Puntos de inversión
1. [palabras clave de esta semana]: el Ministerio de Industria y tecnología de la información inició una nueva ronda de seis meses de nuevos vehículos energéticos al campo; Muchas provincias y ciudades siguen introduciendo nuevas políticas de subsidios energéticos; En mayo, las ventas de automóviles de nueva energía se recuperaron y la cadena industrial aumentó mes a mes. Argentina propone fijar el precio de referencia para las exportaciones de carbonato de litio
2. Revisión del mercado: Se espera que la recuperación de la demand a aumente, los precios de los productos básicos se estabilicen: 1) litio, la consulta aguas abajo ha mejorado, esta semana el carbonato de litio de grado de batería de China aumentó un 0,5% a 478900 Yuan / tonelada, el precio del hidróxido de litio de grado de batería se estabilizó a 491000 Yuan / tonelada, el precio del concentrado de litio aumentó un 0,8%. Wuxi Electronic disc lithium carbonate Futures prices fell 0.3%; Rare Earth: The downstream Procurement has increased, the price is in High Fluctuation, the price of China praseodimio and neodimio Oxide increased 0.5% to 955000 Yuan / ton; En cuanto a las tierras raras de peso medio, la cotización del óxido de disprosio se estabilizó a 2,58 millones de yuan / tonelada y la del óxido de terbio a 14,55 millones de yuan / tonelada. Cobalto, la cotización de cobalto MB (estándar) cayó un 3,5% a 38,3 dólares / libra esta semana, y la cotización de cobalto MB (aleación) cayó un 3,0% a 38,5 dólares / libra esta semana; Níquel: el bajo inventario de la cadena industrial continúa, bajo el juego de fondos a corto plazo, la fluctuación del precio del níquel aumenta, LME aumenta 1,28%. Mercado de valores: el índice shenwan NONFERROUS aumentó 1,88 por ciento esta semana, perdió el índice Shanghai – Shenzhen 300 0,33 por ciento, el desglose específico de la placa, la placa de oro cayó 0,95 por ciento, la placa de metal industrial aumentó 1,38 por ciento, la placa de litio cayó 1,48 por ciento, la placa de imán permanente de tierras raras aumentó 6,26 por ciento.
3. New Energy Vehicle Industry Chain: 1) multiple Policy Advances New Energy Vehicle Development. El 31 de mayo, el Ministerio de Industria y tecnología de la información puso en marcha una nueva ronda de seis meses de actividades de vehículos de nueva energía en las zonas rurales. Después de que Hubei, Shenzhen, Qingdao y otras provincias y ciudades lanzaran nuevas políticas de subsidios de vehículos energéticos, esta semana Nanjing, la provincia de Guangdong también publicó políticas relacionadas, respectivamente, para dar subsidios de hasta 12.000 / 8.000 Yuan. Las ventas de automóviles de nueva energía en China en mayo son impresionantes. En mayo, el volumen de ventas de vehículos de nueva energía ideal fue de 11.496 vehículos (año tras año + 166%, mes tras mes + 176%), el volumen de ventas de Nezha fue de 11.009 vehículos (año tras año + 144,64%, mes tras mes 24,92%), el volumen de ventas de Xiaopeng fue de 10.125 vehículos (año tras año + 78,07%, mes tras mes + 12,48%), el volumen de ventas de Weilai fue de 7.024 vehículos (año tras año + 4,66%, mes tras mes + 38,43%) Byd Company Limited(002594) El volumen de ventas fue de 114943 vehículos (año tras año + 152,8%, mes tras mes + 8,25%). Las ventas de vehículos eléctricos en el extranjero se recuperaron en mayo: las ventas de vehículos eléctricos en los seis países europeos (Alemania, Francia, Suecia, Noruega, Italia, España) aumentaron un 2% en mayo y un 20% en mayo. En mayo, las ventas de vehículos eléctricos en los Estados Unidos ascendieron a 732000 vehículos, con una tasa de penetración de electrificación del 6,6% en comparación con el 2,4% anual y el 36% anual.
4. Litio: Se espera que la recuperación de la demanda aumente y que los precios se estabilicen. En el extremo de los precios, la consulta aguas abajo ha mejorado, la industria es generalmente optimista sobre las perspectivas de mercado, esta semana el carbonato de litio de grado de batería de China aumentó 0,5% a 478900 Yuan / tonelada, el precio del hidróxido de litio de grado de batería se estabilizó a 491000 Yuan / tonelada, El precio del concentrado de litio aumentó 0,8%. Supply end: The startup rate of Maintenance Enterprises increased gradually, Qinghai Area increased gradually because of temperature increase, this week the production of 5.916 tons of lithium carbonate, 8.69 percent increased; La producción de hidróxido de litio fue de 4.657 toneladas, un aumento del 7,53% con respecto al mes anterior. En el extremo de inventario, las existencias de carbonato de litio se redujeron de 5.044 a 5.032 toneladas, lo que representa una disminución del 0,24% en relación con el ciclo; Las existencias de hidróxido de litio aumentaron un 2,84% en comparación con 774 → 796 toneladas. En el lado de los recursos extranjeros, la administración general de Aduanas de la Argentina (DGA) fijó el precio de referencia de 53.000 dólares de los EE.UU. Por tonelada para la exportación de carbonato de litio. Los precios de referencia de las exportaciones se establecen principalmente para mejorar la transparencia de los precios del litio y evitar el abuso de los impuestos y la liquidación de divisas. Según el informe ECLAC, los precios de exportación de la Argentina y Chile son significativamente inferiores a los precios de mercado publicados cada año, con una diferencia media del 58% y el 21% entre la Argentina y Chile, lo que indica que los precios de transferencia establecidos por la empresa en las ventas a partes vinculadas (empresas asociadas) son evasivos de impuestos y abusos que afectan a la entrada de divisas en el mercado de divisas. El establecimiento del precio de referencia permitirá una desviación del precio de venta del valor normal y se espera que el precio de referencia se ajuste al precio de mercado.
5. Imanes permanentes de tierras raras: remodelación de la estructura de la industria, aumento constante de los precios. SPOT end, with the demand expected Progressive repair, the initial Inquiry List increased this week, China ‘s Price increased 0.5% to 955000 Yuan / ton; En cuanto a las tierras raras de peso medio, la cotización del óxido de disprosio se mantuvo estable a 2,58 millones de yuan / tonelada y la del óxido de terbio a 14,55 millones de yuan / tonelada. En el lado de la oferta, la producción de óxido de praseodimio y neodimio en China en mayo fue de 5.544 toneladas, 0,26% y 1,65% respectivamente. El suministro de minerales ligeros de tierras raras se mantiene estable, los minerales iónicos son escasos, aunque la minería está prevista en el Sur, la cantidad es limitada, la cantidad de importaciones de minerales de Myanmar es pequeña, y los minerales iónicos en China son escasos. El costo de los desechos es alto, algunas fábricas son difíciles de mantener la producción, la tasa de operación de las empresas de óxido de praseodimio y neodimio no ha cambiado obviamente, la producción semanal de 1322 a 1322 toneladas, la relación de la cadena es plana. Al final del inventario, las existencias de óxido de praseodimio y neodimio aumentaron de 3.161 a 3.200 toneladas, lo que representa un aumento del 1,23%.
6. Cobalto: los precios del cobalto en China y en el extranjero se invierten. En el extremo de precio, la cotización de MB cobalto (estándar) cayó 3,5% a 38,3 dólares / lb esta semana, la cotización de MB cobalto (aleación) cayó 3,0% a 38,5 dólares / LB, y el coeficiente de descuento de cobalto cayó 70 – 75%; El cobalto metálico, el sulfato de cobalto y el óxido de cobalto en China disminuyeron un 10%, un 10,1% y un 9,7%, respectivamente. El lado de la demanda, afectado por el alto precio, el mercado descendente de cobalto electrolítico es más fuerte, la Alta fluctuación del precio del níquel también causa el impacto en la demanda de materiales ternarios, la corriente descendente es principalmente la compra de demanda; En el lado de la oferta, las importaciones totales de materias primas de cobalto de China ascendieron a 75.000 toneladas metálicas en abril, lo que representa una disminución del 25% en relación con el mes anterior y del 28% en comparación con el mismo período del a ño anterior. El transporte de Sudáfrica se vio obstaculizado por las inundaciones. Se esperaba que la contracción de las importaciones de productos intermedios de cobalto aumentara en junio y que las existencias de cobalto se mantuvieran a un nivel muy bajo.
7. Níquel: a corto plazo, el precio del níquel fluctúa mucho en el juego de los fondos; A largo plazo, el precio del níquel vuelve a los fundamentos. China pure Nickel Warehouse and Inventory are Low, China Stainless Steel and ternary Battery Industry re – Work and Re – production expectations are strong. LME Nickel cerró esta semana en $27750 / T, un 1,28% más que el trimestre anterior. Shfe Nickel cerró en 215780 Yuan / tonelada, un aumento del 6,06%.
8. Sugerencia de inversión: mantener la calificación de “aumento de acciones” de la industria. La nueva fuente de energía aguas arriba de las materias primas materiales magnéticos de tierras raras, como la lámina de aluminio de cobre de litio – cobalto, debido a la situación epidémica, logística y otros factores en un corto período de tiempo, la oferta y la demanda de una situación de doble debilidad, Shanghai tiene la intención de promover La reanudación ordenada de la producción de las empresas, el paisaje de la cadena industrial o se restaurará gradualmente, el ciclo económico de tres a ños a medio y largo plazo de la Dirección General no se modificará, la dirección de la prosperidad industrial es clara. The core target is: Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) , Guangdong Shenglu Telecommunication Tech.Co.Ltd(002446) Taiji Computer Corporation Limited(002368) Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497) Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) \ China Molybdenum Co.Ltd(603993) China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) \ 00238 \ 00277 \ Yantai Zhenghai Magnetic Material Co.Ltd(300224) , Jl Mag Rare-Earth Co.Ltd(300748) , Earth-Panda Advanced Magnetic Material Co.Ltd(688077) , Jiangsu Dingsheng New Material Joint-Stock Co.Ltd(603876) , Nuode Investment Co.Ltd(600110) , Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , etc.
9. Sugerencia de riesgo: fluctuación macroeconómica, riesgo de cambio de la política industrial, riesgo de agravación de la epidemia, riesgo de ventas de vehículos de nueva energía inferior a lo esperado, hipótesis de cálculo de la oferta y la demanda inferior al riesgo esperado, etc.
