El precio medio del gas líquido de separación del aire disminuyó un 49% año tras año esta semana; Aumento constante de los precios de los gases nobles
Los precios del gas industrial siguieron siendo bajos esta semana debido a la epidemia. En la primera semana de junio, los precios al por menor del gas cayeron un 49% año tras año. El precio unitario del oxígeno líquido fue de 472 Yuan / tonelada, una disminución del 62% con respecto al a ño anterior; El precio unitario del nitrógeno líquido es de 562 Yuan / tonelada, una disminución del 22% con respecto al a ño anterior; El precio unitario del argón líquido es de 734 Yuan / tonelada, una disminución del 52% con respecto al a ño anterior.
Los precios de los gases nobles siguen aumentando y se mantienen a un nivel elevado. El 2 de junio de 2022, el precio franco fábrica / precio de mercado del gas kryptón fue de 51.500 Yuan / m3 y 54.500 Yuan / m3, respectivamente, el precio franco fábrica / precio de mercado del gas xenón fue de 498000 Yuan / m3 y 543000 Yuan / m3, y el precio franco fábrica / precio de mercado del gas neón fue de 1,6 / 18.000 Yuan / m3, respectivamente.
Tendencias y comentarios de la industria:
El Ministerio de Industria y comercio de Rusia dijo que limitaría las exportaciones de gases nobles como el neón para finales de este año.
Se espera que el incidente intensifique la contradicción entre la oferta y la demanda de gases nobles a corto plazo y aumente aún más el precio del neón. Rusia suministra materias primas de gases nobles a Ucrania, el Japón y otros países, y en el futuro sólo puede exportarse con permiso especial del Estado. Ucrania, una vez el mayor proveedor mundial de gases nobles refinados, ha cerrado dos plantas en Mariupol y Odessa, lo que ha ayudado a aumentar los precios del neón casi 10 veces en marzo.
Rusia fortalece su posición en el mercado de gases nobles restringiendo la exportación de materiales semiconductores reformados a la cadena de suministro. Como subproducto de la separación del gas de separación del aire, el gas raro depende principalmente de la industria siderúrgica. La producción de acero bruto de China representa el 53% de la producción mundial en 2020, y la ventaja de la dotación de recursos es obvia. Capacidad de producción de las empresas más grandes: Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) , Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549)
Se espera que el lado de la demanda se recupere gradualmente y siga siendo optimista sobre la placa de gases nobles. Con la reanudación de la producción y la estabilización del mercado económico, la recuperación de la demanda de electrónica de consumo y nuevos vehículos energéticos seguirá impulsando el aumento de los precios de los gases nobles.
Seguir buscando oportunidades de inversión en la industria del gas industrial, con una capitalización de mercado de casi 1 billón de yuan para empresas comparables en el extranjero
El mercado mundial de gas industrial en 2020 será de 135000 millones de dólares, un aumento del 8% (gas en línea). El mercado de gas industrial de China en 2021 es de casi 200000 millones de yuan, y el CAGR de 2017 – 2021 es de alrededor del 11%.
El valor de mercado de los productos químicos Linde, Air Liquide y Air de las empresas comparables en el extranjero es de unos 110000 millones de yuan, 550000 millones de yuan y 380000 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a un pe medio de unos 30 veces en 2022.
La cuota de mercado de las principales existencias de China es baja. En el mercado de suministro de gas de terceros, Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) / Gas Power / Xi’An Shaangu Power Co.Ltd(601369) Stock Market Operation scale share of 9% / 4% / 25%, increased Market share of 45% / 15% / 10% in the past two years.
La cuota de mercado del gas electrónico y el gas especial es baja, la tendencia de sustitución doméstica es obvia y el potencial es enorme.
Recomendaciones de inversión:
Se recomienda enfáticamente la nueva estrella electrónica de gas especial Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) precursor de gas especial Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) \ \ líder de la industria del gas industrial Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) \
Hangzhou Oxygen Plant Group Co.Ltd(002430) : ver la mejora continua
China Industrial Gas Leader, basado en el equipo de separación de aire para fundir toda la ventaja de la cadena industrial. Se espera que los servicios de alto valor añadido, como el gas minorista y el gas electrónico, generen la segunda curva de crecimiento de la empresa. La concesión de incentivos de capital se completó, las demandas de la dirección y los accionistas se enderezaron y las empresas estatales de alta calidad de Hangzhou se revitalizaron.
Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) China food – Grade CO2 Leader, Electronic gas will be a new growth Pole
Con el corte de la pista de oro de gas raro, la segunda fase del proyecto de gas especial electrónico (gas de síntesis) se ha establecido en chenzhou, Provincia de Hunan.
688, 268 : pioneer of Electronic Special gas; Ampliar la categoría, cortar la síntesis, mejorar la rentabilidad
Los fabricantes chinos de circuitos integrados de más de 8 pulgadas han logrado una cobertura de más del 80% de los clientes y son la única empresa de gas certificada por asml en China. La proporción de los ingresos procedentes de los gases sintéticos aumentará considerablemente.
Consejos de riesgo: 1) la demanda de la industria transformadora no está a la altura de las expectativas; Riesgo de grandes fluctuaciones de los precios del gas al por menor.
