Resumen del informe
1. Vehículos de nueva energía
Varias empresas de automóviles en China anunciaron ventas de vehículos eléctricos en mayo
Creemos que:
Desde el punto de vista de la terminal, con la reanudación gradual de la producción de varias empresas automotrices y cadenas industriales, las ventas de vehículos eléctricos de muchas empresas automotrices chinas se recuperaron en mayo, con un crecimiento positivo en la relación de la cadena, entre las que el ideal, el GAC EA y el kryptón polar alcanzaron una relación de la cadena superior al 100%. Con la disminución gradual del impacto de la epidemia y la promoción de la política nacional y local de nuevos vehículos energéticos, se espera que la demanda final siga aumentando después de un repunte.
Según Wind, los precios medios del carbonato de litio, el hexafluorofosfato de litio y el cobalto coloreado del río Yangtze eran 478900 Yuan / T, 265000 Yuan / T y 437000 Yuan / T, respectivamente, a partir del 2 de junio de 2022, lo que representa una disminución del 7,45%, 53,91% y 24,39%, respectivamente, en comparación con los valores máximos de enero a mayo de 2022. Desde el punto de vista de la batería, el precio del núcleo ha aumentado, según Wind, hasta el 2 de junio de 2022, el precio del núcleo de litio de fosfato férrico cuadrado y del núcleo de batería de tres elementos cuadrados es de 0,80 Yuan / Wh y 0,88 Yuan / Wh, respectivamente, en comparación con el valor más bajo de enero a mayo de 2022, el aumento del 26,98% y el 11,39%, respectivamente. Con el aumento de las ventas de vehículos eléctricos y el aumento de los precios de las materias primas de litio, se espera que las baterías de energía y la cadena industrial reciban una reparación cuantitativa y rentable.
Mayo 2022 Europa VI Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) la penetración de
En nuestra opinión, a partir de los datos publicados sobre las ventas de automóviles en Europa, las ventas totales de vehículos de nueva energía en mayo de 2022 se mantuvieron estables en comparación con el mismo período del a ño anterior y aumentaron constantemente. En cuanto a la clasificación, el Bev aumentó un 13,77% y un 25,24%, respectivamente, y mantuvo una cierta tendencia de crecimiento. El PHEV disminuyó un 11,16% año tras año y aumentó un 13,21% mes tras mes. Desde el punto de vista de la permeabilidad, la permeabilidad total de los vehículos de nueva energía aumentó 2,41 PCT a 20,70% en mayo. Bajo la restricción de la política europea de Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) \ \ \
Punto de vista básico:
Se espera que los nuevos vehículos energéticos reciban reparación de la oferta y la demanda a corto plazo, sin cambios en la línea principal de la lógica de alto crecimiento a mediano y largo plazo, la resonancia de la electrificación mundial, los nuevos vehículos energéticos entrarán en la fase de penetración acelerada. Sigue siendo optimista:
Después de la mejora gradual de la situación epidémica en China, se espera que la oferta y la demanda de automóviles chinos se reanuden. La influencia del precio de las materias primas en el extremo de la batería en la conducción aguas abajo + la disminución del costo de las materias primas en el segundo semestre del año, se espera que se produzca una reparación rentable;
Después de que la demanda de terminales se recupere a corto plazo, el suministro de materiales de ánodo (litografía), diafragma, lámina de cobre, etc. que todavía están apretados en el Medio y aguas arriba;
Los precios de las materias primas disminuyen y los precios de las pilas de energía aumentan, lo que puede dar lugar a beneficios para las empresas de baterías de energía;
Leader High Growth, High determinista Opportunities, Tesla, Byd Company Limited(002594) \
La ampliación de la demanda de larga duración y carga rápida, as í como la puesta en marcha de nuevas tecnologías, como la batería 4680, han traído consigo oportunidades para los materiales catódicos de alto níquel, los materiales catódicos a base de silicio, los agentes conductores y las nuevas sales de litio;
La ubicación de la demand a se hace más clara, lo que trae consigo oportunidades para la batería de fosfato férrico de litio y el material de ánodo; Y el patrón de la industria de materiales catódicos y precursores es más claro debido a la tendencia de alta nickelización.
En la tendencia de rápido crecimiento de la industria, la mejora de sus propias ventajas para promover el rendimiento se espera que supere el rendimiento previsto de los objetivos de segunda línea;
El patrón de competencia es claro y tiene un fuerte foso; La ruta técnica es clara, tiene la excelente empresa que la lógica iterativa es fuerte producto;
Se espera que la distribución acelerada de la capacidad beneficie significativamente a los objetivos pertinentes del rápido crecimiento de la demanda de la industria;
Con el apoyo de la política, se espera que el rápido desarrollo de la energía del hidrógeno y los enlaces de vehículos de pilas de combustible;
El almacenamiento de energía, los vehículos de dos ruedas y otros segmentos con oportunidades estructurales, as í como la mejora continua de las instalaciones de carga e intercambio de energía.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: No \ , Shenzhen Kedali Industry Co.Ltd(002850) , Qingdao Tgood Electric Co.Ltd(300001) , etc.
Plan de desarrollo de la energía renovable publicado en el decimocuarto plan quinquenal
En nuestra opinión, en el plan se detallan los principales objetivos de la energía renovable durante el 14º plan quinquenal y se definen los objetivos cuantitativos más detallados, como el objetivo total, el objetivo de generación de energía renovable, el objetivo de consumo de energía renovable y el objetivo de utilización no eléctrica de la energía renovable, que son beneficiosos para promover el desarrollo sostenible de la energía renovable. Además, el plan optimiza el modo de desarrollo de las fuentes de energía renovables y propone un camino de desarrollo detallado desde todos los aspectos, como la “red de fuentes y el almacenamiento”, que indica la dirección del desarrollo de las fuentes de energía renovables durante el 14º plan quinquenal. Entre ellos, mencionamos explícitamente “la gran base de generación de energía eólica North Huajin Chemical Industries Co.Ltd(000059) 1
Punto de vista básico:
Fotovoltaica
Los proyectos fotovoltaicos tienen un fuerte atributo de “bienes de inversión”, y la tasa de rendimiento interno del proyecto es un factor importante que afecta al crecimiento de la demanda de la industria. Con el aumento continuo de la capacidad de producción de silicio, se espera que este año se liberen los factores de restricción aguas arriba de la industria. En la actualidad, los precios de la cadena industrial siguen siendo elevados, los vínculos aguas arriba y aguas abajo se encuentran en la fase de juego, con el tiempo en el tercer trimestre, los resultados de la transferencia de beneficios de cada vínculo se aclararán gradualmente, se prevé que la demanda de la industria aumente trimestralmente. A medio y largo plazo, la proporción de energía no fósil en el consumo de energía primaria alcanzará el 20% en 2025 / 2030, y la energía fotovoltaica desempeñará un papel importante en la transformación energética y la reducción de las emisiones de carbono. Prestar atención a la relación entre la oferta y la demanda en el mercado cambiante y a las oportunidades estructurales en el marco de los cambios tecnológicos, como el polisilicio, los fabricantes integrados verticalmente, los enlaces consumibles y los enlaces de equipo, los inversores, las películas de plástico fotovoltaico, el vidrio fotovoltaico, la fotovoltaica distribuida, los soportes fotovoltaicos, las nuevas células, etc.
Los objetivos de los beneficiarios son los siguientes: Qingdao Gaoce Technology Co.Ltd(688556) , Kbc Corporation Ltd(688598) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Flat Glass Group Co.Ltd(601865) , Shanghai Aiko Solar Energy Co.Ltd(600732) , etc.
Creemos que la actual placa de energía eólica tiene un buen valor de configuración.
A corto plazo, el volumen de la industria aumenta constantemente los precios: ① la reciente aceleración de la escala de licitación, la demanda de la industria ha sido apoyada. Según las estadísticas incompletas de la voz de la energía eólica, hasta el 29 de abril, los promotores de las empresas estatales habían publicado un total de 15,3 GW de capacidad de licitación para la adquisición de equipos de turbinas eólicas, y la escala de licitación se había acelerado en 22 a ños, lo que ofrecía una garantía fiable para La posterior demanda de energía eólica instalada. El precio se estabilizó y se recuperó gradualmente después de que el precio de licitación de los ventiladores alcanzara el nivel del intervalo de 1.400 Yuan / kW en marzo. Según las estadísticas de los titulares de la energía eólica, el precio de licitación de los proyectos de energía eólica de 200 MW en el futuro próximo se sitúa entre 1.600 y 1.697 Yuan / kW, y el precio de licitación de los proyectos de energía eólica de 650 MW de China Broadcasting Nuclear Corporation se sitúa entre 1.680 y 2.290 Yuan / kW. La capacidad instalada de energía eólica afectada por la epidemia se retrasó en el primer y el segundo trimestre, y se prevé que el tercer trimestre entre en un período de entrega intensivo, junto con el continuo avance de la gran base y el inicio de la energía eólica marina.
A medio y largo plazo, la energía eólica es una de las formas alternativas de energía para lograr la “neutralización del carbono”. En la era de la paridad, la industria de la energía eólica se deshará de las fluctuaciones cíclicas y seguirá valorando la demanda instalada y el espacio de desarrollo de la industria de la energía eólica.
Los beneficiarios son: Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) , Ningbo Orient Wires & Cables Co.Ltd(603606) , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) \ , Titan Wind Energy (Suzhou) Co.Ltd(002531) , Qingdao Tianneng Heavy Industries Co.Ltd(300569) , Riyue Heavy Industry Co.Ltd(603218) Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186) 00202 , Sinoma Science & Technology Co.Ltd(002080) , Jinlei Technology Co.Ltd(300443) , etc.
El objetivo de escala, la posición en el mercado y el modelo de negocio de la instalación de almacenamiento de energía en 2025 han sido claros, y las políticas nacionales y locales pertinentes se han perfeccionado aún más, y el almacenamiento de energía se desarrollará rápidamente con la energía renovable. Con la aplicación de la central eléctrica distribuida superpuesta, la pila de carga y la microred, el almacenamiento de energía en el lado de la generación, el lado de la red y el lado del usuario se enfrentará a nuevas demandas de aplicación. Valoramos las oportunidades de desarrollo de la batería de litio, el inversor, la integración del sistema de almacenamiento de energía tres líneas principales.
Beneficiarios: Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) , Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , etc.
3. Indicación del riesgo
El desarrollo de la industria automotriz de nueva energía no está a la altura de las expectativas; La nueva instalación de energía y la mejora de la limitación de la electricidad no están a la altura de las expectativas; El riesgo de una fuerte disminución de los precios de los productos; El desarrollo de la epidemia supera el riesgo esperado.
