Puntos de inversión
Opiniones de inversión de esta semana: 1) libre de impuestos: 618 e – Commerce Shopping festival se acerca, centrándose en el aumento de la promoción de ventas en línea de los comerciantes libres de impuestos trajo el calor de la industria libre de impuestos. Los precios de algunos productos básicos de las plataformas en línea de los comerciantes libres de impuestos son más preferenciales que los de las plataformas tradicionales de comercio electrónico, como TMall y JD, lo que impulsa a los consumidores a prestar más atención a la industria libre de impuestos. El aumento del calor de la industria traerá más flujo a la Exención de impuestos de las Islas Hainan en el futuro. A largo plazo, ayudará a promover la escala de la exención de impuestos de las islas a seguir creciendo. En el marco de 100 / 300 mil millones de indicadores, el Centro de atención de la industria libre de impuestos sigue siendo la recuperación del flujo de pasajeros. El aumento de la tasa de penetración de las ventas de vuelta a la alta tasa de crecimiento, la cuota de mercado y las fluctuaciones a corto plazo de la tasa de descuento no afectan al valor a largo plazo del negocio libre de impuestos. Se recomienda principalmente China Tourism Group Duty Free Corporation Limited(601888) Zona Hotelera: la oferta total de la industria hotelera ha disminuido un 26,0% en los últimos dos años (2020 – 2022), y la tasa de cadena de la industria ha aumentado del 26,0% al 35,0%. Con la mejora de la oferta y la demanda y el patrón de la industria, la concentración de la industria sigue aumentando. El Centro de competencia del Grupo de gestión del vino de la cabeza comenzó a cambiar de la construcción de barreras de escala a la mejora del valor de la marca y la gestión eficiente. Creemos que el Hotel líder del ciclo post – brote se beneficiará plenamente de la mejora de la estructura de la ventaja de escala y la liberación de dividendos de ventaja de marca. Se recomienda principalmente Shanghai Jin Jiang International Hotels Co.Ltd(600754) \ Recursos Humanos: la situación epidémica de Shanghái está bajo control, las empresas están avanzando constantemente en la reanudación del trabajo y la producción, la reanudación general de la producción normal y el orden de vida en Shanghái impulsa el aumento de la demanda de empleo de las empresas, y se espera que la caza de cabezas y la RPO se recuperen rápidamente después de la recuperación de la situación epidémica. Focus on Beijing Career International Co.Ltd(300662) , Foreign Clothing Holdings.
Revisión del mercado: el índice de servicios sociales de esta semana aumentó 0,9 por ciento, perdió 1,4 por ciento del índice Shanghai – Shenzhen 300, la industria ocupó el puesto 26 (31 en total). Las cuatro subsecciones aumentaron, con el turismo y los lugares escénicos como las subsecciones de mayor crecimiento, o alrededor del 2,0%. El nivel de valoración de la industria (PE – ttm) es 58 veces superior a la tasa de prima de Shanghai y Shenzhen Guangdong Yizumi Precision Machinery Co.Ltd(300415) ,1% (+ 0,6 pp). En cuanto a las acciones individuales, 40 acciones de la industria de servicios sociales a aumentaron positivamente esta semana, 35 cayeron, de las cuales Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) tuvieron el mejor desempeño (+ 12,1%), Zhejiang Ssaw Boutique Hotels Co.Ltd(301073) (+ 11,5%), China Building Material Test & Certification Group Co.Ltd(603060) (+ 9,7%) aumentaron más, y Tempus Global Business Service Group Holding Ltd(300178) \ \ (- 67,5%) y ST Kaiyuan (- 11,3%) cayeron más.
Actualización de los datos de la industria: del 28 de mayo al 3 de junio, el volumen de pasajeros del metro de Shanghái fue de 8.113000, un aumento del 58,13,5% con respecto a la semana pasada, una disminución del 89,0% con respecto al a ño anterior; Haikouchina. Kgm Meilan, Sanya Phoenix Airport diariamente, respectivamente, 221, 156 salidas, en comparación con la semana pasada, respectivamente + 5,5%, – 9,3%, en comparación con – 35,9%, – 49,4%.
Seguimiento de la situación epidémica de covid – 19: 1) a nivel nacional: del 28 de mayo al 3 de junio, se notificaron 851 nuevos casos confirmados y asintomáticos en China, lo que representa un aumento del 78,7% con respecto a la semana anterior, sin nuevas muertes; Shanghai: Shanghai reportó 294 nuevos casos diagnosticados y asintomáticos en China, de los cuales el 89,6% se registró la semana pasada. No hay nuevos casos de muerte, 3) global: 28 de mayo – 3 de junio, alrededor de 3.224000 nuevos casos confirmados de neumonía covid – 19 en todo el mundo, en comparación con – 7,6%; El número de nuevas muertes fue de 8.111 (15,9%).
Situación de la vacunación contra covid – 19: al 1° de junio, se habían notificado 3.380 millones de dosis de covid – 19 en todo el país, y 234,2 dosis por cada 100 personas, lo que era superior al 55,7%, el 38,1% y el 37,0% de los niveles mundiales, norteamericanos y europeos. Entre el 25 de mayo y el 1 de junio, se vacunaron 6.424000 dosis diarias de covid – 19 en todo el mundo, lo que representa una disminución del 18,8%. El promedio nacional de inmunización diaria con la vacuna covid – 19 fue de unas 10.000 dosis, una disminución de 106410,5% en comparación con el mes anterior.
Seguimiento de la información clave de la industria: 1) Hoteles: más de 550 hoteles de Shanghái el 1 de junio restauraron la recepción del Hotel gaoxing casi el 40%; Las 33 medidas del Consejo de Estado para estabilizar la economía se refieren a las empresas hoteleras de turismo y restauración; Catering: en 2021, la cadena China de franquicias top100 fue lanzada, la mayor proporción de empresas de catering; Misión de los Estados Unidos, hambriento para ayudar a las empresas de alimentos de Shanghái a restaurar el suministro en línea, ahora más del 30% de los comerciantes de alimentos y bebidas han restaurado la comida para llevar en línea; Zona escénica: Shanghai promueve ordenadamente la restauración y apertura de lugares culturales y turísticos; En muchos lugares se han introducido planes relacionados con la cultura y el turismo en el decimocuarto plan quinquenal; Venta al por menor de viajes: marzo Corea del sur libre de ventas para calentar el flujo de pasajeros fuera de la línea Hainan todavía está bajo presión; Beijing Oriental “618” apertura de 10 minutos de transacciones de lujo aumentó un 200% en comparación con el mes anterior; Servicios turísticos: TMC – American Express, el más grande del mundo, aterrizó oficialmente en NYSE; El antiguo magnate de los viajes de Negocios tengbang International oficialmente “fuera de línea”; Recursos Humanos: el Ministerio de educación y la Federación Nacional de Industria y Comercio lanzaron conjuntamente la iniciativa de promoción del empleo entre las empresas privadas y las universidades, y se unieron como copatrocinadores; La contratación de puestos de ingeniería y tecnología ha aumentado rápidamente este año; Comercio al por menor: la oferta de diamantes naturales de Rusia se reducirá en un 30%, y la demanda de diamantes cultivados aumentará aún más; Puig Official anunció la adquisición de la marca de perfume de lujo byredo.
Seguimiento de los principales anuncios de las empresas que cotizan en bolsa: Utour Group Co.Ltd(002707) : se prevé reducir las acciones recompradas de la empresa mediante licitación centralizada, y el número Chow Tai Seng Jewellery Company Limited(002867) : la empresa tiene la intención de utilizar sus propios fondos para recomprar algunas acciones públicas sociales de la empresa mediante licitación centralizada para el incentivo de acciones o el plan de acciones de los empleados. El capital total de recompra es de 15.000 a 30.000 yuan, y el precio de recompra no es superior a 27,68 Yuan / Acción (incluido).
Consejos de riesgo: la tasa de crecimiento macroeconómico ha disminuido considerablemente, la epidemia ha afectado gravemente la demanda de viajes y la competencia del mercado ha aumentado el riesgo.
