Resumen de las inversiones:
Charla semanal: recuperación después de la epidemia: la industria del reductor de agua puede volver a grabar el mercado de 2020
Antes y después de la epidemia de 2020, la placa de reducción de agua tiene un fuerte mercado, la línea principal es el rendimiento impulsado, el proceso se espera que catalice la política. Desde el 8 de octubre de 2019 hasta agosto de 2020, el margen máximo de Sobute New Materials Co.Ltd(603916) \ \
Fase 1: de octubre de 2019 a marzo de 2020, los resultados impulsaron el descubrimiento de valor en las industrias tradicionales y los cambios cognitivos llevaron a un aumento significativo de la valoración. Por un lado, la propiedad de crecimiento del agente reductor de agua de ácido policarboxílico es bien conocida. Por otra parte, el aumento de la rentabilidad se debe a la disminución de los costos de las materias primas. El 3 de octubre de 2019, antes del inicio del mercado trimestral, la valoración aumentó significativamente.
Fase 2: de marzo de 2020 a mayo de 2020, el fuerte catalizador de las expectativas, la excelente resonancia de los resultados históricos, el ajuste anticíclico de las expectativas después de la epidemia y el alto rendimiento de los informes anuales promueven el aumento acelerado de los precios de las acciones. Tras el impacto de la epidemia en 2020, la nueva infraestructura financiera se ha convertido en la línea principal del mercado. Además, en el informe anual de 19 años, el beneficio neto anual aumentó un 32,01%, el beneficio neto anual aumentó un 61,54%, y ambos ganaron el mercado en gran medida.
Fase 3: de mayo de 2020 a agosto de 2020, el fuerte impulso de los resultados de los periódicos chinos aumentó de nuevo después de las fluctuaciones horizontales en el período de vacío de rendimiento y política. El rendimiento de los precios de las acciones en mayo – junio es principalmente volatilidad. A finales de julio Sobute New Materials Co.Ltd(603916)
Similitudes y diferencias entre el mercado actual y el mercado de 20 años: lo mismo: fuertes expectativas de infraestructura y fundamentos débiles. En segundo lugar, el margen fundamental ha mejorado considerablemente. Diferencia 1: la demanda de bienes raíces es un lastre, por lo que la ventaja central está en la estructura del cliente. Diferencia 2: el crecimiento de los resultados históricos fue inferior al de 2019.
En general, creemos que la dirección de la reparación de los precios de las acciones de la industria del agente reductor de agua es clara, pero la magnitud o menos que en 2020, y la diferenciación se intensifica, la correlación de la construcción de infraestructura es grande o fuera del mercado independiente. Se espera que la política catalice la fase parcial del mercado, capta la línea principal de la mejora marginal del rendimiento, los fundamentos de la recuperación inicial todavía tienen un mercado, antes de la distribución del Fondo del rendimiento.
Seguimiento de subsectores clave:
Vidrio: la rentabilidad toca fondo, presta atención a la disposición del vidrio fotovoltaico. Hasta el 3 de junio, el último precio medio nacional del vidrio fue de 1.878,45 Yuan / tonelada, una pequeña disminución del 1,64% en comparación con el mes anterior. La demanda se basa principalmente en la adquisición de bienes de primera necesidad y la tasa de construcción se mantiene baja. El inventario general siguió aumentando, centrándose en la supervisión de las empresas de producción provinciales en el inventario total de 68,16 millones de cajas de peso, en comparación con el inventario de la semana pasada aumentó en 880000 cajas de peso, un aumento del 1,31%. El vidrio flotado entró en el período de equilibrio, parte de la capacidad atrasada ha perdido dinero. En la próxima etapa, si la demanda se recupera, la rentabilidad mejorará, si la recuperación de la demanda falsifica, la reparación en frío de la industria se intensificará, marginalmente, marcará el comienzo de un momento más brillante. La conmoción a corto plazo no cambia el ciclo económico a largo plazo de la industria del vidrio, sigue recomendando enfáticamente entrar en el nuevo período de crecimiento.
Cemento: los fundamentos todavía están bajo presión, las oportunidades de configuración son emocionales. Al 3 de junio de 2022, el precio medio nacional del cemento era de 422,17 Yuan / tonelada, un 3,98% inferior a la semana anterior. La demanda de cemento seguirá disminuyendo ligeramente, los precios del cemento en temporada baja todavía tienen espacio para la caída, las expectativas del mercado son pobres. Las existencias de clínker siguieron aumentando esta semana, con una capacidad media nacional de clínker del 71,81%, en comparación con la semana pasada disminuyó en 0,07 PCT. La carga inicial del molino fue del 51,50%, 0,47 pcts menos que la semana pasada. La diferencia media entre los precios del cemento y el carbón en este período fue de 253,94 Yuan / tonelada, una disminución del 7,74% con respecto al jueves pasado, y una disminución del 23,03% con respecto al mismo período del a ño pasado.
Materiales de construcción de consumo: el punto clave es prestar atención al comienzo de la tendencia del mercado de materiales de construcción de consumo, los fundamentos de mayo se hunden, las ventas de bienes raíces también se espera que se hundan, esperamos una mejora marginal continua, el precio de las acciones se hunde o ha aparecido, tomar la Iniciativa en la distribución de los costos de las materias primas se ha estabilizado la Sub – industria (mayor margen de mejora del rendimiento). Creemos que la lógica de la expansión de la categoría y la mejora de la concentración no ha cambiado, y las empresas de alta calidad con atributos alfa como Rainbow y weixing siguen siendo especies raras. Continue to recommend Consumer Building Materials Lead Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) , Skshu Paint Co.Ltd(603737) .
Revisión del mercado: al cierre del 2 de junio, la semana de materiales de construcción aumentó un 1,95%, el índice Shanghai – Shenzhen 300 aumentó un 2,21%. Desde el punto de vista de la clasificación de la placa, la placa de materiales de construcción la semana pasada en la placa shenwan 31 en el 15º, a principios de año hasta la fecha aumentó en – 14,34%, en la placa shenwan 31 en el 17º.
Las acciones aumentaron en los cinco primeros lugares: Ruitai Materials Technology Co.Ltd(002066)
Las acciones cayeron en los cinco primeros lugares: Ningbo Fuda Company Limited(600724) , Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Beijing Hanjian Heshan Pipeline Co.Ltd(603616) , Hainan Ruize New Building Material Co.Ltd(002596) , Goody Science & Technology Co.Ltd(002694) .
Estrategia de inversión: la cadena de crecimiento constante se centra en la recomendación de los líderes de la estructura de acero de los fuertes hengqiang Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) La recuperación de la propiedad es la primera de las propiedades de consumo dominantes de los materiales de construcción Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) Los nuevos materiales recomiendan que las empresas tradicionales mantengan un alto nivel de prosperidad y entren en un nuevo período de crecimiento.
Consejos de riesgo: disminución de la demanda de la cadena inmobiliaria, desaceleración de la inversión en infraestructura, volatilidad de los precios de las materias primas.
