Visión básica de la industria:
La semana pasada fue la 21ª semana de negociación de acciones a en 2022. El índice de Shanghai y Shenzhen 300 aumentó un 2,21%, mientras que el índice de Shanghai y Shenzhen 300 aumentó 26 y cayó 5 en 31 industrias. La tendencia general de la industria de las comunicaciones fue más fuerte que el mercado la semana pasada, con un aumento del 4,05%, ocupando el octavo lugar y el tercer lugar en la industria de TMT. El 6 de junio de 2019, el Ministerio de Industria y tecnología de la información emitió una licencia comercial 5G a China Telecom Corporation Limited(601728) \ 5G tiene el gen Tob naturalmente, en comparación con 3G / 4G, 5G tiene las características de alto ancho de banda, bajo retardo de tiempo, alta fiabilidad y amplia conexión, que realmente abre una nueva era de interconexión de todo y la interacción hombre – máquina. Especialmente 5G y AI, Big data, cloud computing, Internet de las cosas, Edge Computing, blockchain y otras nuevas tecnologías de fusión, puede satisfacer la fabricación industrial, piloto automático, control de vehículos aéreos no tripulados, telemedicina, ciudades inteligentes y otros campos de las necesidades de comunicación, se ha convertido realmente en un nuevo motor para promover la transformación digital de la industria. En la actualidad, las aplicaciones 5G abarcan muchos ámbitos de la vida, como el transporte, la atención médica, la educación, el turismo cultural, etc., con más de 20.000 casos acumulados y una distribución de “28 leyes”, es decir, la comunicación entre las personas sólo representa alrededor del 20% del total de aplicaciones, el 80% de las aplicaciones se utilizan en la red de automóviles, Internet industrial y otros ámbitos tob, que es también la nueva dirección de desarrollo del mercado para los operadores y los proveedores de equipos en la industria. En el contexto de la construcción moderadamente avanzada, la red central, la conexión de la Estación base, el cable, la fuente de alimentación, el aire acondicionado y otros equipos de apoyo merecen una atención sostenida.
Puntos de inversión:
Noticias de la industria de una semana: (1) El tercer aniversario de la concesión de licencias 5G | de “1” a “N”, el desarrollo de aplicaciones de la industria 5G en la “vía rápida”; La evolución de la red óptica inteligente impulsada por el “número este al oeste”: 2022 China Optical Communication High Quality Development Forum se celebró con éxito; En vísperas de la emisión de 5G “192”, se aceleró la migración de frecuencias de 700 MHz; Sols opto – Electronic anunció que había enviado 2 millones de chips láser eml de alta velocidad de 28 G; Marvell anunció que 400 gigabytes de DSP coherente habían sido enviados a 100000 unidades; Dell ‘oro: el gasto en nuevos equipos ponolt aumentará un 24% en 2022.
Recomendaciones de inversión:
A pesar de la situación epidémica y del impacto de los precios de las materias primas aguas arriba, la industria de las comunicaciones 2021 y 2022q1 en su conjunto mantuvo un fuerte crecimiento del rendimiento, los fundamentos generales siguen mejorando. Desde marzo de este a ño, la placa de comunicaciones se ha visto afectada por la geopolítica externa y el entorno macroeconómico en su conjunto por una amplia gama de retrocesos, a medio y largo plazo, las oportunidades de mercado han sido mayores que los riesgos, muchos de los fundamentos del valor de las inversiones de alta calidad destacan. Bajo la incertidumbre del entorno macroeconómico, se sugiere que las empresas líderes en la pista de alta calidad en la placa de comunicación de la izquierda:
Operadores: los tres principales operadores 2022q1 muestran una tendencia de crecimiento relativamente alta, en el contexto de la “digitalización industrial” y el “número de este a oeste”, los operadores tienen un crecimiento estable y un alto valor de asignación de dividendos. Módulo óptico: 2022q1 los fabricantes de módulos ópticos de dispositivos ópticos en el extranjero se recuperaron año tras año, aunque todavía hay algunos problemas de la cadena de suministro afectados por la epidemia, pero los fabricantes de nubes de América del Norte desde 2021q3 para la construcción de infraestructura en la nube desde el calentamiento de la demanda todavía impulsará toda La cadena industrial en los próximos trimestres de recuperación de la prosperidad. Fibra óptica y cable óptico: con el precio de licitación pertinente en los últimos años, junto con la eliminación del exceso de capacidad y el cambio del modo de licitación, la feroz competencia de precios de la competencia en la industria se ha aliviado, el margen en su conjunto ha mejorado, y se espera que el precio de la cantidad aumente al mismo tiempo en 2022. Módulo de Internet de las cosas: la principal fuerza impulsora de la alta tasa de crecimiento de la industria sigue siendo el crecimiento explosivo del número de conexiones de Internet de las cosas, la liberación de los logros conexos continuará en 2022, y el nuevo escenario de aplicación del módulo 5G también dará lugar a una mayor liberación de los logros. Además, con el alivio gradual de la epidemia y la transmisión de precios a los clientes aguas abajo, se espera que el margen bruto de la placa se estabilice.
Factores de riesgo: el aumento de las fricciones comerciales, la construcción de 5G en China no está a la altura de las expectativas, la desaceleración del crecimiento mundial de la computación en nube y la fluctuación de los precios de las materias primas.
