Fuerza motriz de la placa del dispositivo: a través de la emoción, volver a los fundamentos. Desde la profunda corrección de la placa de dispositivos semiconductores en el cuarto trimestre de 2021, algunas de las principales acciones cayeron más del 50%, pero por el contrario, el rendimiento es hermoso, los ingresos totales de la placa 1q22 yoy + 39%, la tasa de crecimiento ocupa el primer lugar en el segmento electrónico. Por lo tanto, la caída de la placa de equipo de esta ronda no tiene nada que ver con los fundamentos, la esencia es el debilitamiento del sentimiento del mercado, la valoración de ps debido a la falta de cojín de Seguridad. Con la situación epidémica controlada, la recuperación de la demanda, el sentimiento general de la placa de semiconductores se está calentando, la valoración de la placa de equipo también tiene la oportunidad de tomar la iniciativa. El rápido crecimiento del rendimiento de las empresas de equipos de apoyo es la localización general de las principales líneas de producción de China, desde 2022, además de las principales empresas, muchas fábricas de obleas de segunda y tercera línea han iniciado licitaciones de equipos, los datos de licitación de los equipos nacionales son brillantes.
Seguimiento de la licitación: perturbación de la situación epidémica, sin cambiar la tendencia general de la localización.
En mayo, los datos de la licitación volvieron a crear un buen rendimiento, un total de 128 equipos de fabricación de círculo de cristal para completar la licitación, en comparación con abril, un aumento del 21%, principalmente de la línea de producción de 12 pulgadas Wuxi HUAHONG y la línea de producción de tecnología característica de la torre de expansión de la producción. De enero a mayo de 2022, se completaron 604 licitaciones de equipos para fábricas de obleas en el ámbito estadístico.
En cuanto a la tasa de localización, en nuestro ámbito estadístico, el equipo doméstico representa alrededor del 33% de las licitaciones de equipos realizadas por la fábrica de obleas desde 2022. Entre ellos, la tasa de localización del equipo de desarrollo de pegamento, el equipo de secado y el equipo CMP es relativamente alta. En cuanto a la nueva licitación, en mayo de 2022 se licitaron 248 nuevos equipos, entre ellos HUAHONG Wuxi, JITA, China Resources Microelectronics Limited(688396) (Chongqing), Fujian Jinhua, Yandong micro, etc. Además, la primera fase del proyecto portuario se ha llevado a cabo en la construcción de fábricas, se han publicado varias licitaciones para la construcción y la expansión de la producción se ha llevado a cabo de manera ordenada.
Situación de la oferta ganadora de los fabricantes de equipos nacionales:
Naura Technology Group Co.Ltd(002371) 14, including Film / WET / Dry etch / Furnace tube; Un micro – Medio es un equipo de grabado en seco; Tuojing Technology 11 sets, all Thin film equipment; Huahai qingke 7 sets, all CMP equipment; Kingsemi Co.Ltd(688037) 17, includi Yi Tang 2 sets, including Furnace tube / Dry degumming Equipment.
Prospect: The Growth of domestic Equipment Breakthrough the Cycle. Gartner predice que el gasto mundial de capital en semiconductores alcanzará un máximo de 185300 millones de dólares en 2022, un aumento del 22% con respecto al a ño anterior y una desaceleración del crecimiento. Sin embargo, creemos que se espera que el alto crecimiento del mercado chino lo mantenga alejado del ciclo mundial de semiconductores. A medio y largo plazo, por una parte, vemos que Hua Hong, Crystal, Ji ta y otras fabs locales han lanzado planes de financiación, se espera que el futuro gasto de capital siga siendo alto; Por otra parte, se espera que la tasa de localización aumente rápidamente. A partir del q1 de 2022, los ingresos de las empresas que cotizan en bolsa en la Sección de equipo de acciones a aumentaron entre un 40% y un 60% durante siete trimestres consecutivos, superando con creces la tasa general de crecimiento de la escala del mercado, y se ha formado la tendencia de avance de la sustitución de Las importaciones.
Sugerencias de inversión: se recomienda prestar atención a los principales equipos: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) \ \ \ Grifo de piezas de repuesto: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , fuchuang Precision (para
Consejos de riesgo: la demanda descendente de la industria de semiconductores es inferior a la expectativa, el progreso de la expansión de la producción de la fábrica de obleas es inferior a la expectativa, el progreso de la investigación y el desarrollo de equipos es inferior a la expectativa.
