Esta semana (2022.5.30 – 2022.6.3, lo mismo a continuación): Esta semana la placa de decoración de la construcción (SW) aumentó y cayó – 1.61 por ciento, el mismo período Shanghai y Shenzhen 300, el índice wandequan a aumentó y cayó 2.21 por ciento, 3.08 por ciento, el rendimiento excesivo fue de – 3.82 por ciento y – 4.69 por ciento, respectivamente.
Políticas importantes de la industria, cambios en los acontecimientos, observaciones sobre el seguimiento de los datos: (1) El Consejo de Estado publicó el “paquete de políticas y medidas para estabilizar la economía”. Las 33 medidas abarcan 7 políticas fiscales y 6 políticas, como la estabilización de las inversiones y la promoción del consumo, en las que se propone claramente acelerar el ritmo de los gastos financieros, acelerar la emisión y el uso de bonos especiales del gobierno local y ampliar el alcance del apoyo, y los bonos especiales se emitirán básicamente antes de finales de junio y se esforzarán por utilizarlos básicamente antes de finales de agosto. En la política de Estabilización de las inversiones y promoción del consumo, se acelerará la promoción de una serie de proyectos de conservación del agua bien demostrados y se acelerará la inversión en infraestructura de transporte. Se espera que la continuación de la política fiscal y la aceleración del examen y la aprobación de los proyectos de infraestructura conduzcan a una mayor recuperación del crecimiento de la inversión en infraestructura y a la caída de la demanda física. La Oficina Nacional de Estadística publicó el índice de gestión de compras no manufactureras de mayo: el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción fue del 52,2%, 0,5 puntos porcentuales inferior al mes anterior. Entre ellos: el índice de nuevos pedidos de la industria de la construcción fue del 46,4%, un aumento del 1,1% con respecto al mes anterior; El índice de actividad de la industria de la construcción se espera que sea del 57,9%, un aumento del 0,9% con respecto al mes anterior. El PMI de la industria de la construcción sigue manteniendo el intervalo de expansión, el rendimiento de la infraestructura es llamativo. Además del 52,2% del índice de actividad empresarial de la industria de la construcción, el índice de actividad empresarial de la industria de la construcción de ingeniería civil y el índice de nuevos pedidos son 62,7% y 59,1%, respectivamente, superiores a los 1,7 y 6,8 puntos porcentuales del mes pasado, todos los cuales siguen aumentando en el nivel básico más alto del mes pasado, lo que indica que los proyectos de infraestructura se aceleran a medida que avanza el crecimiento constante y la fuerza continua, y se espera que la inversión en infraestructura siga acelerándose, contribuyendo a la demanda física.
Opiniones de Zhou
La reunión ejecutiva del Consejo de Estado y las diversas partes aceleraron el despliegue de un conjunto sólido y estable de medidas de política económica, las medidas concretas para estabilizar el crecimiento y ampliar la inversión efectiva se ajustaron a las normas detalladas de “hacer to do lo posible” y aceleraron el aterrizaje, y la reanudación de la producción regional, representada por el este de China, se aceleró, lo que dio lugar a un mayor efecto de atracción en la economía real, en particular en la demanda física, y se espera que entre en el período de verificación de los efectos de las políticas. La cadena de infraestructura, especialmente el nuevo campo de la infraestructura, será el punto culminante de la demanda de seguimiento. Desde el punto de vista de los estados financieros, la consultoría de diseño y la ingeniería especializada 2022q1 siguen manteniendo un nivel central histórico y un crecimiento superior en la tasa de crecimiento interanual de los ingresos, lo que indica que la expansión de la cuota de mercado de las empresas o la mejora de la prosperidad de la industria segmentada, Junto con una mayor mejora de la demanda, el Estado de beneficios puede mostrar una mayor flexibilidad.
Sugerimos que se preste atención a las oportunidades de inversión en el sector de la construcción en las tres direcciones siguientes: (1) la prosperidad de la cadena Municipal de la construcción de infraestructura y la mejora de la valoración en el marco de un crecimiento constante y una fuerza continua: las empresas líderes de la construcción de infraestructura que valoran positivamente las oportunidades de renovación continua de la valoración, que todavía se encuentran en un nivel histórico bajo y un rendimiento estable, disfrutan de un rendimiento excesivo sostenido en la fase de expansión monetaria a la estabilización económica desde la perspectiva de la reanudación de la historia. Jsti Group(300284) , China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) (China sea Asset Valuation repair), etc. La estructura de la demanda tiene un punto brillante, la oportunidad de inversión bajo el desarrollo de nuevos negocios incrementales: bajo la promoción de la estrategia de doble carbono, la construcción de ahorro de energía verde y otras políticas, la construcción de ensamblaje, el ahorro de energía y la reducción de emisiones de carbono, as í como la nueva energía relacionada con la construcción de infraestructura subdivisiones de mayor prosperidad, las empresas con la disposición de transformación pertinente tienen la esperanza de beneficiarse, el “14º plan quinquenal” de ahorro de energía de la construcción y el plan de desarrollo de la construcción verde “también propone claramente la promoción de la construcción fotovoltaica, la construcción de ensamblaje y la decoración, Se recomienda que se preste atención a Anhui Honglu Steel Construction(Group) Co.Ltd(002541) , Shenzhen Capol International&Associatesco.Ltd(002949) , Zhejiang Yasha Decoration Co.Ltd(002375) , China Railway Prefabricated Construction Co.Ltd(300374) ; New Energy Business Transformation and incremental Development Power Construction Corporation Of China Ltd(Powerchina Ltd)(601669) , China Energy Engineering Corporation Limited(601868) and so on; Benefit Building PV Market Volume Changjiang & Jinggong Steel Building(Group)Co.Ltd(600496) , Center International Group Co.Ltd(603098) , Zhejiang Southeast Space Frame Co.Ltd(002135) Dirección de la reforma de las empresas estatales: 2022 es el año final de la reforma trienal de las empresas estatales, se espera que la reforma de las empresas estatales avance constantemente al mismo tiempo, se espera que el dividendo de la reforma anterior en la estructura de gobernanza empresarial, el fortalecimiento de los incentivos, la reforma mixta y La mejora de la eficiencia y el dinamismo entre en el período de Liberación, y se sugiere que se preste atención a la mejora del rendimiento, la nueva distribución de la transformación empresarial y la reorganización de los activos en el marco de la reducción de los costos y la eficiencia, y se preste atención a la mejora del rendimiento, La nueva distribución de la transformación empresarial y la reestructuración de los activos. Metallurgical Corporation Of China Ltd(601618) , etc.
Consejos de riesgo: la situación epidémica supera las expectativas, el riesgo de crédito inmobiliario está fuera de control, la fuerza de la política supera las expectativas, el progreso de la reforma de las empresas estatales es inferior a las expectativas, etc.
