Puntos de inversión:
Rendimiento de la industria electrónica: 2021 crecimiento interanual del rendimiento, 22 q1 diferenciación de la prosperidad. Desde 2021, la economía mundial se ha recuperado continuamente de la situación epidémica, la demanda de terminales como la electrónica de consumo, el panel de visualización y el LED se ha calentado continuamente, y la rápida expansión de los mercados emergentes del Océano azul, como la electrónica de automóviles, el Mini LED y el yuan Cosmos, también ha contribuido al desarrollo de la industria. Por otra parte, la sustitución nacional de semiconductores de potencia, materiales y equipos semiconductores sigue avanzando, los ingresos y los beneficios netos de la placa electrónica en 2021 han aumentado año tras año, y la rentabilidad ha mejorado; Al entrar en el 22q1, debido a la fluctuación del entorno externo, la repetición de la situación epidémica en algunas partes de China y la desaceleración de la innovación aguas abajo, la prosperidad de la industria electrónica se dividió. Por un lado, los materiales y equipos semiconductores, los semiconductores de potencia y los productos químicos electrónicos, etc., siguen manteniendo un alto nivel de prosperidad, por otro lado, las ventas de PEN, la televisión de cristal líquido se están desacelerando, la escasez de suministro de chips de gama baja, como los conductores LED superpuestos, Se ha aliviado, los precios de los paneles de cristal líquido y los productos LED siguen disminuyendo, lo que afecta al rendimiento de las placas relacionadas; Y la innovación de smartphones se desaceleró, lo que causó que los envíos de smartphones chinos 22q1 disminuyeran más año tras año, afectando el rendimiento del sector de la electrónica de consumo.
Los principales puntos de vista de cada sección son los siguientes: 1) smartphone: la innovación de la industria se ralentiza, entra en el mercado de acciones, la pantalla plegable se convierte en el punto de inflexión de la innovación en el campo Android, el precio de venta es más bajo + la tecnología madura impulsa el volumen del producto, se recomienda prestar atención a la pantalla flexible, el vidrio utg y la bisagra y otros beneficios; Chips de automóviles: los “tres cambios” del automóvil siguen avanzando, la electrónica del automóvil como proporción del costo del cuerpo del automóvil aumenta constantemente, impulsando la escala del mercado de chips de automóviles para lograr una rápida expansión. En comparación con los vehículos de combustible tradicionales, los vehículos de nueva energía en semiconductores de potencia, mcu y sensores CMOS aumentaron significativamente, y se sugirió que se aprovecharan los beneficios relacionados. Conector: el automóvil es uno de los principales campos de aplicación del conector, la demanda del conector de alta tensión de tracción eléctrica del automóvil, la demanda del conector de alta frecuencia y alta velocidad de tracción inteligente del automóvil, impulsando el campo del conector del automóvil para lograr el aumento de la cantidad y el precio; OEM de obleas & equipos y materiales semiconductores: las fábricas nacionales de OEM de obleas de Taiwán tienen un excelente rendimiento, y las perspectivas de rendimiento son optimistas, el plan de gastos de capital es más positivo, lo que confirma la prosperidad de la industria. Debido a la fuerte demanda de OEM de obleas, es ventajoso para los fabricantes de equipos y materiales semiconductores aguas arriba, y se sugiere aprovechar las oportunidades de sustitución de las empresas chinas de equipos y materiales semiconductores. Chip analógico: la industria tiene muchas categorías, características de ciclo de vida débil, control industrial aguas abajo, crecimiento de la conducción electrónica automotriz. Los fabricantes chinos de chips analógicos 22q1 tuvieron un rendimiento excepcional, y los ingresos trimestrales de Texas Instruments en el extranjero y Adenauer alcanzaron niveles récord, lo que indica que la industria se encuentra en un período de auge. En la actualidad, las empresas chinas tienen una voz débil y un amplio espacio de sustitución nacional. PCB: LME Copper Price compares March High some Callback, the middle reaches PCB Enterprise raw material Price Pressure slow; A largo plazo, los nuevos vehículos energéticos se han convertido en una importante fuerza impulsora del crecimiento de la industria de PCB, por lo que se recomienda prestar atención a las empresas de PCB, que representan una proporción relativamente alta del negocio de automóviles.
Sugerencias de inversión: aprovechar las oportunidades de inversión en los sectores de alta prosperidad. A partir del informe anual 2021 – Informe trimestral 2022, el rendimiento de la industria electrónica se dividió en 22q1. Por un lado, la demand a de terminales de consumo, como teléfonos inteligentes, laptops y tabletas, se desplomó y los envíos disminuyeron año tras año; Por otra parte, la sustitución de la línea principal doméstica por equipos y materiales semiconductores para mantener un alto nivel de rendimiento, mientras que la electrónica automotriz, ar / VR, pantalla plegable y otras innovaciones posteriores contribuyen al desarrollo de la industria. En cuanto a las propuestas de inversión, se sugiere que se aprovechen las siguientes líneas de inversión desde el punto de vista de la prosperidad de la industria: 1) se aprovechen las oportunidades de sustitución nacionales en esferas clave, como los materiales y equipos semiconductores, los componentes pasivos de alta gama y los PCB de alto nivel; Captar el aumento de la industria causado por la innovación aguas abajo, como ar / VR, pantalla plegable, etc. Los campos que cumplen simultáneamente las dos condiciones anteriores, como semiconductores de potencia, conectores de automóviles, PCB de vehículos, etc.
Consejos de riesgo: la demanda descendente no es tan buena como se esperaba, la sustitución doméstica no es tan buena como se esperaba, la innovación industrial se ralentiza, etc.
