado especial ( Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049)
La Dirección de los componentes pasivos, en los últimos dos años, ha logrado un alto crecimiento continuo, entró en la tasa de crecimiento de 22q1 parece una disminución obvia, juzgamos que el alto inventario de los clientes aguas abajo y la nueva capacidad de producción no se liberan completamente relacionados, se espera que mejore gradualmente en 22h2, todo El a ño o mostrando una tendencia baja después de la alta; Además, el techo de crecimiento de una sola categoría es bajo, la expansión continua de nuevas categorías o para las empresas para proporcionar un nuevo impulso; Desde el punto de vista de la aplicación aguas abajo, creemos que el cambio marginal en el campo de la Subdivisión de misiles es grande, involucrando a los fabricantes relacionados con la carga de misiles o beneficios significativos. Se sugiere prestar atención a las empresas de la plataforma ( China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Zhuzhou Hongda Electronics Corp.Ltd(300726) ), los proveedores de componentes a bordo ( Guizhou Space Appliance Co.Ltd(002025) , Beijing Yuanliu Hongyuan Electronic Technology Co.Ltd(603267) ), etc.
Sugerencia de riesgo: la cantidad de adquisición de armas es inferior a la prevista; Riesgo de fluctuación de la entrega de productos militares de circuitos integrados; La liberación de capacidad de los componentes pasivos militares fue inferior a lo previsto.
