Puntos de inversión
Revisión del mercado de esta semana
Agricultura, silvicultura, ganadería y pesca. La semana pasada (2022 / 5 / 30 – 2022 / 6 / 2) El índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 2,21%, mientras que el índice shenwan de agricultura, silvicultura, ganadería y pesca aumentó un 1,40% durante el mismo per íodo, perdiendo 0,81 puntos porcentuales en el índice Shanghai – Shenzhen 300, en 28 Industrias de clasificación de siniestros en el 17º lugar. Desde el punto de vista de la agricultura, la silvicultura, la ganadería y la pesca, la semana pasada Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Procesamiento /
La visión central de esta semana
[cría de cerdos] la capacidad de producción se desintoxicó o se detuvo en mayo, el sentimiento alcista del mercado se enfrió
Según boya y News Statistics, el precio medio nacional de los cerdos esta semana 15,84 Yuan / kg, un 0,46% más que el mes anterior, una disminución del 13,34%; La pérdida de la columna de autoproducción fue de 149,75 Yuan / cabeza, 3,38% en comparación con el mes anterior y 218,53% en comparación con el año anterior. Los ingresos de la cría de animales comprados fueron de 53,21 Yuan / cabeza, un aumento del 12,30% con respecto al mes anterior y del 105,59% con respecto al año anterior.
Observamos un aumento de la volatilidad de los precios de los cerdos en mayo, pero el aumento real no es grande, a finales de mayo, el precio medio nacional de los cerdos 15,69 Yuan / kg, que a finales de abril aumentó sólo el 7,8%, las expectativas optimistas de los agricultores para el mercado posterior se disiparon antes del Festival de Botes Dragón, a pesar de que el tamaño de la granja siguió controlando el aumento de los precios. El desbloqueo de Shanghai y Beijing no ha hecho que el consumo débil mejore, la pérdida a largo plazo, la mentalidad de aumento de la esperanza de la cría final continúa, el Gobierno también ayuda a los precios de los cerdos a volver a la línea de costos a través de 10 veces de almacenamiento, observamos que el fenómeno de La columna de presión activa del mercado sigue siendo más, superponiendo el reciente aumento de la temperatura del aire, la segunda columna de engorde casi, el precio de los cerdos puede ser más limitado, teniendo en cuenta el mayor entusiasmo de los lechones para llenar la columna, el aumento de los precios es obvio, En general, los precios de los cerdos mantuvieron una tendencia al alza en junio. Creemos que los datos de eliminación de la capacidad de producción de mayo que se publicarán pronto o se volverán positivos, observamos que en mayo las cerdas binarias comenzaron a aumentar, el entusiasmo de las cerdas del Norte era alto, las cerdas binarias del Sur eran relativamente racionales, el aumento de la cotización de las cerdas binarias aumentó, el precio de transacción del mercado era débil, el mercado a escala de 50 kg de cerdas binarias a la izquierda y a la derecha cotizaba más de 1800 Yuan / cabeza, al mismo tiempo, el alto precio de las cerdas eliminadas, la eliminación de la desaceleración, puede confirmar aún más la eliminación de la capacidad de producción, al mismo tiempo Una mayor volatilidad de los precios de los cerdos en el futuro próximo podría reducir las expectativas de un aumento excesivo de los precios de los cerdos a largo plazo, lo que daría un buen impulso a la inversión en derechos de los cerdos.
[pollos de engorde de pluma blanca] el suministro aguas arriba sigue siendo alto, prestando atención al cambio de la política de Introducción
Según boya y la vigilancia de las noticias, el precio medio de los pollos de engorde en las principales zonas de producción esta semana fue de 9,48 Yuan / kg, un aumento del 1,94% en comparación con el mes anterior, un aumento del 7,36%; El precio total de venta de los productos de pollo fue de 10,70 Yuan / kg, un aumento del 2,88% con respecto al mes anterior. El precio de las plántulas de pollo fue de 2,65 Yuan / pluma, un aumento del 2,71% con respecto al mes anterior.
Desde el punto de vista de la oferta, en el primer trimestre, la cantidad de renovación ancestral de los pollos de pluma Blanca fue de 374000, en abril, la renovación ancestral fue de 116000; En mayo, la cantidad de renovación ancestral fue de 60.000, una disminución del 48% en comparación con el mes anterior y del 14,29% en comparación con el año anterior. Las variedades son AA, Cobb y sz901. De enero a mayo, 550,3 millones de unidades de renovación ancestral, un aumento del 15,61% año tras año. Sin embargo, la diferencia de precios entre los padres y las plántulas de pollo es obvia, el entusiasmo por la columna de suplementos es mayor, y la oferta general sigue siendo buena. Desde el punto de vista de la demanda final, después del 1 de mayo, Henan, Shanghai, Beijing y otros lugares siguen siendo afectados por la epidemia de covid – 19, el consumo de alimentos y bebidas, viajes y otros se frustran de nuevo, la recuperación de la demanda es inferior a lo esperado, los productos de pollo se mueven lentamente, las empresas de sacrificio aumentan las existencias de productos congelados, los productos de pollo se tambalean ligeramente, en mayo una empresa de dragones perdió un promedio de 0,8 Yuan / pluma. Creemos que la profundidad de la pérdida de la cría de pollos de engorde, la debilidad de la columna de alimentación de pollos de engorde, las granjas de pollos de engorde a corto plazo para acelerar la capacidad de producción, abril – mayo de la disminución de la oferta de pollos de engorde, la superposición de políticas de importación más estrictas, el aumento de la conmoción de los productos de pollo, los precios de los pollos aumentaron a un alto nivel, se espera que la recuperación de los beneficios de la cría de pollos de engorde en el segundo trimestre Además, en 2022 se produjeron brotes de gripe aviar en varios Estados y condados de los Estados Unidos, o se intensificó el riesgo de suministro de fuentes ancestrales de pollo de pluma blanca en China, y se prestó atención a los cambios en las políticas de introducción.
La nueva versión de GMP acelera la concentración de la industria y la aplicación comercial de la vacuna contra la peste no clásica en Vietnam
Observamos que el impacto de GMP en la industria ha mostrado una rápida eliminación de la capacidad atrasada de los medicamentos veterinarios, mientras que el aumento de la escala de la cría ha dado lugar a una reducción de la tasa bruta de beneficio de los medicamentos veterinarios y los productos de vacunas, la superposición de cerdos vivos pronto entrará en el rango de beneficios, la tasa bruta de beneficio se espera que se restablezca, mientras que las ventas de la mayoría de las empresas afiliadas comenzaron a mejorar significativamente en mayo. El 1 de junio, el Ministerio de Agricultura y desarrollo rural de Viet Nam anunció que Viet Nam había producido con éxito la vacuna contra la peste porcina africana, una vacuna atenuada contra la peste porcina africana desarrollada sin el gen i177l, conocida como “la vacuna 177”, que se distribuiría a principios de junio y que se declararía “segura” durante seis meses. It is reported that 177 Vaccine Technology Source is the Department of Agriculture of the United States may Island Laboratory, the estimated Price for each dose of 34, 000 – 36, 000 Dong (about 10 yuan). Se espera que la investigación y el desarrollo de la vacuna contra la peste porcina africana en China sigan avanzando de manera ordenada y que se abra un nuevo techo de mercado para la industria de la seguridad social.
Aumento imparable de la harina de soja
Al 1 de junio, el precio medio al contado del maíz en China era de 2.904 Yuan / tonelada, una disminución del 0,08% con respecto al mes anterior; Al 31 de mayo, el precio medio al contado del trigo era de 3.118 Yuan / tonelada, lo que representaba una disminución del 2,18% con respecto al mes anterior. El precio medio al contado de la soja es de 5.808 Yuan / tonelada, sin cambios. El precio medio al contado de la harina de soja fue de 4.328,29 Yuan / tonelada, una disminución del 0,33% con respecto al mes anterior.
Hemos prestado atención a la rápida fluctuación de los precios de la soja, el trigo y el maíz, las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania han contribuido aún más a la propagación de la crisis alimentaria mundial, el suministro mundial de soja sigue siendo escaso, a fin de hacer frente a la inflación y prevenir la crisis alimentaria, El proteccionismo alimentario se ha calentado, los altos precios del petróleo crudo se han sumado a la crisis de los precios de la soja en los Estados Unidos para apoyar el fuerte funcionamiento de la crisis de los precios de la soja. Desde el punto de vista de la demanda, el aumento de la relación entre la población de cerdas reproductoras y el aumento de la población de cerdos vivos, el aumento de la volatilidad de los precios de los cerdos, la contratación externa de cerdos de engorde para convertir la pérdida en ganancias, la producción de cerdos autótrofos para seguir reduciendo La pérdida; Los precios de los huevos fluctuaron, las empresas de cría de gallinas ponedoras obtuvieron mejores beneficios, la cantidad de gallinas ponedoras aumentó ligeramente; La eliminación de las gallinas viejas fue menor, las gallinas ponedoras recién nacidas aumentaron gradualmente, y el número de gallinas ponedoras aumentó un 2,57% en mayo. La demand a de piensos en el extremo inferior de la acuicultura se recuperó, y el consumo total de harina de soja en China aumentó un 27,9% y disminuyó un 5,6% en mayo. ¡Superponer el precio del trigo después del aumento de la regresión alternativa, fuertemente alcista después del precio de la harina de soja! El auge de los precios de los cereales se transmite a la industria de semillas aguas arriba, la política de modificación genética puede prestar más atención a la carga de datos de plantación, se espera que la política de aprobación de variedades se publique a finales de este año.
Propuestas de inversión
[Pig Breeding] We believe that listed Pig Enterprises in 2022q1 to undertake productive Biological assets depreciation, Inventory Drop Price Preparation, for the Follow – up Management improvement to set up the basis, and the recent Plate Callback has fully released The risk, the Plate to a very worthy Investment Position. La cría de invierno frío, el primer empuje “la seguridad de la cadena de capital” y “la columna puede esperar” el grifo Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) \
[pollos de engorde de plumas blancas] la pérdida de profundidad aguas abajo suprime el entusiasmo de la barra suplementaria, o obliga a las granjas de pollos de engorde a reducir activamente la capacidad de producción, el brote de gripe aviar en los Estados Unidos o afecta a las importaciones de pollos de engorde de plumas blancas, agrava el riesgo de suministro de pollos de engorde, el ciclo de pollos de engorde de plumas blancas o el inicio de la fermentación. Se recomienda prestar atención a la distribución de toda la cadena industrial Fujian Sunner Development Co.Ltd(002299) \
seguro móvil la placa arrastrada por el precio del cerdo ha caído a un rango razonable, el precio actual del cerdo hacia arriba o hacia abajo para mejorar el entusiasmo inmunológico, el rendimiento de las empresas de seguros móviles se espera que comience a mejorar trimestre por trimestre, la placa se espera que evalúe la reparación, se recomienda un Diseño bajo. Se recomienda prestar atención a las ventajas evidentes de la investigación y el desarrollo de vacunas en las subunidades Pulike Biological Engineering Inc(603566)
[cadena de plantación] centrarse en el objetivo del aumento de los precios de los cereales directamente beneficiados; El aumento de los precios de los cereales ha dado lugar a un aumento de la prosperidad de la industria de las semillas, por lo que se recomienda prestar atención a Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
Indicación del riesgo
Covid – 19 risk of Epidemic spread, International Situation Change Risk, Policy Fall less than the expected risk.
