Atención esta semana: altria publicó el informe trimestral 2022q1: 22q1 obtuvo ingresos después de impuestos por valor de 4.819 millones de dólares, una disminución del 1,3% y un beneficio neto de 1.959 millones de dólares, un aumento del 37,6% con respecto al a ño anterior. La empresa espera que el EPS ajustado para 2022 sea de 4,79 a 4,93 dólares, un aumento del 4% al 7% con respecto a 2021.
Los envíos tradicionales de tabaco mostraron una tendencia a la baja, reduciendo el valor razonable estimado de la inversión en Joul
En cuanto al tabaco tradicional, 22q1 obtuvo ingresos después de impuestos por valor de 4.221 millones de dólares de los EE.UU., un aumento del 2,2% año tras año, debido principalmente al aumento de los precios de venta y a la disminución de la inversión en actividades de promoción. En cuanto a los envíos, los envíos de cigarrillos de la empresa 22q1 en los Estados Unidos y China ascendieron a 20.617 millones de cigarrillos, una disminución del 6,3% con respecto al a ño anterior, que se vio afectada principalmente por factores como la tasa de disminución de la industria, la pérdida de cuota de venta al por menor y los cambios en las existencias comerciales. Después del ajuste, 22q1 en los Estados Unidos los envíos de cigarrillos chinos cayeron un 8% año tras año, mientras que se espera que el volumen total de la industria de cigarrillos China disminuya un 6,5%. Entre ellos, la compañía de cigarrillos Marlboro 22q1 entrega 18.29 millones de cigarrillos, una disminución del 5,8% año tras año. En cuanto a la cuota de mercado, la cuota de mercado general del tabaco tradicional de 22q1 fue del 48,1%, con una disminución de 0,8 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, de los cuales la cuota de mercado del tabaco Marlboro en la categoría general de cigarrillos fue del 42,6%, una disminución de 0,4 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, igual a 21q4, principalmente afectada por el aumento de la presión macroeconómica.
En cuanto a los cigarrillos electrónicos atomizados, 22q1 redujo el valor razonable estimado de la inversión en Joul entre 100 millones de dólares y 1.600 millones de dólares, principalmente debido al aumento de las tasas de interés estadounidenses, y seguirá supervisando el impacto de las limitaciones de la cadena de suministro, la escasez de piezas de repuesto y la inflación En el negocio de Joul en el futuro. Mientras tanto, según Nielsen en las cuatro semanas que terminaron el 21 de mayo, la ciudad de vuse, propiedad de British American Tobacco, representa el 35,1%, más del 33,1% de Juul.
El tamaño del mercado del tabaco de boca sigue creciendo, la marca Copenhagen de la empresa mantiene la posición de liderazgo
¡En cuanto al tabaquismo oral, 2022q1 logró ingresos después de impuestos por valor de 584 millones de dólares, una disminución del 1,8% con respecto al a ño anterior, principalmente debido a on! Mayor inversión en promoción de productos y menor volumen de envío; 22q1 los productos de tabaco oral de la empresa enviaron un total de 194 millones de bolsas, una disminución del 1,9% en comparación con el a ño anterior, debido principalmente a los cambios en las existencias comerciales y a la pérdida de cuota de venta al por menor, la empresa ajustó los productos de tabaco oral 22q1 los envíos se mantuvieron sin cambios. En cuanto al volumen total de la industria, el volumen total de la industria del tabaco oral aumentó en aproximadamente un 1,5% en los últimos seis meses debido al aumento de las ventas de bolsas de nicotina oral. ¡En cuanto a la cuota de mercado, a 2022q1, la cuota de mercado de los productos de tabaco oral de la empresa era del 46,9%, una disminución interanual de 1,1 PCT, la marca Copenhagen de la empresa con una cuota de mercado del 28% para mantener el liderazgo, mientras que la marca de bolsas de nicotina oral En! La cuota de mercado del tabaco oral en los Estados Unidos alcanzó el 4,1%, un aumento de 2,5 PCT.
Debido al buen desempeño del negocio del tabaco en un entorno macroeconómico desafiante y a la continua promoción del nuevo negocio del tabaco por parte de la empresa, se prevé que el EPS ajustado para 2022 sea de 4,79 a 4,93 dólares, un aumento del 4% al 7% con respecto al a ño anterior. Creemos que a medida que los gigantes internacionales del tabaco se centran en la investigación y el desarrollo y la estrategia de los productos libres de humo, se ha formado una nueva tendencia a la transformación mundial del tabaco, y se recomienda prestar atención a las empresas pertinentes de la cadena de suministro.
Sugerencias de inversión: 1) cadena industrial de atomización: recomendación clave – Small International (líder mundial de fabricantes de equipos de atomización); Atención sugerida: tecnología del núcleo de niebla. Tobacco Supply Chain: recommended Concern: China Tobacco Hong Kong, Shenzhen Jinjia Group Co.Ltd(002191) \
Consejos de riesgo: el riesgo de cambio de la política del tabaco de nuevo tipo, el riesgo de que el desarrollo de las ventas / empresas sea inferior a lo esperado y la competencia del mercado se intensifique.
